透視美對華芯片管制新變局下的“交易型”遏制戰略

特朗普第二任期內，中美科技戰呈現出復雜態勢。前任拜登政府構建的旨在全面封鎖中國獲取先進算力的“小院高墻”（Small Yard, High Fence）體系，在形式上被一種更具個人色彩的“交易型”外交風格所消解。2025年10月起，在“釜山會晤”及隨后達成的“吉隆坡聯合安排”之后，美國政府在表面上推翻了部分嚴苛的管制措施，包括暫停BIS“關聯公司規則（Affiliates Rule）”、批準英偉達向中國出口高性能H200芯片，并正式宣布結束上屆拜登政府發起的針對中國芯片的貿易調查。然而，透過這些“松綁”的表象，我們必須清醒地看到，美國對華科技遏制的本質并未發生根本性逆轉，其戰略重心正從單純的“斷供封鎖”轉向“依賴性鎖定”。

封鎖的極限與反作用

自2018年以來，美國政府試圖構建起一套精密復雜的對華半導體出口管制體系。特別是拜登政府通過不斷修訂《出口管制條例》（EAR），逐步強化“小院高墻”（Small Yard, High Fence）的對華遏制策略；通過“顛覆性技術打擊力量”（Disruptive Technology Strike Force）等機制作為抓手，不斷強化對出口管制違規行為的打擊和震懾；利用“實體清單（Entity List）”、“軍事最終用戶（MEU）清單”以及極具殺傷力的“外國直接產品規則（FDPR）”，試圖在物理層面切斷中國獲取先進計算能力的途徑。

這一戰略雖然一度給中國半導體產業帶來了短期陣痛，但其也暴露出明顯的局限性與反作用：

首先，技術封鎖陷入困境。盡管美國不斷收緊算力閾值，從A100/H100的全面禁運，到針對H800/A800等“特供版”的補漏，再到對H20等邊緣產品的審查，中國企業展現出了極強的韌性與適應能力。通過架構優化、Chiplet（芯粒）技術、先進封裝等方式，中國AI產業仍在快速發展。更重要的是，封鎖反而倒逼了中國本土芯片產業的爆發。例如，盡管華為坦承單顆芯片性能與英偉達尚有代差，但通過“以群計算補單芯片”的策略，華為在超節點（SuperPoD）規模和互聯技術上實現領先：其九月份發布的超節點產品在卡規模（最高支持15488卡）、總算力和互聯帶寬等指標上已具備挑戰甚至超越英偉達未來系統的實力，為國產AI算力提供了一個不依賴外部供應鏈、性能可達實用水平且自主可控的堅實替代方案。

其次，美國本土產業面臨增長壓力。中國不僅是全球最大的半導體市場，更是英偉達、英特爾、AMD等美國芯片巨頭最主要的營收來源地之一。在管制實施前，中國市場貢獻了英偉達數據中心業務約20%-25%的營收。嚴厲的管制導致美國企業失去了這一關鍵市場，進而影響其研發投入能力。英偉達CEO黃仁勛曾多次來華并奔赴華盛頓游說，警告過度的管制將導致美國失去這一關鍵市場。

“交易型”科技外交

2025年下半年，美國顯著調整了對華科技政策。特朗普2.0時代傾向于通過反復的松緊調節，意圖在遏制中國高端突破的同時，榨取最大化的商業利益。特朗普政府及其核心智囊（如商務部長霍華德·盧特尼克）認為，單純的封鎖不僅未能扼殺中國芯片產業，反而刺激其自主創新，不如通過傾銷美國技術，讓中國繼續依賴美國的生態系統，同時通過征收高額“保護費”來反哺美國制造業。

這一戰略邏輯的轉變，直接促成了2025年第四季度一系列外交與經貿互動。

2025年10月30日，中美領導人在韓國釜山金海空軍基地附近舉行了時長約100分鐘的會晤。這次會晤是特朗普第二任期內首次與中國領導人面對面交流。作為釜山會晤的直接成果，2025年10月30日，經商務部新聞發言人證實，中美雙方在吉隆坡經貿磋商解決各自關切的經貿問題達成聯合安排。

2025年12月23日，美國貿易代表辦公室（USTR）正式發布公告，宣布結束針對中國傳統制程芯片（Legacy Chips）的301調查。這一決定包含極具深意的政策細節。USTR在最終報告中依然維持了強硬立場，并聲稱其“限制了美國商業活動”。盡管定性強硬，但美國政府最終決定，在未來18個月內（即至2027年6月23日之前），不對自中國進口的半導體加征額外關稅，初始稅率維持在0%。具體上調幅度將在2027年6月前至少30天公布。

美媒普遍分析認為，這一決定是鞏固中美“休戰”協議的關鍵信號。美國傳統制造業（如汽車、家電、醫療設備）高度依賴中國的成熟制程芯片，立即加征關稅將引發嚴重的通脹并打擊美國本土產業。這18個月既是給美國企業的“緩沖期”，也是對華談判的“觀察期”。

在這一系列政策調整中，最引人注目且具有爭議的是美國政府對獲批出口中國的芯片征收“許可費”或“營收分成”。這一機制的演變過程充分暴露了特朗普政府的商業屬性。早在2025年8月，就有報導稱英偉達和AMD為獲得H20和MI308的出口許可，與美國政府達成了一項秘密協議，同意將其中國區相關營收的15%上繳給美國財政部。隨著H200這一更高性能芯片的解禁，價碼也隨之水漲船高。2025年12月8日，特朗普在社交媒體上正式宣布，允許英偉達向中國出口H200芯片，條件是美國政府將抽取銷售額的25%。

“解禁”的雙刃劍

H200的解禁無疑是巨大的短期利好。H200的引入將顯著提升大模型的訓練效率和推理速度，雖然包含25%的附加費，但在供應穩定性和合規性上更有保障。然而，從國家戰略高度和產業長遠發展來看，隱藏著巨大的陷阱。

1.數據安全與長臂管轄：雖然H200是硬件產品，但美國可能通過許可協議要求對最終用戶進行更嚴格的審查（End-Use Check），這可能涉及危害國家數據安全。此外，如果中國AI產業再次產生對H200的依賴，一旦未來局勢緊張或中美關系惡化，美國隨時可以再次切斷供應。

2.成本競爭力的削弱：25%的額外費用實際上是美國向中國AI產業征收的“各種稅”。這意味著中國企業在算力成本上天然比美國同行高出25%以上，這將嚴重削弱中國AI應用在國際市場上的競爭力。

面對美方政策調整，中國仍應保持警惕。戰略上，必須透過美方因短期利益而戰術性松綁的表象，認清其科技遏制總目標未變的本質，丟掉幻想，堅定不移地推進“雙循環”戰略，將半導體全產業鏈自主可控作為不可動搖的長期國家戰略；產業上，應全力構建“非美”生態，通過政府采購在關鍵基礎設施領域筑牢“國產護城河”；外交與貿易上，適時運用反壟斷工具防范傾銷與打壓，全方位保障國內產業的安全與發展。

來源：香港經濟導報

作者：閆佳昕