春季躁動(dòng)，AI軟件應(yīng)用迎來“奇點(diǎn)時(shí)刻”

AI軟件應(yīng)用，有望成為2026年AI產(chǎn)業(yè)行情的核心主線，“掘金”正當(dāng)時(shí)。

??懂財(cái)?shù)鄢銎?· 作者｜嘉逸

從“硬”到“軟”，AI主線繼續(xù)爆發(fā)。

截至1月14日，中證軟件指數(shù)年內(nèi)已漲超22%，大幅跑贏上證指數(shù)（3.96%）、深證成指（5.35%）、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（4.56%）。

催化因素，一方面是某國產(chǎn)AI公司港股上市后，股價(jià)強(qiáng)勢(shì)翻倍。該公司依靠自主可控的AI大模型，成功打通了出海商業(yè)化路徑，在C端市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化盈利，做了個(gè)好的示范。

另一方面是GEO概念的發(fā)酵。

GEO，生成式引擎優(yōu)化，它讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)，能在AI搜索中被優(yōu)先提及、精準(zhǔn)推薦，將成為營(yíng)銷剛需。據(jù)秒針測(cè)算，2025年全球GEO市場(chǎng)約112億美元，2030年有望達(dá)到千億美元級(jí)別。

再從更宏觀的角度看，AI加速落地、釋放實(shí)際價(jià)值，軟件應(yīng)用正進(jìn)入“大航海時(shí)代”。高盛預(yù)測(cè)，到2030年，僅AI Agent，就將驅(qū)動(dòng)全球軟件市場(chǎng)規(guī)模至少增長(zhǎng)20%。

投資，要找到“長(zhǎng)坡厚雪”，要把握確定性。

春季躁動(dòng)，AI軟件應(yīng)用“一馬當(dāng)先”，以軟件ETF（515230，場(chǎng)外聯(lián)接：012636）為代表的專業(yè)工具，值得關(guān)注。

1 ｜ AI軟件應(yīng)用，下一個(gè)確定性“窗口”

AI重塑千行百業(yè)，軟件應(yīng)用，將是下一個(gè)確定性“窗口”。

因?yàn)椋讓踊A(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成熟。國產(chǎn)GPU芯片、國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的綜合性能，已經(jīng)達(dá)到國際領(lǐng)先水平，越來越好用。

就連國外巨頭，也為之“傾倒”。據(jù)外媒報(bào)道，一家全球PC電腦巨頭正計(jì)劃將一家中國存儲(chǔ)龍頭納入供應(yīng)鏈體系，采購其DDR5等存儲(chǔ)芯片。

AI大模型端，國內(nèi)公司已躋身全球第一梯隊(duì)，訓(xùn)練和推理效率不斷提升，且成本持續(xù)下降。

如DeepSeek，將于2月中旬發(fā)布新一代AI模型DeepSeek-V4，編程能力有望超越Claude和GPT系列，預(yù)計(jì)API調(diào)用成本將低于競(jìng)品。

得益于此，上游的國產(chǎn)基礎(chǔ)軟件已打破海外壟斷，嶄露頭角。

如鴻蒙OS 5、OS 6，終端設(shè)備數(shù)已突破2700萬臺(tái)，鴻蒙系統(tǒng)開發(fā)者人數(shù)突破1000萬。銀河麒麟操作系統(tǒng)V11已發(fā)布上線，全面兼容國產(chǎn)主流CPU、GPU及板卡。

EDA是芯片設(shè)計(jì)的“靈魂工具”，目前，國內(nèi)EDA廠商已實(shí)現(xiàn)從0到1的突破。他們還“牽手”國產(chǎn)晶圓廠龍頭，正實(shí)現(xiàn)“工藝-工具”協(xié)同進(jìn)化。

在實(shí)際場(chǎng)景中，AI軟件應(yīng)用正從“玩具”變成“工具”，全面解放生產(chǎn)力。

在AI+Coding場(chǎng)景，AI工具已能自動(dòng)補(bǔ)全代碼，自動(dòng)檢測(cè)和修復(fù)Bug。一家AI大模型公司透露，內(nèi)部有超過80%的代碼，是由AI敲出來的。

在AI+辦公場(chǎng)景，AI可自動(dòng)生成會(huì)議紀(jì)要、潤(rùn)色文稿。RAG技術(shù)的普及，解決了大模型幻覺問題，員工用對(duì)話就能精準(zhǔn)檢索資料。

一位制造業(yè)一線員工表示，如今，新手遇到技術(shù)問題不再手足無措，問一問AI助手，就能查到解決方案，全廠人工咨詢量下降了80%，每年降本增效上百萬元。

與此同時(shí)，國產(chǎn)AI軟件應(yīng)用公司，逐步形成了商業(yè)化閉環(huán)，“內(nèi)生增長(zhǎng)”能力顯著增強(qiáng)。2025年前三季度，A股計(jì)算機(jī)板塊營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)3.1%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.93%。

AI浪潮奔涌激蕩，每個(gè)行業(yè)都值得用AI重做一遍。這，只是新周期的“序章”。

華泰證券在研報(bào)中強(qiáng)調(diào)，展望2026年，AI軟件應(yīng)用將從“工具可用”邁向“價(jià)值可兌付”，AI商業(yè)化有望迎來關(guān)鍵拐點(diǎn)。

國泰海通證券也旗幟鮮明地看好AI軟件應(yīng)用，其分析師表示：2026年，我們有望看到AI應(yīng)用從可用到好用，多領(lǐng)域滲透加速，以及多元化商業(yè)模式落地。AI軟件應(yīng)用，有望成為2026年AI產(chǎn)業(yè)行情的核心主線。

2 ｜ 擁抱星辰大海，“掘金”正當(dāng)時(shí)

據(jù)中國軟協(xié)預(yù)測(cè)，2025年中國軟件產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破15萬億元，同比增長(zhǎng)約13%。未來，將是星辰大海。

從需求端看，企業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型需求極其旺盛。從零售到制造，再到金融、互聯(lián)網(wǎng)......越來越多的企業(yè)擁抱AI，希望用AI+數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)智能決策、洞察商業(yè)新機(jī)遇。

G端的信創(chuàng)需求同樣澎湃。高層發(fā)文，明確要求：到2027年，央企國企要實(shí)現(xiàn)100%國產(chǎn)替代，覆蓋操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等信創(chuàng)全產(chǎn)業(yè)鏈。

C端，14億國人翹首以盼。山區(qū)的孩子，期待AI突破“教育資源鴻溝”，點(diǎn)亮他們的夢(mèng)想。中西部的患者，期待AI突破醫(yī)療健康的“不可能三角”，讓優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源服務(wù)更加普惠、人人可及。

同時(shí)，在海外，中國AI應(yīng)用也正備受青睞。據(jù)悉，已有多款教育、制圖、視頻生產(chǎn)類AI應(yīng)用的海外ARR規(guī)模，接近千萬美金。

可以說，國產(chǎn)AI軟件應(yīng)用正迎來“奇點(diǎn)時(shí)刻”，“掘金”正當(dāng)時(shí)。

普通投資者，尤其是投資新手，該如何擁抱星辰大海，把握AI紅利？軟件ETF（515230，場(chǎng)外聯(lián)接：012636），是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

它緊密追蹤中證軟件指數(shù)，已將AI軟件應(yīng)用行業(yè)的“核心資產(chǎn)”攬入麾下：包括教育、醫(yī)療、政務(wù)領(lǐng)域的AI龍頭，業(yè)績(jī)高爆發(fā)。

還有AI+金融、AI+辦公軟件的細(xì)分龍頭公司，穩(wěn)健高成長(zhǎng)。網(wǎng)絡(luò)安全、云計(jì)算及IT基礎(chǔ)設(shè)施的AI領(lǐng)軍者，AI業(yè)務(wù)強(qiáng)勁突破。

來源：中證指數(shù)公司，截至1月14日，前十大權(quán)重僅供分析參考，不構(gòu)成個(gè)股推薦

正因此，在AI高景氣階段，該指數(shù)脫穎而出，業(yè)績(jī)很能“打”。近一年、近三年，它都跑贏了上證50、滬深300等其他寬基指數(shù)，超額收益顯著。

來源：中證指數(shù)公司，截至1月14日，指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來

價(jià)值投資者，如巴菲特、段永平深知，與其博弈板塊輪動(dòng)，不如堅(jiān)守ETF等指數(shù)產(chǎn)品，靜待花開。

A股“聰明資金”亦深諳此道，軟件ETF（515230），已成為“長(zhǎng)線資金”的重要配置工具。截至2025Q2，險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)持倉比例為51.42%，相對(duì)均衡健康。

截至1月13日，該ETF規(guī)模達(dá)到46.02億元，去年至今增長(zhǎng)了34.83億元。

這是積極和重要的“多頭”信號(hào)，顯示著中長(zhǎng)期資金的共識(shí)。

風(fēng)起于青萍之末，浪成于微瀾之間。

AI正從“算力競(jìng)賽”進(jìn)入“應(yīng)用兌現(xiàn)”階段，AI軟件應(yīng)用的崛起，或許才剛剛開始。軟件ETF（515230，場(chǎng)外聯(lián)接：012636），值得長(zhǎng)期關(guān)注。

說明：數(shù)據(jù)源于公開披露，不構(gòu)成任何投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。