牛氣沖天！開年哪些行業主題ETF最吸金，數據揭曉答案

進入2026年的首周，A股市場氣勢如虹。

截至1月9日終盤，三大股指全線飄紅，其中深證成指上漲1.15%，創業板指錄得0.77%漲幅，而上證指數上漲0.92%，報4120.43點，這也是自2015年7月24日失守4100點后，滬指時隔逾十年首次重返這一整數關口。

不僅如此，當日滬深兩市合計成交額達到3.12萬億元，較前一交易日顯著放量3224億元，時隔近四個月再度突破3萬億元大關，這也是A股歷史上第五次單日成交額站上這一里程碑。

從元旦后5個交易日的表現來看，上證指數累計上漲3.82%，深證成指上漲4.40%，創業板指上漲3.89%，科創50上漲9.80%，滬深兩市平均每日成交額為2.85萬億元。

據新經濟e線了解，滬指連陽點燃春季行情，進一步夯實“上證慢牛”的共識，整體上看，成長優于價值，小盤優于大盤。2月春節前是A股勝率最高的日歷特征，3月兩會或審議“十五五”正式稿，政策催化有望增強，板塊輪動、主題活躍或將延續。

有色、衛星成市場香餑餑

在A股情緒高漲的當下，多個領域的行業主題ETF都受到了資金的青睞。

Wind數據顯示，截至1月9日，全市場598只行業主題ETF在5個交易日內累計獲得資金凈流入達到138.27億元。其中，南方中證申萬有色金屬ETF獲得凈流入最多，達到37.21億元；緊隨其后的是永贏國證商用衛星通信產業ETF，累計凈流入為35.89億元；其次是華夏中證細分有色金屬產業ETF，凈流入為28.00億元。

新經濟e線獲悉，有色板塊整體在元旦節后的資金熱度持續高漲，10只相關指數的ETF均為凈流入，累計達到89.83億元。其中，除了前述2只產品外，萬家中證工業有色金屬主題ETF的5日累計凈流入同樣超過10億，達到11.31億元。

與此同時，同樣備受關注還有衛星產業，6只關聯指數ETF同樣均實現資金凈流入，累計達到88.21億元。除了前述的1只產品外，富國中證衛星產業ETF和招商中證衛星產業ETF的累計凈流入也較為可觀，分別達到22.09億元和13.79億元。

除此之外，化工板塊產品的資金熱度也較高，6只關聯ETF的5日累計凈流入達到38.53億元，其中鵬華中證細分化工產業主題ETF最受青睞，資金凈流入達到22.77億元；而國泰中證細分化工產業ETF則是唯一出現凈流出的產品，達到8553.12萬元。

而在另一方面，近5個交易日內資金凈流出較多的兩個板塊分別是機器人和電池行業。Wind數據顯示，13只機器人關聯的ETF累計凈流出達到13.48億元；11只電池關聯的ETF共計凈流出達到10.77億元。

除此之外，累計凈流出超過5億元的板塊還有軍工、醫藥等，其中軍工5只產品累計凈流出為7.85億元；醫藥18只產品累計凈流出為6.79億元。

值得一提的還有半導體行業，在17只關聯ETF中，資金出現較大分歧，盡管存在凈流出超過20億元的產品，但國泰中證半導體材料設備主題ETF同樣在5日內累計獲得了高達23.18億元資金凈流入。總的來看，相關產品累計依然出現了5.14億元的凈流出。

對此，有市場觀點指出，在銅價上漲等預期下的有色金屬、處在商業化拐點的衛星產業和行業整合中的化工行業受益于政策支持與產業景氣度上行，成為近期資金布局重點；而機器人、半導體等前期熱點因漲幅過高、交易擁擠度上升遭遇獲利了結。市場目前從2025年底的機器人、半導體等賽道轉向衛星、AI應用等新主線，反映資金對政策催化與產業確定性的追逐。

凈值大漲助推規模效應

新經濟e線注意到，從產品規模來看，Wind數據顯示，截至1月9日，598只行業主題ETF的總規模為11781.27億元，在今年前5個交易日中規模累計增長834.68億元。其中，418只產品在今年目前實現規模增長，占比69.90%；180只產品則出現規模縮水，占比30.10%。

在規模增長方面，受到大量資金追捧，南方中證申萬有色金屬ETF規模增長最多，達到55.55億元；隨后是永贏國證商用衛星通信產業ETF，5日內規模增長51.09億元；其次是嘉實上證科創板芯片ETF，規模增長達39.55億元。

在此之后，國泰中證半導體材料設備主題ETF和華夏中證細分有色金屬產業ETF的規模增長分別為38.88億元和34.33億元；易方達滬深300非銀ETF、鵬華中證細分化工產業主題ETF、鵬華中證細分化工產業主題ETF、萬家中證工業有色金屬主題ETF、萬家中證工業有色金屬主題ETF的規模增長均超過20億，分別達到29.94億元、28.75億元、25.57億元、21.26億元和20.94億元。

整體來看，前述資金熱度較高的有色、衛星、化工等板塊關聯ETF均在近一周內實現了可觀的規模增長。值得一提的是，在規模增長前10的產品中，只有嘉實上證科創板芯片ETF在近一周內出現了4.87億元的資金凈流出，但產品凈值在5個交易日內累計上漲達11,25%，進而推動了規模的大幅增長。

實際上，類似的情況還發生在半導體相關ETF上。雖然板塊內部資金分歧較大，但從市場表現來看，該板塊17只產品在僅5個交易日內的累計平均漲幅就高達13.72%，凈值的快速上漲也推動了板塊總規模大漲96.22億元。

無獨有偶，軍工板塊5只關聯產品雖然也在近5個交易日內出現了一定的資金凈流出，但憑借著高達13.81%的累計平均漲幅，該板塊5只產品均實現規模上漲，累計達30.64億元。除此之外，機器人板塊13只產品的近一周累計平均漲幅為4.21%，相關產品總規模增長14.48億元。

而在規模縮水方面，鵬華中證酒ETF居首，規模下降9.19億元；隨后是國泰中證全指通信設備ETF，規模縮水7.73億元。除此之外，規模減少超過5億元的還包括華寶中證銀行ETF和華夏上證科創板人工智能ETF，分別為7.24億元和6.17億元。

在此之后，規模減少超2億元的還有國泰中證畜牧養殖ETF規模、華夏創業板人工智能ETF、匯添富中證電池主題ETF、天弘中證機器人ETF，分別為3.37億元、3.31億元、2.73億元和2.17億元。

后市科技與周期并行

據新經濟e線了解，隨著元旦節后首周市場情緒高漲，不少分析指出，2025年以科技為核心的“牛市1.0”圓滿收官，2026年有望全面展開由基本面改善、科技新趨勢、居民資產遷移、政策寬松等多重利好共同驅動的“牛市2.0”。

在科技方面，1月8日，北京智譜華章科技股份有限公司在香港聯合交易所掛牌上市，標志著全球首家以通用人工智能(AGI)基座模型為核心業務的上市公司花落中國。隨后，上海稀宇科技有限公司(MiniMax)9日亦在港交所上市。

實際上，AI大模型行業頭部公司的上市，不僅為行業注入充裕資金，也標志著資本市場對AI大模型商業化前景的認可度顯著提升。在算法突破、算力協同、數據積累、資本助力及政策支持的共同推動下，中國AI大模型公司有望在全球AI競爭中占據關鍵地位，利好AI產業發展。

從投資方向看，有觀點認為，結合近一年市場表現與機構前瞻，2026年A股或將呈現“科技成長為主線、周期資源為側翼”的格局，兩個方向均具備持續超額收益潛力。

具體而言，隨著全球AI大模型迭代進入關鍵期，國內算力建設（光模塊、GPU）與應用落地（AI+廣告、AI+醫療）加速；商業航天領域，低軌衛星組網、可回收火箭技術突破，將帶動產業鏈從“0-1”向“1-N”跨越。其中，AI算力（存儲芯片、光模塊）、商業航天（火箭制造、衛星應用）、人形機器人（傳感器、精密制造）都值得關注。

而在周期資源上，全球“去美元化”背景下，黃金、銅等戰略金屬貨幣屬性凸顯；國內“反內卷”政策推動化工、有色行業產能優化，PPI回升亦將帶動企業盈利修復。在此之中，科技領域的新材料、化工、小金屬（鎢、鍺、鉬）、工業金屬（銅、鋁）等供需格局改善的品種以及農業品等都值得關注。

除此之外，還有觀點分析認為，消費板塊沉寂多年正迎拐點，目前該板塊普遍股價超跌，供給收縮，未來股價有望上行。科技相關的消費、新消費和傳統醫藥消費等可以關注；此外，制造板塊從純粹的"故事炒作"轉向"訂單和收入"的驗證，不斷有業績驗證預期的通信、電子、電力設備和機械設備等行業亦可以關注。

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