2026.1.12【A股早報】：外資大幅加倉中國資產！

2026.1.12【A股早報】：外資大幅加倉中國資產！

「市場動向」

上周五市場震蕩拉升，滬指高開高走突破4100點。截至收盤滬指漲0.92%報4120.43點，深成指漲1.15%報14120.15點，創業板指漲0.77%報3327.81點。滬深兩市成交額3.12萬億元，較上個交易日放量3224億元。板塊方面，AI應用、文化傳媒、小金屬等板塊漲幅居前，保險、機場航運、廚衛電器等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤短暫橫盤兩天后，5日線跟上就繼續向上拓展空間。由于周五收出光頭陽線，市場做多動能并未釋放完，下周一就還有繼續沖高的可能性。不過值得注意的是，大盤目前點位已經向上偏離20日線太多，20日線可以看成是市場短期成本線，偏離太多表明獲利盤豐厚。在這種情況下，下周獲利盤回吐的壓力會加大，大盤沖高回落或高位震蕩的概率就會增加。

「宏觀消息」

1、資本市場：1月10日，在第三十屆中國資本市場論壇上，中國人民大學原副校長吳曉求表示，過去一年多以來，中國資本市場發生了根本性變化。吳曉求同時表示，資本市場要進行三端改革，包括資產端、投資端和制度端！

2、外資：2026年伊始，外資機構對中國資產的配置熱情持續升溫。有媒體在港交所披露易檢索發現，自2026年1月1日以來，摩根大通在港股密集增持。此外，2026年以來，景順中國科技ETF、銳聯中國科技創新ETF等多只在美國上市的中國科技類ETF持續吸引資金流入。

「行業消息」

1、商業航天：據最新消息，國際電信聯盟（ITU）官網顯示，中國提交了新增20.3萬顆的衛星申請，此次申報涵蓋14個衛星星座。其中大部分來自一個新機構，無線電創新院。它申報的CTC-1、CTC-2兩個星座，各96,714顆，兩者合計超過19萬顆。相關公司（包括但不限于）：天奧電子（002935）、普天科技（002544）、華力創通（300045）、佳緣科技（301117）等。

2、AI智能體：第三方機構數據表明，12月谷歌Gemini日均網頁訪問量達5600萬次，同比暴增567%，環比增長24%；日活用戶達6200萬，同比增長351%，環比增長17%。相關公司（包括但不限于）：浪潮軟件（600756）、鼎捷數智（300378）、云賽智聯（600602）、中科創達（300496）等。

3、存儲芯片：據媒體及供應鏈等多方消息顯示，閃迪已向部分下游客戶提出了一項被業界稱為“前所未聞”的合同形式，要求客戶支付全額現金預付款，以鎖定未來1至3年的供應配額。相關公司（包括但不限于）：江波龍（301308）、香農芯創（300475）、兆易創新（603986）、德明利（001309）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股23只，凈賣出超過1000萬的個股18只。機構席位買盤小幅釋放，賣盤維持不變，機構追高加倉后，凈流入量有所增加，轉為中幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），商業航天再被大幅加倉，存儲芯片、機器人和可控核聚變被小幅加倉。只有CPO被小幅減倉。值得注意的是，AI智能體再被機構中幅加倉，主力吸籌充分，板塊將成短期市場新主線。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），創新藥和零售被中幅加倉，AIGC、軍工、液冷、光學光電子、光刻膠、天然氣被小幅加倉。風電、光伏、華為概念、能源設備、汽車零部件、廚衛電器、水泥、AI醫療、房地產被小幅減倉。

總體來看，周五機構和游資操作趨同。游資買盤和賣盤微幅萎縮，維持中幅凈流入。機構資金買盤釋放，賣盤萎縮，也轉為中幅凈流入。可以看出，機構和游資都在追高加倉。板塊資金流向上，機構和游資合力加倉了主線熱點中的商業航天、機器人和AI智能體，其中商業航天被機構大幅加倉，AI智能體被游資大幅加倉。分開來看，機構還有向防御性板塊調倉的跡象，中幅買入了創新藥與零售。由于機構和游資合力加倉AI智能體，所以AI軟件端將成近期市場新主線。

「游資操作」

中山東路：凈買入利歐股份（AI智能體）1.99億、金風科技（商業航天+風電）3.53億、引力傳媒（AI智能體+AIGC）1.28億；

章盟主：凈買入昆侖萬維（AI智能體+AIGC）1.72億、易點天下（AI智能體+AIGC）1.61億、弘元綠能（光伏）1899萬；

作手新一：凈買入金風科技（商業航天+風電）3.19億、航天電子（商業航天+軍工）7.66億、強一股份（半導體）1.62億；

炒股養家：凈買入上實發展（房地產）1267億、中衡設計（工程咨詢）3998萬、凱迪股份（機器人）1219萬；

城管希：凈買入杭蕭鋼構（專業工程）1495萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選AI智能體。

「今日計劃」

格爾軟件603232，AI智能體，10日線不破布局10%。

石基信息002153，AI智能體，下跌狀態下，5日線不破布局10%。

2股都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

光迅科技002281，CPO，依托10日線持倉。

大為股份002213，存儲芯片，依托20日線持倉。

融捷股份002192，鋰電池，依托10日線持倉。

鳴志電器603728，機器人，依托10日線持倉。

易點天下301171，AI智能體，無法繼續封板則止盈了結。

銀河電子002519，商業航天，無法繼續封板則止盈了結。

「核心股池」