2025新勢力終極戰(zhàn)報(bào)：零跑逆襲封王，理想掉隊(duì)失速

2026年的元旦鐘聲敲響，車圈最關(guān)注的年度銷量大戰(zhàn)終于落下帷幕。新勢力年度銷量榜單數(shù)據(jù)出爐，整個(gè)市場格局發(fā)生了翻天覆地的變化。

零跑汽車以近60萬輛的成績登頂冠軍，同比增長高達(dá)103%；鴻蒙智行以微弱差距屈居第二；而小米、小鵬、理想、蔚來等傳統(tǒng)頭部品牌則迎來前所未有的大洗牌。

2025年，零跑上演了一場精彩的逆襲戰(zhàn)。從“小理想”的標(biāo)簽到新勢力銷冠，零跑全年交付596，555輛，超額完成50萬輛年度目標(biāo)。零跑的勝利是體系化能力的結(jié)果。它通過全域自研把共享零部件率做到了驚人的88%，用規(guī)模效應(yīng)將成本控制到極致。

這種成本控制能力使零跑能夠以15萬元級的價(jià)格，在C系列車型上搭載激光雷達(dá)，重新定義了主流價(jià)位段的智能配置標(biāo)準(zhǔn)。海外市場成為零跑的第二增長曲線。2025，零跑汽車?yán)塾?jì)出口達(dá)6萬臺，成為新勢力海外銷量冠軍。在Stellantis集團(tuán)和一汽集團(tuán)的助力下，零跑構(gòu)建了國際化的合作網(wǎng)絡(luò)，為其百萬輛年銷目標(biāo)奠了定基礎(chǔ)。

鴻蒙智行以589，107輛的成績排名第二，同比增長32%，但完成率僅為58.9%，未能達(dá)成百萬輛年度目標(biāo)。問界品牌依然是鴻蒙智行的主力，全年賣出42.3萬輛，貢獻(xiàn)了超七成銷量。在12月的銷量構(gòu)成中，問界交付量超5.7萬輛，再次創(chuàng)下新高。

華為的生態(tài)賦能效果因合作車企而異。智界連續(xù)3個(gè)月交付破萬，享界月銷超八千輛，尊界累計(jì)交付破萬。但各品牌與問界的聲量和銷量仍有巨大差距。鴻蒙智行面臨的挑戰(zhàn)是如何在問界之外，復(fù)制成功模式。這要求華為的賦能能力必須適配不同基礎(chǔ)、不同訴求的合作車企，實(shí)現(xiàn)生態(tài)的真正拓展。

小鵬汽車在2025年上演了一場教科書般的絕地反擊。全年交付量達(dá)429，445輛，同比增長126%，超額完成38萬輛的年度目標(biāo)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)在于小鵬把高階智駕下放到了更具性價(jià)比的車型。通過MONA M03等車型實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，帶動(dòng)銷量增長，攤薄固定成本，進(jìn)入良性循環(huán)。

海外市場成為小鵬的重要增長點(diǎn)。2025年，小鵬海外交付了45，008輛汽車，同比增長96%，是造車新勢力中市場推進(jìn)較快的一家。技術(shù)優(yōu)勢商業(yè)化后，小鵬面臨的挑戰(zhàn)是如何化解“下沉走量”與“上攻品牌”的矛盾。這對小鵬的盈利能力將是關(guān)鍵考驗(yàn)。

小米汽車在首個(gè)完整交付年就殺入新勢力前五，全年銷量超過41萬輛，成為年度最大“黑馬”。小米的成功并非僅靠流量，而是將消費(fèi)電子領(lǐng)域的“生態(tài)協(xié)同”經(jīng)驗(yàn)帶入汽車圈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，72%的小米SU7（參數(shù)丨圖片）用戶為“米粉”，智能家居與汽車的聯(lián)動(dòng)是關(guān)鍵購車因素。

不同于多數(shù)新勢力的漫長虧損期，小米汽車業(yè)務(wù)在2025年第三季度的毛利率達(dá)到26.4%，并首次實(shí)現(xiàn)單季盈利。這得益于其聚焦單一爆款、嚴(yán)苛成本控制和直營渠道的優(yōu)勢。然而，小米面臨產(chǎn)能瓶頸與口碑挑戰(zhàn)的“雙重?zé)馈薄U7標(biāo)準(zhǔn)版的交付周期已經(jīng)達(dá)到58-61周，產(chǎn)能成為限制其銷量進(jìn)一步增長的關(guān)鍵因素。

理想汽車從曾經(jīng)的領(lǐng)頭羊滑落至第五位，全年交付量約406，315輛，僅完成下調(diào)

后65萬輛目標(biāo)的64%。理想汽車也是2025年唯一同比下滑的新勢力品牌，理想面臨最核心的挑戰(zhàn)是游戲規(guī)則的變化。過去，高端市場是“配置競爭”，理想靠著“增程+奶爸車”的公式在藍(lán)海市場中狂奔。而現(xiàn)在是“技術(shù)競爭”——看誰的純電平臺更先進(jìn)、智能駕駛更強(qiáng)。

理想銷量失速主要源于兩點(diǎn)：增程市場被鴻蒙智行（主要是問界系列），以及各家的中大型增程SUV嚴(yán)重分流，理想L系列主要是靠降價(jià)來被動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)。純電戰(zhàn)略不及原本的高預(yù)期，i6與i8累計(jì)訂單雖突破10萬輛，但產(chǎn)能爬坡進(jìn)度不及預(yù)期，直到最后兩個(gè)月銷量才有所反彈。而且，2025年一系列的輿論事件也讓理想的品牌形象受損。值得關(guān)注的是，理想在12月交付44，246輛，環(huán)比增長33.35%，銷量呈現(xiàn)出回升趨勢。理想i6的推出為品牌帶來新的增長點(diǎn)，但能否持續(xù)恢復(fù)仍待觀察。

主編點(diǎn)評

即使對于高端玩家而言，無論是理想的產(chǎn)品定義、華為的技術(shù)賦能，還是蔚來的用戶服務(wù)，任何單一優(yōu)勢都不能確保長期勝利。曾經(jīng)領(lǐng)跑的“蔚小理”只剩下“小”還在高速增長。五年前的江湖格局如今已經(jīng)面目全非。市場不再相信故事，只認(rèn)硬核實(shí)力。

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