投新興產(chǎn)業(yè)，可以看看這位科技選手

就在上個月中，大盤沖破了4000點；隨后，市場進(jìn)入了調(diào)整階段，走了一個“W”形，維持在3800-3900點震蕩。

市場沒有了七八月份的普漲賺錢效應(yīng)，市場熱點輪動更加頻繁。一方面，AI板塊被質(zhì)疑“泡沫”，芯片沒了之前的沖勁；后續(xù)固態(tài)電池也沒能持續(xù)走強(qiáng)。商業(yè)航天板塊不斷突突，但最近也開始調(diào)整。其間還摻雜福建板塊、海南板塊等小熱點。

馬上到年底了，不少人都在討論明年的投資策略。對于此，我個人覺得明年也就是科技成長板塊的天下，至少是一個主線方向；但普漲的行情概率不大，結(jié)構(gòu)性行情更加明顯。

有人覺得，猜板塊無異于大海撈針，科技方向不變，但科技里面很多的細(xì)分領(lǐng)域，我們?nèi)绾伟盐漳兀?/p>

我的一個策略就是選擇科技成長熟悉的基金經(jīng)理，依靠其對科技行業(yè)的深入研究，借此來布局明年的科技行情。相信大家也有不少自己心目中的科技選手，我今天先說一個：長江資管張劍鑫。

長江資管，是獲取公募資格的證券子公司，相當(dāng)于基金公司。而張劍鑫這位我們之前提及過，又過了一個月時間，我看他的數(shù)據(jù)還在不斷刷新新高。

下面是張劍鑫管理兩只的業(yè)績表現(xiàn)：

長江新能源產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A，最近1周漲8.70%，今年收益再度刷高，為69.32%，這個業(yè)績基本是同類平均的2倍，排名前10%。

（來源：choice，截至2025.12.23）

管理的另一支基金——長江新興產(chǎn)業(yè)混合A，業(yè)績同樣亮眼，今年以來漲61.18%。同樣是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏滬深300與同類平均。

（來源：choice，截至2025.12.23）

我們看上述兩只基金的前十大重倉，我們發(fā)現(xiàn)張劍鑫主要投資泛科技圈，投資科技行業(yè)也比較寬泛，涉及了鋰電、電子、化工、電力設(shè)備、計算機(jī)、芯片等細(xì)分科技領(lǐng)域。前十大持倉占比剛過40%，持股相對集中，持倉行業(yè)較為分散。你如果細(xì)細(xì)觀察，還會發(fā)現(xiàn)一個特點，持倉里既有寧德時代、阿里巴巴這種龍頭企業(yè)，也有宇瞳光學(xué)這樣的中小盤股。

也就是說，這位基金經(jīng)理并不是單押某一細(xì)分行業(yè)，而是一位科技成長風(fēng)格的選股高手。

比如三季度出現(xiàn)在前十大重倉的多氟多，買入時固態(tài)電池還沒啟動，當(dāng)時這只股價格十元出頭；后來固態(tài)電池行情來襲，一度股價沖上40。這波行情幾乎全部吃到。

深挖基金經(jīng)理張劍鑫，發(fā)現(xiàn)他的超額收益，來源于對產(chǎn)業(yè)和公司進(jìn)行持續(xù)研究跟蹤。

他更看重公司的核心競爭力、盈利確定性和變化趨勢，并將這些與股價、估值、市場對公司的預(yù)期等結(jié)合起來做判斷。

他表示，投資新興產(chǎn)業(yè)主要看中的是產(chǎn)業(yè)和公司較快增長帶來的收益，做對的時候收益當(dāng)然比較可觀。但同時必須意識到，新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)股價波動相比成熟期的公司更大、受市場情緒等影響也更明顯，并且新興產(chǎn)業(yè)在不同時段是變化的，需要較高的學(xué)習(xí)成本和敏感度。

張劍鑫確實是一位深入產(chǎn)業(yè)研究的科技選股好手。

對于未來行情，我覺得支持新質(zhì)生產(chǎn)力的政策方向沒有變；科技企業(yè)營收加速、利潤改善的基本面沒有變；中國科技企業(yè)在AI、芯片、機(jī)器人等科技領(lǐng)域的突破式發(fā)展趨勢沒有變。

那么，明年的行情里也不會缺失科技這一環(huán)。選擇像張劍鑫這樣的科技投資好手，從從容容應(yīng)對科技行情。

明年投資，就選擇他了。

風(fēng)險提示：本觀點僅供參考，可能隨市場變化動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。指數(shù)歷史業(yè)績不代表未來，也不預(yù)示基金產(chǎn)品未來表現(xiàn)。