人形機器人的普及時間表

本文是圓方的第1376篇原創

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01

2025年12月5日，摩爾線程在科創板上市，發行價為114.28元/股。上市首日，其開盤報650元/股，較發行價上漲468.78%，總市值突破3000億元，單簽盈利26.786萬元，成為A股全面注冊制以來最賺錢新股。

成立于2020年6月的摩爾線程，2024年的營收為4.38億元，歸母凈利潤為-16.18億元。

預計025年全年營業收入為12.18億元至14.98億元，預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤為-12.38億元至-8.78億元。

年營收10億，年虧損10億的公司，市值能突破3000億。

不得不說，從在資本市場上壓下的籌碼，也能看出，在這一場中美之間的這場決定未來的“博弈”中，我們的決心。

正如前兩天文章里面說的:

時間到底站在誰的那一邊？

這個問題，可以被替換為

在未來的十年的科技爆發期，到底哪個國家能夠贏得這一輪技術革命的勝利？

中美兩國，未來很長時間都會持續押注“新質生產力”，也就是圓方在中說的:

……雖然穩中求進總基調依然保持，但是大概率針對少數“高質量”行業，是可以繼續狂飆的。

而其實這一輪“狂飆”當中，除了芯片還有一個是大家關注比較多的就是人形機器人。

02

2025年1月28日，宇樹科技的人形機器人H1“福兮”登上央視春晚舞臺，在張藝謀導演的《秧BOT》節目中與新疆藝術學院的舞者共舞，表演了超過130個舞蹈動作，節目播出后，宇樹科技瞬間登上熱搜。

2月17日，民營企業座談會召開。宇樹科技創始人、CEO王興興參加了此次座談會，并作為民營企業負責人代表先后發言。

7月7日，宇樹科技與中信證券簽署輔導協議，隨后完成浙江證監局IPO輔導備案。

10月21日，證監會官網披露其首份上市輔導進展報告；月底前完成更名、引入專業財務人員、董事變更等多項上市前置準備。

11月10日，宇樹科技正式完成IPO輔導，15日輔導狀態更新為“輔導驗收”，11月底輔導狀態標注為“輔導工作完成”，已滿足上市前置條件，公司計劃在2025年10-12月提交科創板上市申請文件。

熟悉證券市場的小伙伴看到這個“從輔導到沖刺”的“百天時間”，大概就知道這中間的意味了。

2024年9月，宇樹科技B+++輪融資時，估值已達80億元。2025年6月，宇樹科技完成C輪融資，由中國移動旗下基金、騰訊投資、錦秋基金、阿里巴巴、螞蟻集團和吉利資本共同領投，投后估值超過120億元……

很多小伙伴既期待，又擔心。

期待的是宇樹科技能否像“摩爾線程”那樣創造新的一輪的科技（caifu）盛宴。擔心的是，如果人形機器人大規模普及，那么社會就業壓力豈不是會變得更加嚴峻？

03

最近一段時間，圓方也逛了幾家人形機器人（具身智能）企業。

因為圓方從事的也是以生活服務業為主，隊伍人形機器人的進展也比較關注。

圓方結合自己調研的情況和思考，人形機器人什么時候才會普及？會真正意義上影響到我們的工作和生活。

這場以“人形機器人”為標志的硬科技革命，其普及的鼓點將如何敲響？

先聽聽小伙伴們的意見，如果以滲透率1%為標準，到哪一年，人形機器人的存量能到5000萬臺？

歷史的韻律，往往提供最清晰的節拍。

其實關于人形機器人的普及時間表，我們可以參考互聯網和移動互聯網的普及時間表。

互聯網從1994年接入到2008年滲透率突破20%（約3億網民），用了約15年；移動互聯網從2008年3G發牌到2023年基本全民化，又是一個約15年。

這兩個“15年周期”，恰恰是理解AI與機器人普及的關鍵圖譜。

我們可以把今天的AI稱之為“軟AI”，把未來能實用的人形機器人稱之為“硬AI”

若以2022年底ChatGPT的橫空出世作為“軟AI”的“1994年時刻”，那么其普及之路將沿著第一個15年周期展開。

2023-2024年，大模型涌入千萬級用戶與開發者，這已是“1%”的創新者擴散階段。

按照互聯網的速度，到2030年前后，AI助手與行業解決方案將突破“使用人口”20%的臨界點，成為如水電網般的基礎設施。而到2037年左右（即第一個15年周期尾聲），軟AI的滲透將超越50%，完成對經濟社會運行規則的全面重構。

這第一個15年，是智能在“比特世界”的狂飆。

而具身智能（人形機器人）的“2008年時刻”，正是軟AI跨越普及臨界點之后。

當2033年前后AI在“軟件層”成為主流，其強大的感知、決策與生成能力，將如當年的4G網絡賦能智能手機一樣，為物理軀殼注入靈魂。

因此，人形機器人的規模化普及起點，大致應在2033-2035年（對應移動互聯網2008-2010的起步期），屆時將在高端制造、特種領域實現首批“1%”的規模化應用。

隨后的15年，將是硬AI的黃金時代，到2048年前后，人形機器人有望突破20%的場景普及率，廣泛進入物流、家政、陪伴等民用領域。

而到2048-2053年（即第二個15年周期結束），具身智能將與人類生活深度交融，滲透率過半甚至超過人類的數量，真正完成“硬革命”的閉環。

04

所以，圓方看來，未來的三十年，是一個清晰的智能時代的“軟硬接力賽”。

前十五年（2023-2037），決勝于數據和算法，定義虛擬世界的智能天花板；

后十五年（2033-2048），決勝于靈巧手，傳感器、關節與量產能力，爭奪物理世界的行動主導權。

所以，當前資本市場對“虧損巨頭”的驚人估值，正是在為這長達三十年的技術長征提前購買“船票”。

所以，圓方估算（不構成投資建議哈），其實在2032年之前，做人形機器人的企業，收入規模大概是無法放量的，也大概率是持續投入和虧損的。

但是，誰能夠在今天爭取到最多的資源，誰能夠募集到更多的資金，誰就越有可能在7年后的風口飛得更高，這或許也是今天許多具身智能的企業能夠拿到大量融資的原因吧。

而就業結構的劇變固然是挑戰，但歷史也一再證明，每一次真正的技術革命，所創造的新崗位和新價值，最終都遠超其所取代的。

而這一次，我們押注的不僅是企業盈虧，更是一個民族在智能紀元能否贏得主導權的未來。

由于時間原因，圓方12月12日第一次沙龍有幾位小伙伴無法參與，所以還有部分余位。想來參加的小伙伴還可以抓緊時間找企微小助理進行報名~