巴西外賣平臺的隱秘戰爭：iFood、99Food和Keeta的諜戰曝光

圣保羅民警在十月執行了兩份特殊的搜查令，對象是iFood的兩名前員工。其中一人被指控下載了4900份敏感文件并與親屬分享，計劃用于成立咨詢公司；另一人則更直接——在一小時談話中獲得超過5000雷亞爾報酬，向一家“咨詢公司”提供內部信息。

這兩名人員都有一個共同點，他們都已就職于iFood的競爭對手、滴滴旗下的99Food，而99Food自己也陷入數據糾紛——數百名員工收到報酬從200到1000美元不等的“市場調研”邀約，同時多名關鍵員工的筆記本電腦遭盜竊或搶劫。

市場格局巨變：三國殺背后的戰略博弈

巴西外賣市場絕非普通的商業戰場。這個全球第五大外賣市場，規模已突破120億美元，且年增長率高達20%。本土巨頭iFood占據著80%以上的市場份額，擁有超過6000萬用戶，每月處理約1.1億份訂單。

這樣一個誘人的市場，吸引了中國兩大科技巨頭的目光。

2025年成為巴西外賣市場的轉折點。四年后，滴滴宣布重啟巴西外賣業務99Food，并迅速在戈亞尼亞推出服務，45天內訂單量就突破100萬。

與此同時，美團也不甘示弱。五月，美團創始人王興與巴西總統盧拉會面，宣布未來幾個月將旗下外賣品牌Keeta引入巴西，并計劃五年內投入10億美元支持該項目發展。

更引人注目的是，iFood面對中美巨頭的夾擊，宣布將在2026年3月前投資約220億人民幣應對競爭。這場原本是iFood與99Food的雙雄會，因Keeta的加入變成了真正的“三國殺”。

市場格局變化背后是巴西監管環境的重大調整。2023年，巴西經濟保護行政委員會制定新規，不再允許外賣平臺與商家簽訂排他性協議，這一規定在2025年正式生效。

這正是曾經被iFood用“二選一”策略逼出巴西市場的99Food卷土重來的底氣所在。

然而，競爭的激烈程度遠超外界想象。在Keeta尚未正式上線的情況下，美團和滴滴就已經因為“二選一”、“侵權”以及“混淆搜索詞”等問題多次在巴西法院交鋒。

商業諜戰浮出水面：數據竊取與法律滯后

隨著競爭的白熱化，巴西外賣行業的競爭方式也逐漸從臺面之上延伸到陰影之中。

iFood的兩名前員工案件只是冰山一角。Valor調查發現，在這些事件發生后，iFood迅速實施了新的內部控制措施以防止數據泄露，包括下載驗證機制。iFood還加強了數據共享規則、外部接口保護和文件分類標準。

然而，數據泄露的指控并未停止。99Food也宣布對多次試圖未經授權獲取戰略信息的行為展開內部調查。該公司報告稱，數百名員工收到以市場調研為名的談話邀約，報酬從200美元到1000美元不等。

新入局者Keeta同樣未能幸免。桑托斯第三警區已針對Keeta涉嫌商業間諜活動展開調查。

投訴稱，至少有八家桑托斯餐廳遭到冒充平臺員工的人員接觸，目的是收集戰略數據。

在Keeta剛進入的圣保羅港區桑托斯，幾名冒充平臺員工的女性持假工牌進入餐廳查看后臺系統并拍照。Keeta報警稱嫌疑人向餐館索要了“訂單數據、財務信息、培訓資料、菜單、消費者偏好”等敏感內容。

這一系列事件揭示了巴西外賣市場競爭的非常規手段。業內人士分析，隨著技術壁壘的降低，即使是看似微不足道的數據也可能引發迅速的報復。

“在這個行業，優勢在于細節，任何泄露都可能損害競爭優勢。” 零售技術咨詢公司AGR Tech的首席執行官Jo?o Victor Chencci表示。

商業諜戰背后是法律框架的滯后性。巴西1996年《工業產權法》雖然通過將某些行為視為不正當競爭犯罪來保護商業秘密，但面對數字化時代的快速發展，這一法律框架已顯過時。

卡斯納爾·萊昂納多斯律師事務所高級合伙人伊麗莎白·卡斯納爾指出：“隨著數字化進程的推進，信息的獲取和共享變得更加便捷。我們需要對何為戰略性信息做出更清晰的定義。”

風險與機遇并存的投資格局

從資本視角看，巴西外賣市場的競爭已經進入白熱化階段。三家主要平臺都不惜投入巨資爭奪市場份額。

iFood宣布在2026年前投資170億雷亞爾（約220億人民幣）。99Food也宣布對其外賣平臺在巴西追加20億雷亞爾（約合人民幣26億元）投資。而美團則計劃五年內投入10億美元支持Keeta在巴西的發展。

然而，外賣行業本身的利潤率并不高。根據摩根大通發布的全球在線外賣行業報告，2024年全球九家主流外賣平臺預測凈利潤率在1.5%-3.3%之間，算術平均值為2.2%。這意味著，在巴西這場投入巨大的外賣大戰，短期內難以實現盈利。

投資人面臨著一個關鍵問題：在高度競爭的市場環境下，如何平衡短期增長與長期盈利能力？

巴西外賣市場確實具有巨大潛力。數據顯示，2024年巴西外賣市場規模已達12.9億美元，預計到2033年將增至45.3億美元，復合年增長率為15%。同時，巴西城鎮家庭的互聯網接入率為85%，其中60%通過手機上網，為在線外賣市場提供了良好的發展基礎。

然而，巴西市場的特殊性也帶來了額外挑戰。

iFood雖然占據市場主導地位，但因為價格偏高、送餐慢、服務差且主要集中于高收入地區而受到消費者詬病。這為新進入者提供了突破口。

對于99Food和Keeta來說，如何適應巴西本地市場環境是實現長期發展的關鍵。99Food已經采取了一系列本地化策略：外賣價格與堂食價格保持一致，在未來兩年內不收取商家傭金，同時制定了合理的配送費用。

相比之下，Keeta則更注重技術輸出。Keeta CEO仇廣宇表示：“美團在中國有1萬名工程師，其中1000多位是算法專家。美團用大數據模型來優化訂單分配和騎手管理，這套能管理700萬騎手的系統，在巴西也能派上用場。”

從投資回報角度看，巴西外賣市場的競爭可能是一場持久戰。iFood已經建立起強大的護城河：與包括麥當勞、漢堡王在內的超50萬商家簽訂的獨家合作協議；借助數字銀行服務iFood Pago、在線旅游等業務構建的多元生態；用戶復購率達75%。

對于新進入者來說，要想突破這一護城河，需要不僅是在價格上進行競爭，更需要在服務體驗、技術創新和本地化運營上實現差異化。

未來走向：從“內卷外溢”到建立良性競爭生態

巴西外賣市場的商業諜戰不僅僅是企業之間的競爭問題，更反映了中國科技企業出海過程中面臨的共同挑戰。

業內人士擔憂，中國企業在海外市場的“內斗”可能導致資源浪費和市場低效配置。事實上，99Food和Keeta在巴西市場的競爭已經出現了“內卷外溢”的苗頭。

回顧中國企業出海的歷史，不乏因內部自戕而導致整體失敗的案例。相比之下，日本企業出海成功的一個重要因素是同行企業間建立商會，聚集本國企業的力量，通過互相幫助和協作形成合力。

巴西外賣市場的未來發展可能存在三種可能情景。

iFood可能利用其先發優勢和規模效應進一步鞏固市場地位。其已經宣布的巨額投資計劃表明，iFood決心捍衛其在巴西市場的主導地位。

99Food和Keeta則需要找到差異化競爭路徑。99Food可以借助滴滴在巴西的出行網絡和用戶基礎，而Keeta則可以依托美團在中國市場驗證過的算法和配送技術。

從監管角度看，巴西經濟保護管理委員會可能會加強對外賣行業的監管。隨著商業間諜和不正當競爭指控的增加，監管機構可能出臺更嚴格的規則來規范市場秩序。

從長遠來看，巴西外賣市場的競爭將推動行業向更加規范化和專業化方向發展。無論是iFood、99Food還是Keeta，都需要建立更完善的數據保護文化和合規體系。

“不法分子總會找到辦法，但許多泄露事件是由于缺乏指導而無意發生的。” Jo?o Victor Chencci表示。 這表明，除了技術防護外，企業還需要加強員工培訓和內部管理，從源頭上防止數據泄露的發生。

戈亞尼亞一家烤肉連鎖店Caseratto的經理表示，在99Food平臺推出免傭金政策后，他們平臺的訂單預計將增長30%以上。 這樣的增長數據證明了新平臺給巴西本地商家帶來的實實在在的好處。

警方調查仍在繼續，而巴西外賣市場的競爭也不會停歇。iFood、99Food和Keeta之間的數據攻防戰，折射出全球化競爭中商業規則的滯后與困境。 在這場沒有硝煙的戰爭中，唯一可以確定的是，只有遵守規則、創新服務的企業才能笑到最后。

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