2025全球財(cái)險(xiǎn)50強(qiáng)出爐，中國(guó)共有5家公司上榜

標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司（S&P Global Market Intelligence）基于各公司2024年財(cái)產(chǎn)與意外傷害險(xiǎn)保費(fèi)/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，發(fā)布了2025年全球Top 50財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司榜單。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，榜單上50家公司的總保費(fèi)合計(jì)達(dá)1.62萬(wàn)億美元。其中，State Farm依舊穩(wěn)居全球第一，2024年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)達(dá)1031億美元，同比增長(zhǎng)17.7%。

在榜單中，中國(guó)共有5家財(cái)險(xiǎn)公司上榜，在數(shù)量上比去年少了1家，分別為中國(guó)人保、中國(guó)平安、中國(guó)太保、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)以及中國(guó)再保險(xiǎn)，分別排名第6位、第12位、第25位、第36位和第42位。

具體來(lái)看，中國(guó)人保以676.7億美元保費(fèi)位列中國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司榜首，全球排名第6，保費(fèi)同比增長(zhǎng)6.1%；中國(guó)平安以456.2億美元保費(fèi)位居全球第12位，同比增長(zhǎng)4.7%；中國(guó)太保保費(fèi)規(guī)模為269.7億美元，全球排名第25，8.1%的同比增速在5家中國(guó)上榜險(xiǎn)企中最高；國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)以152.3億美元保費(fèi)排名全球第36，同比增長(zhǎng)5.9%；中國(guó)再保險(xiǎn)保費(fèi)達(dá)129.2億美元，全球位列第42，同比增長(zhǎng)3.4%。

從各地區(qū)財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總和來(lái)看，北美地區(qū)保費(fèi)總和7691.2億美元，占比47%；歐洲保費(fèi)總和5306.2億美元，占比33%；亞太地區(qū)保費(fèi)總和共計(jì)3223.6億美元，占比為20%。

從全球入圍分布來(lái)看，美國(guó)共有19家財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)入50強(qiáng)，是唯一入圍數(shù)量達(dá)到兩位數(shù)的地區(qū)；中國(guó)大陸以5家入圍數(shù)量排名第二；瑞士、日本、百慕大各有3家險(xiǎn)企上榜；英國(guó)、法國(guó)、加拿大、澳大利亞、韓國(guó)、德國(guó)則各有2家財(cái)險(xiǎn)公司躋身榜單。

這同時(shí)還顯示出明顯的分化趨勢(shì)：美國(guó)與歐洲財(cái)險(xiǎn)巨頭依舊占據(jù)主導(dǎo)地位，日本、韓國(guó)、百慕大等市場(chǎng)的再保險(xiǎn)和大型集團(tuán)正快速崛起。例如，日本的Sompo Holdings升至第20位，韓國(guó)的三星火災(zāi)與DB Insurance首次進(jìn)入榜單，分別位列第43和第45位。

以下為“保觀”公眾號(hào)整理的具體表格：

標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司指出，強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)是財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)公司的一大特點(diǎn)。這些公司的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)總收入從2023年的1.5萬(wàn)億美元增長(zhǎng)到2024年的1.62萬(wàn)億美元，增幅達(dá)8.3%。

然而，需要關(guān)注的是，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司也普遍面臨增速放緩的趨勢(shì)。一方面，隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)費(fèi)率不斷下降，許多險(xiǎn)種的內(nèi)生增長(zhǎng)越來(lái)越困難。根據(jù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司達(dá)信發(fā)布的《全球保險(xiǎn)市場(chǎng)指數(shù)》，全球商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)率從2024年第三季度開(kāi)始下降，且降速越來(lái)越快。繼2025年第一季度下跌3%之后，第二季度價(jià)格又下跌了4%。

此外，再保險(xiǎn)價(jià)格持續(xù)下滑，而考慮到再保險(xiǎn)是2024年排名前50的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司收入增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素，因此再保險(xiǎn)價(jià)格的下降會(huì)影響后續(xù)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)格局。根據(jù)再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司Howden Re的報(bào)告，財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)再保險(xiǎn)的費(fèi)率在2025年1月1日續(xù)保時(shí)下降了8%，在6月1日續(xù)保時(shí)下降了10%。

另一方面，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的資本依然充裕。標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司指出，價(jià)格下跌后，保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司更難將資本用于盈利性承保，通過(guò)股票回購(gòu)和特別股息向股東返還資本也只能起到有限的作用。因此，更多財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司便會(huì)尋求收購(gòu)。

總體來(lái)看，2025年全球財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)，北美與歐洲依舊掌握主導(dǎo)權(quán)，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升；亞太地區(qū)則在中日韓和澳大利亞的推動(dòng)下，保持增長(zhǎng)動(dòng)能，其中韓國(guó)險(xiǎn)企開(kāi)始崛起，成為全球財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的新勢(shì)力。

在保費(fèi)端，財(cái)險(xiǎn)公司普遍實(shí)現(xiàn)保費(fèi)增長(zhǎng)，但增速明顯放緩，競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性和精細(xì)化階段。在再保險(xiǎn)價(jià)格下行、承保利潤(rùn)承壓的背景下，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張與業(yè)務(wù)協(xié)同已經(jīng)成為一種明顯的趨勢(shì)。與此同時(shí)，資本充裕、成本率分化、專(zhuān)業(yè)化險(xiǎn)種崛起與全球化布局，也成為塑造新一輪全球財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)格局的關(guān)鍵變量。未來(lái)的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，更加指向全球化、專(zhuān)業(yè)化以及資產(chǎn)回報(bào)率。