一個(gè)超級(jí)巨大的變化

標(biāo)題里的事，其實(shí)就是字節(jié)旗下的豆包今天發(fā)了個(gè)視頻，宣布搭載自己AI助手的手機(jī)已經(jīng)有了工程樣機(jī)，合作方是中興通訊旗下的努比亞。

視頻發(fā)布后，下圖，中興通訊A股直接放量漲停，在漲停的情況下今日成交額還到了全A的第二，而港股更是大漲近14%，直接炸裂。

我把豆包的視頻直接插進(jìn)來(lái)，下面這個(gè)，大家可以直接拉到視頻的第2分50秒，這個(gè)AI助手，最直觀的一個(gè)場(chǎng)景，就是比如你想買個(gè)東西或者點(diǎn)個(gè)外賣，你可以給手機(jī)發(fā)個(gè)指令，“幫我在各個(gè)app比價(jià)，選最便宜的”，然后AI助手會(huì)自動(dòng)幫你瀏覽完各個(gè)app的信息，做好比對(duì)，甚至直接下單。

事實(shí)上，上述事情背后反映的趨勢(shì)，同樣發(fā)生在了海外，根據(jù)上周五美國(guó)“黑五購(gòu)物狂歡節(jié)”的數(shù)據(jù)，各個(gè)購(gòu)物網(wǎng)站中，通過(guò)AI作為入口的流量，暴增了600%。

總結(jié)來(lái)看的話，所謂的AI手機(jī)助手，就是把你的手機(jī)，從smart phone（智能手機(jī)），變?yōu)榱藄mart agent phone（智能體手機(jī)），前者雖然是智能，但是指令是你大腦生成的，執(zhí)行是你的手指和眼球完成的，需要和app不停交互，而后者，所謂的agent，其實(shí)就是字面意義上的“中介”，你表達(dá)完你的指令后，剩余的事情，交給中介全包了，你只需要享受一個(gè)結(jié)果。

雖然上述只是技術(shù)預(yù)覽版，但從趨勢(shì)來(lái)看，這塊的應(yīng)用逐步落地后，受到沖擊最大的，可能是兩塊。

一是蘋果這樣的手機(jī)廠商——蘋果是封閉式生態(tài)，但蘋果的SIRI至今為止，基本還是“智障”的水平，遲遲沒(méi)有迭代（且完全依賴蘋果自身的研發(fā)能力，說(shuō)實(shí)話，如果是喬布斯在的話，肯定會(huì)玩命做到行業(yè)領(lǐng)先），想象一下，如果安卓機(jī)加入了外部最先進(jìn)的“AI助手”（whatever用誰(shuí)的）后，能力大幅提升，直接吊打蘋果，那么，是否會(huì)對(duì)一部分用戶的選擇造成沖擊？所以，蘋果真該努努力了。

二是對(duì)整個(gè)手機(jī)應(yīng)用的生態(tài)，也就是各種app。因?yàn)椋绻蠹叶奸_(kāi)始用上述的方法比價(jià)購(gòu)物，相當(dāng)于，最終的流量入口，變成了AI本身——回想一下，阿里砸?guī)装賰|進(jìn)去，無(wú)非就是想要給淘寶app買一個(gè)高頻的流量入口（點(diǎn)外賣的場(chǎng)景），但現(xiàn)在，用戶直接把各扇大門的鑰匙給了另外一個(gè)管家（AI助手），那么，能不能輪到你，就是管家說(shuō)了算了，且如果價(jià)格是最核心的權(quán)重，那么，你只能一直被動(dòng)補(bǔ)貼。

因此，這可能也是阿里執(zhí)著于做類似谷歌的全棧式AI模式，包括著急推出C端的“千問(wèn)”app的原因，畢竟，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，流量入口是“1”，其他是“0”，沒(méi)有流量入口，一切都?xì)w零，都只能是孤芳自賞，這也是字節(jié)抖音系，目前最強(qiáng)大的地方。

當(dāng)然，大家會(huì)質(zhì)疑，哎呀，這個(gè)AI助手，滲透到了手機(jī)系統(tǒng)的底層，可以任意調(diào)用app，會(huì)侵犯?jìng)€(gè)人隱私啊，不安全啊，萬(wàn)一哪天直接發(fā)起銀行卡轉(zhuǎn)賬咋辦，而且各家app可能會(huì)開(kāi)發(fā)反爬蟲(chóng)啊，等等。

我覺(jué)得，質(zhì)疑都有道理，質(zhì)疑越多，最后的應(yīng)用落地，就會(huì)更完善、合規(guī)、對(duì)用戶有利，但是，這些不改變趨勢(shì)，其實(shí)，大的趨勢(shì)只有一個(gè)，好的或者說(shuō)能持續(xù)的創(chuàng)新，就是能夠使人變得更懶的，因?yàn)閼卸璨攀侨祟愖畲蟮奶煨灾?/strong>，記住這個(gè)原則即可。

今晚，Deepseek也宣布更新新版本，且也重點(diǎn)在于強(qiáng)化Agent能力。

從投資的角度看，0到1的創(chuàng)新，不是國(guó)人的特長(zhǎng)，但是從1到10到100，可能沒(méi)人比我們玩的花，最后落地的產(chǎn)品，大概率都會(huì)在恒生互聯(lián)網(wǎng)/恒生科技的成分股里面，這里唯一的問(wèn)題或者遺憾，就是昨晚說(shuō)的——字節(jié)沒(méi)上市。

回到市場(chǎng)本身。

今天市場(chǎng)普漲，A股和港股表現(xiàn)都不錯(cuò)，A股成交額也有所回升，咱們還是簡(jiǎn)單借助幾張圖，就兩點(diǎn)。

1、日本加息預(yù)期抬升，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普跌，風(fēng)景這邊獨(dú)好。

今天早上，日本央行行長(zhǎng)發(fā)表鷹派演說(shuō)后，日本12月加息預(yù)期快速攀升，日債收益率上行，因?yàn)槿毡纠实停赵慕栀J成本便宜，所以，日元是全球資本加杠桿用的主要套息貨幣之一，因此，如果日債收益率上行，意味著借貸成本的上升，那么，加杠桿就變得有風(fēng)險(xiǎn)了，因此，全球的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)今天普跌，亞太、歐美（期貨）股市下跌，而杠桿屬性最顯著的比特幣，暴跌5個(gè)點(diǎn)以上，下圖。

而A股和港股，成了全球主要股市中，少有的沒(méi)跌的，A股是因?yàn)楸旧砭秃屯赓Y關(guān)聯(lián)度很低了，自成一體；而港股那邊，今天有個(gè)情況是，月初，流動(dòng)性非常寬松，Hibor隔夜掉了190bps，創(chuàng)5月以來(lái)最大的下行。

不過(guò)提醒一下，科創(chuàng)50的第八大成分股，芯原股份，幾個(gè)股東宣布減持1%以上。

另外，日債收益率的上行，還帶來(lái)了一個(gè)結(jié)果，那就是，在30年日本國(guó)債收益率超過(guò)中債30年后，下圖，10年日本國(guó)債的收益率，今天上行7bps，可能是絕大多數(shù)看市場(chǎng)以來(lái)，首次超越10年中債（1.85%），見(jiàn)證歷史了屬于是。

2、除了豆包外，今天最火的依然是金銀銅相關(guān)的黃金股。

昨晚，我們提到，截至上周五，白銀創(chuàng)歷史新高、銅價(jià)創(chuàng)歷史新高，而黃金也繼續(xù)走高，現(xiàn)貨黃金重新向上突破4200美刀。

而今天，A股開(kāi)盤最火的，就是黃金股和工業(yè)有色板塊，下圖，我把昨天的圖，更新一下——今天，黃金股ETF（159562），大漲3.3%，年內(nèi)收益突破86%，僅次于白銀的95%，領(lǐng)先于黃金的60%和銅價(jià)的27%——如果用數(shù)學(xué)的角度，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，黃金股今年的漲幅，正好等于黃金和銅價(jià)的累計(jì)漲幅。

目前，表韭量化持有黃金股ETF（159562）的場(chǎng)外聯(lián)接基金（021075），這也是全市場(chǎng)黃金股ETF里，費(fèi)率最低的產(chǎn)品（15bps管理費(fèi)+5bps托管費(fèi)，而其他產(chǎn)品是50+10），繼續(xù)建議大家，優(yōu)先選擇低費(fèi)率的指數(shù)產(chǎn)品。

多聊幾句其他的熱點(diǎn)哈。

1、俄羅斯這邊，有兩個(gè)大新聞。

其一，是央視的最新消息，從今天開(kāi)始，到明年的9月14日，可以免簽去俄羅斯旅游了，免簽30天，我估計(jì)，咱們的讀者里，不少人應(yīng)該會(huì)有興趣的，俄烏沖突主要集中在烏東地區(qū)，所以去莫斯科、圣彼得堡啥的，應(yīng)該沒(méi)啥問(wèn)題，我看B站里，這兩年去的博主不少。

其二，是俄方宣布，將于明天，12月2日，發(fā)布首筆人民幣計(jì)價(jià)的主權(quán)債券，其中3.2年期的預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)6.25%-6.5%，7.5年期預(yù)計(jì)最高不超7.5%，很多做債的，看到這個(gè)收益率，可能會(huì)流口水，太香了——不過(guò)，我看了俄羅斯的國(guó)債，目前收益率各期限，都在14-15%之間...所以，人民幣融資算很劃算了，這還不算人民幣兌美元的潛在升值可能。

這兩個(gè)新聞，可以合在一起看。

2、電影《瘋狂動(dòng)物城》大賣。

目前預(yù)測(cè)下來(lái)，預(yù)計(jì)總票房可能超過(guò)40億元，導(dǎo)致部分相關(guān)的影視股飆漲。

再次證明，電影市場(chǎng)，目前是一個(gè)完全由優(yōu)質(zhì)供給驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)，你有好內(nèi)容和好口碑，大家就會(huì)去買單。

比較可惜的是，目前還有很多的電影制片方，是在喂觀眾吃shi，而且絲毫不顧及、不尊重觀眾的智商，這些人，注定會(huì)被時(shí)代淘汰。

3、表韭基金投顧的跟投操作。

今日無(wú)，上周五，觀察到表韭量化和表韭固收加有發(fā)車，這些發(fā)車?yán)碛桑蠹铱梢詤⒖肌?/p>

就聊這么多。

求贊、在看。