做空英鎊，釜底抽薪美元，算下舊賬

今天的文章純屬“腦洞”，大家看罷請一笑而過。

地球人都知道，近期咱與美國就稀土、超硬材料等物項(xiàng)打得如火如荼，其它國家都躲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)的看熱鬧之際，頭鐵的英國沖了上來，以涉俄烏沖突為由，抬手制裁了咱的11家企業(yè)。

老朱對此的第一反應(yīng)是，既然大煙販子誠心誠意的找死，那就成全它好了——做空英鎊，釜底抽薪美元，算下舊賬。

打主人費(fèi)的力氣大，那不妨先打條狗爽爽。

做空英鎊這事，看似脫口而出，事實(shí)上老朱盯英國的財政與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)很久了。

先看英國的GDP：

這是2024年全球GDP的排名，英國排第6，看似人均比我國高了近4倍，可是，別忘了，有個名詞叫購買力，那才是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

舉個例子：英國一瓶可樂的價格通常在1.5至2英鎊之間（約合人民幣13.5至18元），也就是說，你在英國買瓶可樂，對英國GDP的貢獻(xiàn)是中國的9倍，換句話來說便是，GDP是空的，反映不出實(shí)際的國家財富。

再看英國的工業(yè)：

上圖中的這貨是個英國人，這貨說，英國經(jīng)濟(jì)完蛋了，經(jīng)濟(jì)5年零增長，工業(yè)衰退10%。

這貨說得沒錯，上一組過去5年英國GDP的數(shù)據(jù)：

?2024年?：英國GDP為3.64萬億美元，同比增長1.1%。

• 2023年?：GDP為3.37萬億美元，同比增長0.4%，
• 2022年?：GDP為3.11萬億美元，同比下降0.9%。 ?
• 2021年?：GDP為3.14萬億美元，同比增長0.9%。 ?
• 2020年?：GDP為2.70萬億美元，同比下降6.8%。 ?

基本相當(dāng)于沒漲，原因很簡單，所有數(shù)據(jù)都是同比，而2020年同比下降了6.8%，如此意味著，即使2021年之后漲了，所有4年加起來也不及跌的那個6.8%，換句話來說便是，今天的英國經(jīng)濟(jì)還沒回到疫情前的水平。

想來也很正常。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，英國工業(yè)企業(yè)用電的平均價格達(dá)到每千瓦時26.6便士，法國為16.3便士，德國為21便士，意大利為23.5便士，也就是說，英國的電價在主要?dú)W洲國家中都是最高的，26.6便士折合人民幣2.5，和咱的電價根本沒法比，如此意味著，工業(yè)品的出廠價格跟咱也沒法比，工業(yè)下骨再正常不過了。

調(diào)查顯示，75%的英國人認(rèn)為接下來的一年經(jīng)濟(jì)仍會下滑，卻束手無策，政客對此更是心知肚明，他們知道與中國合作是唯一的出路，卻還是選擇了以一種老子是世界人民二大爺?shù)男膽B(tài)緊抱美國大腿，對中國企業(yè)掄起制裁的大棒，這不是找死還能是什么？

再看英國的財政：

此前，英國財政大臣瑞秋·里夫斯曾被警告，預(yù)測顯示本財年的公共財政缺口將達(dá)500億英鎊（約4811億人民幣），債務(wù)利息將超過1110億英鎊（約10585億人民幣）。債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比例已超過96%，總額約為2.7萬億英鎊（約26萬億人民幣），是負(fù)擔(dān)最重的發(fā)達(dá)國家之一。政府借款成本飆升，30年期國債收益率超過5.5%，高于美國和希臘。這貨這話說完不久，30年的英國國債匯率便又上了一個臺階，突破5.69%，創(chuàng)1998年5月以來最高水平。符合了德意志銀行給出的“死亡螺旋”風(fēng)險：收益率上升→債務(wù)成本增加→財政惡化→收益率再上升的循環(huán)正在英國形成。

英國國家經(jīng)濟(jì)與社會研究所前所長賈吉特·查達(dá)稱，目前英國經(jīng)濟(jì)前景“與1976年IMF貸款前的時期一樣危險”，警告稱英國可能難以支付養(yǎng)老金和福利支出。8月25的英國《每日電訊報》更是認(rèn)為，

英國目前正面臨重演1976年嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險。當(dāng)時英國債務(wù)和借貸成本飆升，迫使英國尋求國際貨幣基金組織救助。

財政已經(jīng)到這份了，看看英國在做什么：英國承諾到2027年將軍費(fèi)開支提高至GDP的2.5%，以符合北約承諾，這是真正的窮兵黷武，完全為了贏和特朗普。英國是烏克蘭最堅(jiān)定的支持者之一，向?yàn)蹩颂m提供了數(shù)十億美元的軍事及財政援助，導(dǎo)致自家的秋季預(yù)算高達(dá)350億英鎊的缺口。

如果只看這些，你一定會認(rèn)為英國巨缺錢是吧？可是，英國7月還增持了413億美元美國國債至8993億美元，持倉規(guī)模維持第二，老朱估計是特朗普施壓的結(jié)果。

別問我為什么給大家提供的數(shù)據(jù)是7月份的，不是8月份的，美國政府停擺，8月份的國際資本流動報告難產(chǎn)了。

最后看英鎊在國際金融體系中的地位：

BIS(國際清算銀行）提供的數(shù)據(jù)顯示，英鎊外匯交易量占比從2022年的12.9%降至2025年的10.2%，要知道，2025年人民幣占在全球交易中的占比只有8.5%；

再看IMF（國際貨幣基金組織）提供的數(shù)據(jù)，2025年第一季度全球官方外匯儲備總額為11.64萬億美元，其中英鎊儲備規(guī)模為6037億美元，占比5.12%，要知道，2025年第一季度人民幣在全球外匯儲備中占比僅為2.79%。

一個GDP不及我國的5分之1的國家，基貨幣無論是在國際結(jié)算領(lǐng)域還是在外匯儲備領(lǐng)域都比人民幣還高，這顯然不科學(xué)。

在這里，大家一定要注意一件事，那便是，一旦英鎊崩盤，這占比5.12%、儲備規(guī)模為6037億美元的英鎊大池子，就是懸在英鎊頭上的一個巨大的堰塞湖。

以上的各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，英鎊在國際金融市場上的占比與英國本身的經(jīng)濟(jì)體量嚴(yán)重不符，尤其是在英國工業(yè)嚴(yán)重衰退，財政虧空空前、國債收益率創(chuàng)出新高的情況下，做空英鎊的空間巨大。

市場預(yù)計，11月份的英國核心通脹將同比增2.6%，做空英鎊，推高英國的通脹，英國被迫救市，英國目前持有8993億美元的美債，必然會拋美債拿錢回去救英鎊，相當(dāng)于給了特朗普迎頭一擊，而以特朗普的尿性，肯定會施壓斯塔默不允許他拋美債，如此，英美間隙應(yīng)運(yùn)而生。

至此，一定會有人擔(dān)心，英國是美債的第二大持有國，一旦英國拋售美國國債，會不會引發(fā)美國國債的崩盤？這個可能性是有的，可是，那又怎樣？雖然咱手里握著7307億美元的美債，但我估計過去3個月咱肯定又拋了不少，只是美國方面還沒報出來罷了。

至此，一定又會有人擔(dān)心，做空英鎊的話，若英國拋售美債導(dǎo)致其崩盤，特朗普一激動發(fā)動戰(zhàn)爭怎么辦？

老朱估計這種可能性不大。

上一組昨天的《紐約時報》提供的數(shù)據(jù)：

中國是釤的唯一生產(chǎn)國，也是唯一掌握精煉超純鏑這一復(fù)雜工藝的國家：全球超高速芯片所需的釤供應(yīng)全部來自上海附近的一家工廠。
中國生產(chǎn)了全球90%的稀土磁體，這些磁體用于電子產(chǎn)品和電動機(jī)。中國是某些汽車用小型磁體的唯一生產(chǎn)國。
這不是普通的出口管制，而是一份“全產(chǎn)業(yè)鏈窒息手冊”。北京在六個月內(nèi)把稀土、關(guān)鍵礦物、設(shè)備、技術(shù)、人才、甚至海外制成品全部納入一張“0.1%價值”網(wǎng)，意圖用一條規(guī)則同時掐住供應(yīng)鏈的“礦山—冶煉—材料—器件—軍火”所有環(huán)節(jié)。簡言之：
1. 中國先停供7種稀土→再給6個月“緩刑許可證”，立刻掌握全球需求清單。
2. 隨即擴(kuò)大到鎵、鍺、銻、鎢——都是芯片、紅外、子彈的“味道金屬”。
3. 4月喊停“磁鐵”→10月連“海外磁鐵”也管：只要含≥0.1%中國稀土或用過中國技術(shù)，跨任何國境都要北京點(diǎn)頭；軍用申請“原則上拒絕”。
4. 同時封鎖設(shè)備、爐體、化學(xué)品、甚至金剛石鋸片——讓競爭對手連建廠工具都買不到。
5. 技術(shù)出口管制細(xì)化到“招聘中國人”也需許可證，徹底凍結(jié)知識外溢。
結(jié)果是“雙保險”：
- 短期：西方軍工、電動汽車、風(fēng)機(jī)、太陽能要想拿到磁鐵/半導(dǎo)體材料，必須向中國商務(wù)部遞交終端用途、客戶名單、設(shè)計圖紙——等于把全球工業(yè)庫存透明化。

如此造成的結(jié)果便是全球武器制造商出現(xiàn)軍工瓶頸：紅外制導(dǎo)、夜視儀、永磁電機(jī)、雷達(dá)GaN芯片都要上述材料，西方軍工業(yè)庫存普遍<18個月，若沖突升級，北京只要“原則上不批”即可讓對手產(chǎn)線停擺。
這兩天大家一定聽說了美國兩架戰(zhàn)機(jī)在咱南海墜機(jī)的事，你可以說是也門胡塞的技術(shù)導(dǎo)致，也可以說是印度的技術(shù)導(dǎo)致的，你還可以認(rèn)同特朗普所說的是燃料出了問題，甚至你可以說是飛機(jī)缺乏保養(yǎng)出的問題，但無論是哪種情況都表明，美國現(xiàn)在的技術(shù)與軍事裝備不行，想研發(fā)或是擴(kuò)大生產(chǎn)關(guān)鍵原材料還卡在咱的手里，加上美國那眼瞅著奔40萬億去的國債，無論從軍事角度還是從經(jīng)濟(jì)角度，美國都沒有實(shí)力與咱展開一場曠日持久的戰(zhàn)爭。

美國不敢跟咱打的話，就只能想法阻止斯塔默拋美債拿錢回去救英鎊，如此，做空英鎊的話甚至不會遇到太多的抵抗，這事想想是不是就很爽？！

光意淫不行，得采取實(shí)際行動夢想才能照進(jìn)現(xiàn)實(shí)，至于何時開始做空英鎊好呢？答案是，一個馬上要送上門的時間節(jié)點(diǎn)就要到了。

幾個小時前，路透社記者 Phil Stewart 發(fā)布的獨(dú)家消息稱，“參與唐納德·特朗普總統(tǒng)在拉丁美洲擴(kuò)大軍事行動的美軍官員被要求簽署保密協(xié)議。報道正在進(jìn)行中。”

特朗普的尿性決定了，在俄羅斯搶不到，在中東搶不到，在中國也搶不到的情況下，只能搶自家鄰居了，而這個鄰居，就是委內(nèi)瑞拉與哥倫比亞。

特朗普下令攻打委內(nèi)瑞拉之時，便是全球資本做空英鎊之日。

英鎊匯率下跌，特朗普又不允許斯塔默拋美債，如此，斯塔默就只能四處借錢，考慮到老歐洲現(xiàn)在的日子都不過好，英國又和中東關(guān)鍵不好，到最后只能向咱求助，這個時候，開始提條件，當(dāng)年搶的老子的文物，法國和美國都相繼在歸還，你丫哪怕只是做做樣子，也該給老子送點(diǎn)回來吧……

個人腦洞，僅供娛樂，不妥之處，還請一笑而過！