應收賬款--這些營業收入純屬白條收入，沒有現金流入！！！

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應收賬款就是客戶拿了東西，錢還在客戶手中。一家企業如果應收賬款占總資產比重大，對企業的發展是極其不利的。這樣，雖然營業收入是算進來了，但是現金卻沒到自己手上。這些營業收入純屬白條收入，沒有現金流入。如果賬面上只剩下可憐的一點貨幣資金，真不知道企業能否持續經營下去，這就是所謂的收入質量、利潤質量太差。這個現金流，會直接關系到公司的經營管理水平。一個企業的應收賬款增加，必然帶來現金流量的減少，相反應收賬款減少，必然帶來現金流量的增加，二者是負相關的關系。雖然應收賬款可以提高收入和利潤，但是提高不了現金流，企業最終是賺錢而不是賺利潤。

許國文_：應收賬款高，產業鏈沒有話語權。

jillchina：應收賬款高一般有水分。

不忘初心：紙面富貴嘛。

相對而言，現金銷售對企業是最有利的，因為它不存在壞賬風險；企業的賒銷往往都伴隨有較大的風險，賒銷所占銷售總額的比例越大，銷售的質量越低。另一方面，賒銷收現的時間越長，銷售質量也越低。銷售質量低意味壞賬發生的可能性越大，這也表明企業實現價值的風險越大。

通過應收賬款、合同資產的數額，可以了解一家公司的產品銷售難易度。具體可以使用“（應收賬款+合同資產）/總資產比率”指標來分析，一般來講，最優秀的公司（應收賬款+合同資產）/總資產比率小于 1%，說明產品非常暢銷；優秀的公司一般小于 5%，代表產品競爭力強，銷路好。（應收賬款 +合同資產）/總資產的比率大于20%的公司需要淘汰掉。比如某企業創業板上市被否決原因就是應收賬款余額過大，應收賬款占總資產的比例每年都在40%上下，風險很大。

【什么是合同資產？】合同資產是在新收入準則下對應收賬款科目作出的進一步增補，根據《企業會計準則第14號——收入》，合同資產，是指企業已向客戶轉讓商品而有權收取對價的權利，且該權利取決于時間流逝之外的其他因素。比如，企業向客戶銷售兩項可明確區分的商品，合同規定交付了A商品后，還不能收款，只有交付B商品之后才有收款權利。企業應當將對于A商品的收款權作為合同資產。

是不是看起來，合同資產似乎有點像應收賬款？那么，“合同資產”和“應收賬款”，有什么區別？實際上，合同資產是來完善應收賬款的，以前放在應收賬款兜里面的，符合一定條件的需單獨拎出來，放到合同資產的兜里。從實踐操作上來看，大多數上市公司合同資產為0元，在少數情況下，能夠有一小部分應收賬款符合合同資產的確認條件，能夠單獨拎出來，放到合同資產這個兜里。

笑清風兒：附條件的應收賬款。
養_樂多__：馬老師的微博干貨很多，且很容易理解[good]。
lyb195910：應收賬款和合同資產所帶來的風險不一樣，應收賬款只有信用風險，而合同資產除了信用風險還可能存在履約風險。
馬靖昊：為了更好地理解合同資產與應收賬款，推薦大伙繼續閱讀：。

虛構收入的上市公司往往表現為應收賬款急劇增加，應收賬款周轉率急劇下降。需要注意的是，上市公司也會擔心應收賬款周轉率急劇下降會引起投資者的懷疑，因此，可能將應收賬款往其他應收款、預付賬款中轉移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來，打出去時掛在其他應收款或預付賬款上，打回來作款項，以沖銷應收賬款。因此，如果一家上市公司存在較大金額的其他應收款、預付賬款時，就要分析一下是不是隱藏的應收賬款。當然，這些隱藏的應收賬款多半是造假所形成的，是子虛烏有，永遠沒有可能收回的。

中二病遲來患者：給老師點32個贊！！！！

xjian：哪里逃得過老師的法眼啊。老師多說些案列，我們也就不知不覺提高了。

潘曉菲加油：此為正解。審計重點為銷售與收款循環。不過，應該很少IPO公司經得起真正的審計吧。

如果一家公司的應收賬款過多，且不說很可能存在假賬，即便都是真的，也說明該公司處于極惡劣的經營環境和市場地位中，到處被人欠錢，指不定哪天就成了爛賬，表面看有收入，但實際難講。要是收不回來，比什么都不做還要差。一門生意是否有好的現金流至關重要，畢竟，很多實業的失敗倒就倒在資金斷裂上。

當一家上市公司的應收賬款增速較快，甚至高于營業收入增長速度時，如果它的存貨沒有計提跌價準備，這是有問題的。應收賬款增速較快，說明產品依賴了更多的賒銷，這樣的產品一般都處于一個高度競爭的市場中。市場一有風吹草動，價格容易波動，存貨跌價應是一個常態。

2018年時就有一家名為北京新時空科技股份有限公司 IPO 申請未通過，該企業應收賬款增長較快，存貨也大幅上升，并且未計提存貨跌價準備，它在發審委詢問時，未能很好地說明其原因及合理性，其首發申請遭到否決。

對于先收錢后發貨的企業，也就是基本沒有應收賬款的企業，幾乎不可能產生存貨跌價準備，比如茅臺。

閆傳偉：貴州茅臺、片仔癀都是先收錢才給經銷商發貨，賣方市場強勢。現在發現公牛和涪陵榨菜也是這樣，值得關注。
馬靖昊:預收賬款多的企業一般是好企業！
jillchina：應收賬款的增速大于營業收入的增速，而且經營活動現金流為負值，十有八九應收賬款含大量水分。

真正懂財報的人都知道，資產負債表與利潤表是高度關聯的。比如某上市公司如果在利潤表中記錄了虛增的利潤，必然要在資產負債表中通過虛增資產來消化這部分利潤。如果該造假上市公司主要選擇應收賬款項目來消化這部分虛增的利潤，識別方法主要有：

1.應收賬款項目這些年相對于銷售收入的增長，有沒有超乎常規的增長，如果一家上市公司的營業收入增速僅為應收賬款增速的一半以內，可以這么說，要么公司銷售部門在向下游壓貨，要么公司財務部門在造假。

2.看應收賬款周轉天數這些年有沒有明顯提高，相同行業、相同的生意模式下，如果存在明顯提高，有可能是企業經營惡化的前兆，也有可能是應收賬款有很大一部分是虛增過來的，報表上應收賬款周轉天數就會比同行業多很多。

3.看應收賬款這些年計提壞賬準備的情況，如果業績暴雷是由于計提應收賬款減值損失導致，則多半是收入造假所為；

4.再看看應付賬款情況，如果一家企業應收賬款和銷售收入呈現大幅的增長，但應付賬款卻不增長或增長很低，從邏輯上來講，很有可能這個企業的銷售收入并沒有真實增長，而是虛構出來的收入增長，應付賬款就暴露了公司的真實經營情況。

小太陽是我呀_：解釋的很全面。
劍圣飛舞：先生真乃神人也！
馬靖昊：我不是神人，我是會計先生！

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