萬達(dá)500億大交易落地了

三個月前，國家市場監(jiān)管總局披露，太盟、高和、京東、騰訊組成的私募基金，將收購萬達(dá)48家目標(biāo)公司100%股權(quán)。

彼時市場預(yù)計(jì)，總交易對價將超過500億元。

如今交易初步落地，“蘇州寬遇股權(quán)投資基金合伙企業(yè)”(以下簡稱蘇州寬遇)正式成立，總出資額為224.29億元。

騰訊在蘇州寬遇中的出資比例為45%，大概是100億元左右；京東的出資比例22.2%，大概是50億元左右。

騰訊與京東的出資額，大致與他們2018年接盤港股萬達(dá)商業(yè)私有化股份款項(xiàng)相當(dāng)。

當(dāng)年340億元參與萬達(dá)商業(yè)私有化股份投資，還有融創(chuàng)與蘇寧，這兩家企業(yè)處于債務(wù)危機(jī)中，顯然現(xiàn)在只想要現(xiàn)金救命。

蘇州寬遇中，騰訊與京東之后，占股比例較大的是陽光人壽和太盟，前者陸續(xù)在零星收購萬達(dá)廣場，后者是此輪投資萬達(dá)的主要協(xié)調(diào)人。

私募大佬單偉建的太盟投資集團(tuán)，是“珠海萬達(dá)”(IPO失敗的萬達(dá)廣場商管公司)的主要投資者，在380億投資中占據(jù)180億元份額。

此次48家萬達(dá)廣場股權(quán)出售中，太盟集團(tuán)繼續(xù)投資，同時拉上了太盟中國所在地蘇州國資站臺背書。

太盟是這一系列交易最重要投資人，也是超級協(xié)調(diào)人，最終太盟會成為萬達(dá)廣場新商管公司“新達(dá)盟”的第一大股東，也會成為多個萬達(dá)廣場產(chǎn)權(quán)所有人。

也就是說，萬達(dá)為了實(shí)現(xiàn)“新達(dá)盟”引資600億元，不得不用部分萬達(dá)廣場產(chǎn)權(quán)，去償還歷史投資人債務(wù)，以推進(jìn)整體交易進(jìn)行。

如果說王健林放棄“新達(dá)盟”控股權(quán)是”斷臂求生”，如今陸續(xù)賣出上百座萬達(dá)廣場產(chǎn)權(quán)，則是再斷一臂。

騰訊與京東的投資，似乎還有利息回報，不過也應(yīng)該是以萬達(dá)廣場的股權(quán)抵債。

最新成立的深圳智薯投資合伙企業(yè)，整體出資為16.07億元，其中萬達(dá)占比55%，騰訊系占比約45%；

北京泓睿潘達(dá)管理咨詢合伙企業(yè)整體出資額為8.05億元，其中萬達(dá)占比約55%，京東占比約45%；

這個結(jié)構(gòu)看起來就是，一個整體資產(chǎn)包中的份額，用于抵償此前債務(wù)，個別萬達(dá)廣場的部分股權(quán)，用于支付債務(wù)利息。

這些交易的落地，可以平息債務(wù)人的利益訴求，也可最終讓萬達(dá)回到正常經(jīng)營狀態(tài)。

但蘇州寬遇出資額僅224億元，與此前的500億元交易差距較大，主要是此前市場傳言有300億元的銀團(tuán)信貸配套資金。

從2016年萬達(dá)商業(yè)私有化后，萬達(dá)經(jīng)歷了銀行抽貸、回A失敗、珠海萬達(dá)IPO失敗等重大挫折，直到太盟與中東資金的600億元馳援。

如果說債務(wù)人、投資人、金融機(jī)構(gòu)，能夠持續(xù)攜手接盤萬達(dá)，而王健林也愿意一直賣賣賣，萬達(dá)平安落地指日可待。

曾經(jīng)的中國首富王健林，前幾天現(xiàn)身新疆克拉瑪依考察文旅項(xiàng)目，此前他一年未公開現(xiàn)身了。