別急，牛后勁很足！主抓“科技成長+雙創彈性”

A股周一在互金的繼續狂搖旗帶領下，上證一舉創下十年新高后，A股總市值歷史上首次身價過百萬億，就在媒體高調宣傳，周二大家終于興沖沖跑進來時，沒想到就吃了第一個回調，但是今天市場重新滿血殺來，科創芯片更是領漲全市場，符合我們一直強調這輪牛市的擁抱科技成長主流方向，注重雙創板塊彈性和抓住高辨識度核心票。

一、牛市才中期靠前位置，市場熱度還不及924，散戶并未大面積進場，但居民存款大搬家和美聯儲放水的牛市后勁十足

在產業轉型科技升級+股權財政+低利率資產荒+AI科技革命的時代背景下，A股牛市的發展節奏和趨勢備受關注。

諸多跡象表明，無論從散戶情緒階段、市場估值分位，還是兩融余額/總流通市值、居民存款/股市總市值等來看，牛市正處于中期靠前的位置。

從市場熱度來看，與“9?24”時期相比仍有差距，最新營業部調查散戶也尚未大面積入場，部分基民仍未解套，對牛市持懷疑態度。然而，但深入分析會發現，牛市后勁十足，動力強勁。

國海證券報告指出，歷史上多次出現存款搬家現象，如2007年、2009年、2014-2015年等，均對股市產生了重大影響。

如今，居民存款大搬家的趨勢已現端倪。截至2025年6月，居民形成了約33.57萬億元的超額儲蓄，中性估計金融市場可承接約1.84萬億元以上的資金流入。

隨著消費復蘇有限、地產市場疲軟，金融資產正成為承接搬家資金的主要去向。這為牛市的持續發展提供了強大的資金后盾。

此外，美聯儲降息放水預期也為牛市注入強心劑。一旦降息，全球流動性將進一步寬松，資金將尋求新的投資渠道，A股市場有望吸引更多的海外資金流入，進一步推動牛市的發展。

二、牛市必須要有牛市思維和交易手法，牛市要積極擁抱主流賽道，抓卡位高辨識度和市場核心龍頭

最近有句話傳播很快“把牛市的格局用在熊市是悲哀，把熊市的精明用在牛市是遺憾”，同樣，“把熊市投資思維和交易手法用在牛市就是造孽”。

在牛市中，投資思維和交易手法的轉變至關重要。熊市投資思維往往較為保守，注重防守和規避風險。

但牛市行情必須具有牛市思維才可能跑出超額收益，不然牛災的滋味只能獨自享受了，說起來簡單就是讓市場做選擇，去錢多的地方，享受牛市流動性溢價。

“票以類聚，人以群分”，每個賽道和每只股票背后說白了就是同種風偏、脾性、審美的資金聚焦在一起，配置注重行業龍頭，講究天時和地利；交易優先情緒龍頭，更講究天時和人和。

可以看出最近AI硬件、機器人、消費電子、半導體芯片很多細分方向就呈現出很強的趨勢抱團現象。

牛市中市場整體趨勢向上，機會眾多，投資者應積極擁抱主流賽道，抓住高辨識度和市場核心龍頭。積極的投資策略才能讓投資者充分享受牛市帶來的紅利，實現資產的快速增值。

三、科技成長就是牛市主賽道方向，2萬億背景下關注創業板和科創板的雙創彈性

在當前牛市中，科技成長無疑是主賽道方向。從AI算力硬件、機器人，到芯片半導體消費電子等領域，都有著巨大的市場空間和上升的產業景氣度。

AI算力硬件作為數字經濟的核心基礎設施，隨著人工智能應用的不斷拓展，需求持續增長。機器人領域在工業自動化、服務業智能化等趨勢下，市場規模迅速擴大。芯片半導體消費電子則是科技行業的基礎，隨著5G、物聯網等技術的普及，對芯片的需求呈現爆發式增長。

最近我們重點提示的8月份開始炒消費電子的布局機會就收獲不少。

在2萬億以上成交量的高風偏背景下，創業板和科創板的雙創彈性值得關注。這兩個板塊具有顯著的科技屬性，且多由機構主導。

以創業板為例，其包含眾多新興科技企業，在牛市中，這些企業的業績增長預期和市場估值往往會得到提升。從估值數據來看，創業板指在過去一段時間內雖然有所波動，但整體仍處于合理區間，且具有較大的上升空間。

科創板專注于科技創新企業，匯聚了一批高端裝備、生物醫藥、新材料等領域的優質企業。這些企業在國家政策支持和市場需求推動下，發展前景廣闊。

同時下半年國產機器人和國產芯片獨角獸上市也對于雙創熱度會有政策和市場的雙刺激，相關題材板塊也值得重視，像今天的科創芯片就是國產算力鏈的催化漲幅領先。

四、最近我們知行合一，應用牛市思維和手法，成功在起爆點前提示了諸如液冷的飛龍股份、互金的指南針、機器人應用的中郵科技、果鏈+機器人的領益智造、AI服務器的工業富聯、機器人的臥龍電驅、ASIC的芯原股份等好機會（過往成功案例不作為對后市研判）

五、牛市第二階段接下來怎么看？怎么辦？利用中報反饋和周五晚上鮑威爾講話擾動，量在必價高，只要維持2萬億成交量，調整即機會！

展望后市，投資者應抓住A股中報反饋和周五晚上鮑威爾講話擾動帶來的機會。中報是企業上半年經營成果的集中體現，通過分析中報，可以篩選出業績超預期的優質企業。這些企業往往在市場中具有更強的競爭力和發展潛力，其股價有望在市場中脫穎而出。

鮑威爾講話可能會對市場產生一定的擾動，但從歷史經驗來看，短期擾動往往是市場調整和布局的機會。

在牛市中，量在必價高，只要市場維持2萬億成交量，調整即機會。投資者應堅定信心，積極布局，把握牛市帶來的投資機遇。

那么AI算力硬件諸如液冷分化后能否啟動二波行情？

9月的消費電子行情主要布局哪些細分方向？

iPhone17和華為Mate80有什么預期差，果鏈重估能會哪些亮點？

國產算力芯片如何下手？機器人主攻什么方向？

為什么說互金券商主導牛市節奏？

為什么軍工光刻機和芯片半導體等“渣男”更能享受牛市情緒溢價？

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注：文中所提到個股和題材板塊不構成任何推薦，僅為復盤和學習交流所用，投資決策需建立在自我獨立理性思考和專業研判之上，市場有風險，投資需謹慎！