約談英偉達，除了不安全，還有不稀罕!

壹

英偉達這一次是徹底一根筋變兩頭堵了。

我估計，講中文，穿唐裝，大概都救不了黃仁勛一點了。

今天，網信辦突然發文，稱已經約談英偉達。

理由是，英偉達的H20芯片，被曝出存在嚴重安全問題。

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首先，這個時間點，就非常有意思。

要知道，H20這顆芯片，主要就是拿來訓練AI的，為了保持美國在AI領域第一梯隊。

今年4月9日，美國政府更是通知英偉達，對中國禁售H20芯片。

但是僅僅過了3個月之后，7月15號，黃仁勛特地飛到中國，稱已經拿到懂王政府的銷售許可了，H20芯片又可以賣給我們了。

按道理來說，我們是不是應該拍手歡迎？

畢竟，自由貿易，現在是我們的主張，AI也是我們確認的方向。

但是就在禁售解除、英偉達要賣的當口，我們“啪”地把門給堵了。

今天網信辦的公告更像是，買不買，我們得考慮一下的意思。

至于為什么這么做？據我觀察，一共有三層原因，我們一個一個來說。

生活較真，我是酷溫，先贊后看，我們開始。

貳

首先，就是最明面上的原因——不安全。

這也是網信辦給出的最直接的原因。

要知道h20四月禁售，五月，美利堅的議員就呼吁要求美出口的先進芯片必須符合兩個規則：

第一，跟蹤芯片售后位置，以確保它們符合出口管制許可；

第二，阻止未獲得出口管制適當許可的芯片啟動。

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翻譯一下就是，我不僅要知道這顆芯片在哪，我還能讓這顆芯片隨時宕機。

當然，這個呼吁的直接目的，就是防止第三方國家通過轉口貿易，或者人肉帶貨，將高端的AI芯片帶到中國。

而在這個呼吁之后，美國人工智能領域從業者更是直接自爆，英偉達算力芯片“追蹤定位”“遠程關閉”技術已非常成熟。

并且，其中大部分技術已經內置于英偉達的芯片中。

然后就到了七月份，美國解禁H20芯片。

不止是解禁，要知道英偉達的H20芯片庫存，大概在60-70萬塊，但是7月英偉達詭異的向臺積電額外下單了 30 萬塊 H20 芯片。

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為什么說詭異呢？

這么說吧，h20目前的價格是1.2萬-1.5美元一塊，折合人民幣差不多10萬塊錢一塊。

2025年一季度，h20還沒被禁的時候，銷售額是46億美元。

也就是沒有禁令的一季度，英偉達賣了30多萬張的h20芯片。

而現在，英偉達倉庫里還躺著 60 萬至 70 萬塊 H20 芯片庫存。

也就是說，即便解禁之后，三個月前的所有銷售渠道客戶還在，銷售一切都正常，英偉達的庫存，也夠賣個半年時間。

英偉達至于這么著急找臺積電加30萬庫存嗎？

英偉達自己的解釋是，中國企業要囤芯片，所有需求太大，加上臺積電的產能爬升也需要時間，因此，就需要跟臺積電提前下單了。

但是，我們同樣可以合理懷疑，你新上產線的30萬塊H20，是否已經對美國政府妥協了，是不是已經增加了前面說到的“追蹤定位”和“遠程關閉”？

畢竟美國政府有要求，而你有能力。

所以，網信辦出手也就合情合理了。

網信辦通報里面，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風險問題，進行說明并提交相關證明材料。

沒錯，不是我來證明你有問題，而是你需要向我證明，你沒問題！

所以你會發現，所以看上去H20解禁了，但是一邊是懂王說的，必須加后門，一邊是我們的不許加后門。

能不能解掉這個題，壓力給到黃仁勛了。

當然，安全只是一個原因。

第二個原因，就是我們發現，沒有英偉達，或許我們也可以。

你要知道，H20是H100的閹割版，之所以叫H20，是因為他只有H100的20%性能。

美國在2022年8月，就已經宣布禁止英偉達的H100芯片對中國銷售，剛禁用的那一會，我們確實無芯可用了。

但是你以為這個時候，英偉達單騎救主，主動設計H20給我們嗎？

錯了，此后一年，英偉達什么也沒干。

直到2023年9月，華為昇騰910B算力芯片橫空出世，英偉達才急了。

910b當時評測下來，性能能達到H100的約20%左右，2023年11月，英偉達就貼著我們能力的邊界，推出了閹割版的h20芯片。

說白了，中國市場沒芯片，他無所謂，但是有人搶，那就是萬萬不行的。

給更好的不行，只比你們自研的好那么一點點就可以。

說白了，用價格優勢、成熟制程、售后體系擊垮襁褓中的中國相關芯片產業，美國打的也是明牌。

但是沒辦法，昇騰910b要量產要光刻機啊，但是我們采購不到更多的機器，產能上不來，所以h20該進來還是得進來。

2024年，算是昇騰910b和英偉達h20正式battle的一年。

根據工信部數據，這一年中國新增的AI算力設施中，國產芯片占比突破30%。

可以說，國產芯片對于h100閹割版逆襲，只是時間問題。

而今年4月，懂王抽關稅的風，把H20又給禁了，但是反手，華為就推出了昇騰CM384超節點。

簡單來說，就是大力出奇跡，384塊昇騰算力卡，打的就是一個配合，雖然單卡效率不高，但是總效率，已經和英偉達打的有來有回。

硅基流動通過這個平臺部署了DeepSeek-R1模型，單張顯卡的解碼速度，已經和使用英偉達H100的成績差不多了。

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所以這個時候，我們談的還是h20的事情嗎？我們難道不應該談的是解禁h100的事情嗎？

至于h20空出來的市場，你可以回來賣，但是回來之前，

第一，你得保證安全；

第二，你來賣庫存之前，我是不是也得給我國內的企業好好回回血。

叁

第三層原因，那就斯德哥爾摩會談了。

說實話，肯定談的不理想。雙方共同形容為 這場會談是“深入、坦誠、建設性”。

翻譯一下，就是能吵的都吵了。

最為具體的成果是：雙方同意將現行24%的關稅暫停措施再延長90天。

但是轉頭，美國財長貝森特就向媒體釋放了極具威脅性的信號，說談判的“最終決定權完全取決于特朗普總統”。

也就是所謂的90天，依舊有變數。

并且，貝森特還聲稱：若中方不能滿足美方要求，不排除將關稅提升至“三位數”——超過100%的懲罰性稅率。

有沒有點似曾相識，當年朝鮮戰場的的板門店會談，如出一轍。

所以我們的策略一定是，談是一定要談的，但是，打也一定是要打的。因為戰場上拿不到的，談判桌上休想拿到。

而這一輪，中美談判的焦點就圍繞在“芯片和稀土”之間展開。

只不過談判之后，美國放的是嘴炮，我們直接放的可是真炮了。

至于為什么，很簡單，“美帝國主義者很傲慢，凡是可以不講理的地方就一定不講理。要是講一點理的話，那也是被逼不得已了。”

所以，我們是該給懂王上上強度了，你覺得呢？

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