基建，還能玩多久？

上個星期，雅下超大1.2萬億水電工程這個項目直接激活了整個盤面，市場行情被這個雅下水電的基建概念點燃了。但這周開始，基建龍頭股就全面熄火了。因此，很多人又不淡定了，疑惑這一輪基建行情它能有持續性嗎？

先說結論，那我可以在這里很明確的告訴你，有持續性效應。而且，它會有一段非常大級別的行情。

首先，雅江下游水電工程這個項目，它不僅僅是1.2萬億投資額標的這么簡單，它背后本質的信號更加重要。我們國家現在目前的PPI，PPI是什么？就是上游的工業生產者指數，它的價格已經連續33個月負增長了，你可以理解為是通縮。那么在當下這個位置，未來的宏觀經濟要上行，通脹是我們一直期待的東西，那現在我們是不是看到整個高層已經一手在拉內需，一手在擴大投資？雅江就是一個非常好的，具有很好潛在效益，并且是超級體量的投資，大標的1.2萬億掉落地了，那這個需求是不是就開始增加了。

而另外一邊，我們看到月底的重要會議，很有可能會去重點討論的事情，就是我們前面已經和大家講過的反內卷、反價格戰，也就是我們所謂的供給要進行收縮，就是所謂供給側改革2.0。（參考文章：）

供給收縮，需求增加，我們是不是看到整個商品端為主要代表的，類似像PPI，它的整個這個供需結構可能會迅速平衡，這個迅速平衡未來的潛臺詞是什么？是不是我們的整個PPI很有可能會從通縮就慢慢走出來了，那么我們就會看到整個上游的PPI如果走向通脹，它是不是會往我們中游的制造業以及下游的消費者服務業去傳導？這就是我上周日文章說到的順周期方向。（參考文章：）

我們會看到CPI后面就開始往上走向通脹，整個正向的宏觀經濟循環是不是就開始了？如果我們說的短一點，這個月月底可能會召開高層會議去解決商品的這個反內卷反價格戰，那么周期股是會往上漲的。

如果我們說得更長遠一點，除了雅下工程，后續可能還有不少類似大型基建項目，包括一帶一路節點上排著隊等著開始的項目，還多的去了。所以，仍然是熟悉的配方，用基建結束通縮，將會迎來真正的一個階段性的經濟復蘇。當這個預期被市場敏銳的捕捉到之后，大家自己想一想，建筑、中字頭、中特估、基建、鋼鐵、水泥等這些周期股，他們的股價是在什么位置，而這個預期已經打上去了，那么這個位置是不是要起一輪非常大的行情？

所以，我的觀點是很明確的，繼續提示大家，在這個位置一定要重視這些周期類型品種的投資機會。