央行的再貸款，竟和一件外衣有關！

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2025年5月9日，央行設立服務消費與養老再貸款！

額度5000億元！

再貸款嘛，有點這種感覺：

這里的衣服就相當于貸款資金。

但可能有的朋友要問，銀行財大氣粗，還會缺“衣服”穿？

別急，要不我們從頭說起？?

你別看銀行瞅著很有錢，但也有缺錢的時候。????

比如，

當銀行把大部分錢貸出去，一時半會還沒收回來，

但突然儲戶集中來取錢……

這種情況，我們稱為“擠兌”，

銀行就需要四處借錢。??

于是，

央行偉岸的身影出現了！

所以，央行被稱為“最后貸款人”，

就是當銀行缺錢需要貸款的時候，央行會選擇出手。

央媽把錢貸款給銀行，

一般分為2種。???

這兩者有啥區別呢？

我們普通人去銀行貸款，可以分為信用貸款和抵押貸款，

我們刷的信用卡就屬于信用貸款，而房貸就屬于抵押貸款。??????

那么央行的再貸款屬于什么性質的呢？

／ 再貼現 Rediscount? ／??

再貼現就類似于抵押貸款，

只是這個押品一般為商業票據。???????

關于票據和貼現的知識我們以前講過，想看的點這里：????

貼現是指持票人在票據到期前，貼付一定利息將票據轉讓給其他人的意思。

銀行通過貼現獲得的未到期票據，還可以再向央行進行轉讓，從而獲得央行給付的現款，我們稱之為“再貼現”。

可見，再貼現就是央行對商業銀行放款的形式之一，

也是央行執行貨幣政策的重要手段之一。

央行通過調整再貼現的利率，進而影響銀行借入資金的成本，最終影響市場的貨幣供給總量。??

／ 再貸款 Re-lending?／

再貸款是中央銀行貸款的簡稱，

是指央行對銀行等金融機構的貸款。??????

最早的時候，再貸款屬于信用貸款，并不需要抵押品，

但是后來也逐步要求有優質貸款或者債券作為押品。

再貸款也是央行的一種重要貨幣政策工具，

可以合理引導資金流向和信貸投向。

而根據貸款資金的投向不同，央行再貸款可以分成好幾類。

從廣義上講，我們以前說過的MLF、SLF等創新流動性工具也可以算作再貸款范疇。

其實，按照再貸款的發放模式，還可以分為兩種：

一種是“先貸后借”模式。

此時，銀行先發放貸款給企業，之后向央行申請借款。

還有一種模式是“先借后貸”。

此時，銀行先從央行獲得資金，再發放符合要求的貸款給企業。

但在“先借后貸”的模式下，央行資金的應用對象、用途、金額等無法準確確認，一旦銀行在一定期限內未按規定發放貸款，央行會回收這部分資金。

而第一種“先貸后借”模式，

央行能在資金下發前就控制貸款發放對象和用途，風險就小很多。

目前再貸款通常會采用該模式。

比如，我們開頭所說的服務消費與養老再貸款，模式上正是采用“先貸后借”。

而該再貸款的資金投向就是為了激勵引導金融機構加大對住宿餐飲、文體娛樂、教育等服務消費重點領域和養老產品的金融支持。

不是哦，該再貸款的發放對象為26家金融機構。

服務消費與養老再貸款的年利率1.5%，

借款期限是1年，但可展期2次，也就是最長使用期限不超過3年。

服務消費與養老再貸款額度是5000億元，可以擴大服務消費供給，提振服務消費需求。

該政策執行到2027年末。

好了，就說到這兒吧。

想聽的話，我們下次有機會再說唄。