康達科棟刑辯：欺詐發(fā)行證券罪打擊發(fā)行“證券”范圍已擴大

欺詐發(fā)行證券罪打擊發(fā)行"證券"范圍已擴大。

王科棟律師，金融領(lǐng)域刑事律師。

最近已經(jīng)有不少欺詐發(fā)行違規(guī)披露的行政處罰案件，上市公司相關(guān)的主體都已經(jīng)移交刑事程序了。在我們團隊辦理的某互聯(lián)網(wǎng)視頻公司欺詐發(fā)行案件當(dāng)中發(fā)現(xiàn)不少問題，政策是越來越嚴(yán)峻，越來越受制。還是要提醒，不管是上市公司還是其董監(jiān)高控股股東都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守上市規(guī)則，不要再抱有僥幸。

大家好，我是康達律所王科棟律師，專注于證券犯罪的刑事辯護。政策嚴(yán)峻其中的一個表現(xiàn)就比如像欺詐發(fā)行證券罪中證券范圍的擴大，我留意到不少的文章或者信息標(biāo)題之前都是用的欺詐發(fā)行股票罪。刑法修正案11之后這個罪名已經(jīng)發(fā)生了變化，也就是今天講的欺詐發(fā)行證券罪罪名發(fā)生了變化。

變化之一其實就是發(fā)行對象的擴大。原刑法條文中只規(guī)定了股票或者是公司企業(yè)債券，修改后就增加了像存托憑證或者是國務(wù)院依法認定的其他證券。該規(guī)定擴展了這個罪名的規(guī)制的范圍，也就是發(fā)行對象實現(xiàn)了與證券法的有序?qū)印?/p>

按照新的規(guī)定本罪中欺詐發(fā)行的證券包括了以下四種：一股票，二公司企業(yè)債券，三存托憑證。這里具體詳細說一下。

·存托憑證是指存托人受基礎(chǔ)證券發(fā)行人委托，以基礎(chǔ)證券發(fā)行人發(fā)行上市的證券為基礎(chǔ)，在本國或地區(qū)證券市場發(fā)行并流通轉(zhuǎn)讓的具有股權(quán)性質(zhì)的證券。國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知中也提到了是將存托憑證納入證券范圍。

·第四種是國務(wù)院依法認定的其他證券。其實這就是一個兜底的條款，而且這個兜底的范圍是非常大的?？紤]到證券市場的創(chuàng)新發(fā)展，授權(quán)國務(wù)院依法認定其他證券的品種，為將來新的證券品種適用本條預(yù)留了空間，這就是證券犯罪擴大的一個信號。

所以在此還要提醒上市公司及相關(guān)的董監(jiān)高嚴(yán)格遵守上市規(guī)則。

我是康達律所王科棟律師，下期繼續(xù)分享欺詐發(fā)行證券罪中相關(guān)的法律實務(wù)問題。