融e邦：可降解紙漿模塑餐飲具制造商“眾鑫環保”上交所主板上市

牽手融e邦，資本運作很簡單?？山到饧垵{模塑餐飲具制造商浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司（簡稱“眾鑫股份”，603091.SH）在上海證券交易所主板掛牌上市，成為國內以紙漿模塑為主業的首家上市公司。

公開資料顯示，此次上市，眾鑫股份發行價格為26.5元/股，開盤價46.6元/股，上市首日高開75.85%，總市值超40億元。

眾鑫股份，是一家專業從事自然降解植物纖維模塑產品研發、生產和銷售的高新技術企業。其產品主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，實現吸塑、注塑工藝的造型效果，是塑料制品的良好替代，廣泛應用于餐飲、快消、醫療、工業等領域。

發行人主營業務經營情況

公司主營業務為自然降解植物纖維模塑產品的研發、生產及銷售，主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，實現吸塑、注塑工藝的造型效果，是塑料制品的良好替代，廣泛應用于餐飲、快消、醫療、工業等領域。公司主要產品為餐飲具及精品工業包裝，餐飲具系用于餐飲或類似用途的器具，主要包括餐盒、盤、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。

報告期內，公司主營業務收入分別為 89,090.34 萬元、129,724.49 萬元和 130,381.91 萬元，主營業務收入主要來源于餐飲具，該類產品銷售收入占主營業務收入的比例分別為99.50%、99.52%和 99.60%。

公司生產使用的主要原材料包括紙漿、防油劑、防水劑、包材等，其中以紙漿為主。報告期內，公司重要供應商包括廣西來賓東糖紙業有限公司、龍州南華紙業有限公司等紙漿生產商，廣西聯拓貿易有限公司、浙江萬邦漿紙集團有限公司等紙漿貿易商，以及廣東良仕工業材料有限公司、杭州安杉新材料科技有限公司等防油劑供應商。

公司主要采用“以銷定產+合理庫存”的生產模式，即根據客戶訂單并結合其需求、定制化產品的生產周期及庫存情況制定生產計劃并組織生產。針對簽訂年度供貨合同的客戶，公司結合客戶提供的采購計劃，并實時跟進客戶的交貨要求，對常規銷售款式產品進行必要的儲備性生產，以保證客戶下達訂單后獲得及時交付，并合理平衡公司淡旺季的生產能力。

公司通過直銷模式進行產品銷售，客戶主要包括品牌商客戶和貿易商客戶兩類，在產品定價、銷售管理、信用政策等方面基本相同。報告期內，公司產品以外銷為主，同時國內銷售呈現快速增長趨勢。

就外銷而言，公司產品主要銷往北美，歐洲等國家和地區，外銷客戶主要為大型餐飲和食品包裝產品制造商，如 AmerCareRoyal 、 Huhtamaki 、 Bunzl 、 Sabert 、 World Centric 、 EcoProducts、Berk Enterprises、Clark Associate 等。就內銷而言，國內客戶主要為貿易商，終端客戶包括大型商超與知名連鎖餐飲企業如 Sam’s（山姆會員

店）、盒馬鮮生、廣州酒家、絕味鴨脖等。

主要財務數據和財務指標

天健會計師對公司截至 2024 年 6 月 30 日的合并及母公司資產負債表、2024 年 1-6 月的合并及母公司利潤表和合并及母公司現金流量表以及相關報表附注進行了審閱，并出具了《審閱報告》（天健審〔2024〕10023 號）。經審閱，公司 2024 年 6 月末財務數據與上年末、2024 年 1-6 月財務數據與上年同期對比情況如下：

2024 年 1-6 月，公司營業收入、營業利潤、凈利潤與上年同期相比增長明顯，具體分析參見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十四、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況”之“（二）2024 年 1-6月財務數據審閱情況”相關內容。

發行人選擇的具體上市標準

公司結合自身狀況，選擇適用《上海證券交易所股票上市規則》3.1.2 條款的第一項上市標準，具體說明如下：

募集資金運用與未來發展規劃

（一）募集資金運用

本次發行募集資金扣除發行費用后，公司將投資于以下項目：

若本次發行募集資金不能滿足擬投資項目資金需求，公司將通過自籌資金方式解決。若本次發行募集資金超過擬投資項目資金需求，超過部分將按照國家法律、法規及中國證監會的相關規定，履行法定程序后作出適當使用。本次公開發行募集資金到位之前，若公司已根據項目實際進度以自籌資金先行投入，募集資金到位后，公司可選擇以募集資金置換先期投入自籌資金或償還銀行貸款。

（二）未來發展規劃

公司將緊緊圍繞制造領先和高市占率優勢，加大人才引進力度，以創新文化建設為發力點，使產品更優秀，成本更低廉，企業更具活力。就產品而言，在餐飲具方面，通過纖維材料工藝改性，凸顯公司產品優異性地位，通過產業鏈上下整合、裝備端持續創新、數字化管理深度應用，持續保持在行業中的競爭優勢；在電子、化妝品、煙酒等精美禮品包裝領域，公司將加大市場營銷力量和產品開發投入，打造一支懂市場、懂產品、懂客戶的人才隊伍，提升對大品牌知名品牌的服務能力。就市場區域而言，公司未來將持續于北美和歐洲主要市場發力，同時鑒于國內市場潛力巨大，公司將聚焦品牌打磨和渠道開拓，著力深耕和布局國內市場。