攻守兼備的α：寧波銀行的可持續增長樣本

銀行業「爬坡」，長跑者「蓄力」。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

2024年上半年，整個銀行業依然面臨著不小的挑戰。

隨著宏觀經濟發展的邏輯轉變，從高速增長邁向高質量發展的新階段，跟隨大勢和追求規模的傳統增長模式本就難以為繼。

與此同時，不良率上漲、息差收窄以及優質資產的「資產荒」更是對市場參與者們的商業可持續能力提出了更高要求。

行業的「爬坡期」，也是市場的分化期。

尤其是對于規模更小、地域性更強的中小銀行而言，那些不僅能夠實現穩健增長，而且能夠始終保持領先水平的市場參與者就更加稀缺和珍貴。

從這個角度來看，寧波銀行是一個極具代表性的樣本。

半年報顯示，截止到2024年6月末，寧波銀行資產總額突破3萬億大關，較年初增長11.88%；實現營收344.37億元，凈利潤達到136.49億元，分別同比增長7.13%和5.42%，在保持強勁擴表的同時，不良率貸款率維持在0.76%的低位。

麥肯錫在此前發布的文章中指出，攻守兼備的「α戰略」是助力銀行穿越「寒冬」的關鍵。這里的「α戰略」，是指在各種經濟情況下都能實現超越市場平均增長的策略。

知易行難。對于當下的銀行業而言，少退則進，小漲即贏已經成為共識。

想要持續跑贏大市，需要的不僅是一時的戰術得當，而是長期的戰略謀劃、系統化的方法論和真正領先的經營能力。

唯有實現質量與效益、短期與長期、社會責任與商業可持續的平衡，才能平穩穿越周期，行穩致遠。

1、打造「堡壘式」資產負債表

2024年二季度，中國商業銀行的凈息差為1.54%，依然在歷史最低水平徘徊。這也進一步帶出了銀行業日漸焦灼的發展困境，營收和利潤增長持續承壓。

壓力之下，寧波銀行的凈息差波動保持在相對穩定的水平，財務增長韌性明顯優于同業。

一個值得關注的數據是，2024年上半年，寧波銀行凈利息收入同比增幅高達14.75%。

麥肯錫指出，固若堡壘的穩健資產負債表是銀行實現「α增長」的前提保障。

要構筑這一「堡壘」，需要銀行在資產和負債兩端同時發力——一面注重發展充足的優質核心負債，并著力降低負債成本，一面打造多元化的生息資產和收入來源。

從負債端來看，截止到2024年6月末，寧波銀行存款總額為1.84萬億元，較年初增長17.63%，在總負債中的占比進一步提升。

其中，對公和零售存款余額分別較年初增長18.02%和16.53%，平均付息率則呈現下降趨勢，真正實現了負債端的「量增價降」。

而在資產端，想要在市場的下行周期里實現擴表，就更加考驗銀行的經營能力——在保持風險可控的前提下，既不能盲目地「以量補價」犧牲商業可持續性，更不能簡單地「以價補量」犧牲客戶的體驗和信任。

從寧波銀行的實踐來看，緊扣「科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融」五篇大文章，寧波銀行持續加大對小微、制造業、進出口企業以及民生消費等重點領域的投放力度。

半年報顯示，寧波銀行企業貸款、票據貼現和個人貸款業務分別較年初增長17.46%、29.94%和3.14%。對公「壓艙石」優勢進一步擴大的同時，零售保持穩健和彈性增長。

其中，截止到2024年6月末，寧波銀行普惠小微貸款余額達1958.30億元，較年初增加99.90億元，普惠小微客戶數27.49萬戶，較年初增加4.17萬戶。

綠色貸款余額達430.45億元，較年初增長11.5%，并且通過新發行8只綠色債券（發行金額達63.57億元）和投資65只綠色債券（持有余額26.36億元），進一步拓寬了綠色融資渠道。

2、聚焦客戶經營「護城河」

無論是在負債端還是資產端，想要實現提質、增量、價降，關鍵都在于客戶經營。

只有真正能夠洞察并滿足客戶在不同生命周期、不同場景下的需求，構建穩固的客群基礎、提升粘性，才能實現低成本資金沉淀，并提升單一客戶的價值創造空間。

從更高的維度看，「五篇大文章」的時代命題同樣來自對市場需求的把握和響應。

商業銀行想要實現長期可持續的高質量發展，必須要融入時代和社會的主流敘事，但如何與自身的能力稟賦相結合，在金融業的同質化競爭中實現差異化「突圍」，關鍵也在于客戶經營。

作為一家區域性銀行，寧波銀行一直堅持「大銀行做不好、小銀行做不了」的發展定位，過往的戰略使其在扎根本地、特色經營等方面積累了一定優勢。

對公方面，寧波銀行的信貸投放主要聚焦于長三角地區，區域經濟的活躍和開放使其成為小微企業和新興產業的聚集地，更是國家推動產業升級、培育新質生產力的「重鎮」。

基于對客戶需求的把握和自身的數字化能力，寧波銀行將銀行系統無縫對接到客戶的數字生態之中，通過「鯤鵬司庫」和「五管二寶」等數字化金融服務方案，解決客戶在財資管理、票據、外匯、支付、人力資源等不同方面的痛點。

此外，寧波銀行還運用「寧行云」數字化綜合賦能平臺為客戶制定「一戶一策」的解決方案，助力企業實現數字化、智能化升級。

比如，由于全球各地交易規則的不同和境外銀行網銀的不完善，出海企業的資金管理面臨著極大挑戰。

但借助寧波銀行「財資大管家」，企業可以實現全球賬戶看得見、管得住。據悉，在歷經10年10次迭代之后，「財資大管家」已經服務超過一萬家集團企業和政府機構。

而在零售業務方面，寧波銀行自2019年啟動「大零售轉型」以來，信貸與財富管理業務雙雙取得突破。

截止到2024年6月末，其個人客戶金融總資產（AUM）突破1.1萬億。

尤其在重要度日益提升的養老金融業務方面，從2022年獲得個人養老金業務首批試點銀行資格，到2024年上線商業養老金系統，寧波銀行結合養老產業、養老金規劃、養老服務三大場景，從賬戶、產品、服務等多維度入手，推動養老金融業務實現「賬戶-產品-規劃-陪伴」的躍遷。

麥肯錫調查數據顯示，零售客戶每提升一類產品持有，客均收入貢獻將提高1~4倍；對公客戶持有4類以上產品的客均收入貢獻是4類以下客戶的1.5~2倍。

這是商業銀行聚焦客戶經營所能帶來的切實價值，也是寧波銀行商業可持續能力提升的重要原因。

美國經濟學家布魯斯·格林沃爾德也在《競爭優勢：透視企業護城河》中提到了類似的觀點：相比于其他方面，客戶鎖定帶來的需求側競爭優勢更為普遍和強大，能夠構筑極高的競爭壁壘，成為企業的「護城河」。

3、穩健性與高成長

對于金融機構而言，在任何時候，穩健性與成長性就如汽車的「底盤」和「引擎」，前者決定了汽車的操控性和安全性——能否在復雜路況下也能表現出色；后者則影響著車輛的動力性——能否跑得更快更遠。

站在銀行業發展的長期視角，外部環境的不確定性與多重因素交織的壓力仍將持續，這兩項能力的重要性也進一步凸顯。

畢竟，無論是因為「安全性」不足而拋錨，還是因為「動力性」不足而落后，都將面臨被動的局面。

這也是下行周期里行業「頭部效應」愈發突出的重要原因，那些已經形成戰略特色和鮮明客群標簽、且具備主動擴張意愿和能力的銀行，可以在下行周期里進一步擴大自己的領先優勢。

復盤寧波銀行的數據表現，自2007年上市以來，寧波銀行不良率始終保持在1%以下，是連續17年不良率低于1%的A股上市銀行。

與此同時，420.55%的撥備覆蓋率、15.28%的資本充足率也為寧波銀行未來的發展提供了堅實的「底座」。

而在此基礎上，寧波銀行還構建起了多元「增長極」。

一方面，在盈利構成中，寧波銀行的大零售和輕資本業務盈利占比行業領先，非息收入占比高，這是「輕型銀行」、「價值銀行」的顯著特征；另一方面，寧波銀行對于業務增長極和利潤中心的拓展正在對標全球銀行業「標桿」。

麥肯錫指出，全球大型領先銀行通常會建立至少3到4個增長引擎，8-10個利潤中心，形成多元化的收入來源。

而從寧波銀行業務來看，截止到目前，其在公司本體有公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資產托管、票據業務9個利潤中心；子公司方面，永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4個利潤中心——上半年，四家子公司累計實現凈利潤近20億元。

從這個角度來看，雖然新周期、新格局給銀行業帶來了新挑戰，但經過寒冬的歷練和周期之考，整個行業也將更具韌性，而那些經歷過淬煉的市場參與者，也將證明其價值。