6 月 CPI發布， 同比上漲 0.2%，該如何解讀？

前幾天網絡上有個熱門的話題，講現在“窮鬼三件套”——可樂、榨菜、方便面集體漲價，比如可樂，500ml的從3元上漲到3.5，不同的超市、連鎖和零售店，上漲的幅度不同，比如羅森同樣的500ml可樂，會賣到3.7或者3.9。即便按3.5元計算，可樂零售價上調的幅度都是17%，所以最近網上不少聲音，說物價飛漲，生活成本增加，打工人都快吃不起“窮鬼三件套”了。來自消費者的感受，似乎目前國內經濟是進入通脹的階段。

然而，國家統計局公布的CPI，從去年開始就一直持續在低位運行，有不少學者擔心這是經濟通縮的表象。

一邊是通脹的感受，一邊是通縮的數據，到底應該信誰？

其實很簡單，網上所謂的“窮鬼三件套”真的是窮鬼的消費嗎？可樂、榨菜、方便面是那些生活在貧困線以下的人群的生活必需品嗎？而CPI統計中，滿足居民基本生活的糧食、肉類、蔬菜、食用油，這些才是占比最重的消費品。

下圖中，食品煙酒類的占比約30%，其中糧食、畜肉（豬牛羊）等分類，占比2.5~3.0%之間。而所謂的“窮鬼三件套”，打工人“剛需品”的可樂、榨菜、方便面的占比幾乎可以忽略不計，其價格變動也就對CPI的影響約等于零。

某種意義上說，國內目前穩定糧食食品價格的基本盤，調高那些非生活必需品的商的價格。只是不少人誤解，以為消費可樂、榨菜、方便面的人群是基本盤。其實，這群人反而是政策刺激消費的對象。也就是說，租金成本、運輸成本、人力成本的上漲，是反映到非生活必需品上的，讓能消費得起這種商品的人群，去承擔商品成本的上漲。

回到主要商品分類，今年有一個顯著的變化就是豬肉和牛肉的價格變動。6月豬肉同比上漲18.1%，牛肉同比下跌13.4%，可謂冰火兩重天。

豬肉的價格變化有明顯的周期性，在經歷了1年多的下跌周期后，在供應減少的情況下，價格從今年4月份開始正向上漲，4月和5月的同比價格變化分別是1.4%和4.6%，而6月的18.1%，有加速上漲的跡象。

而牛肉價格的周期性并不明顯，從23年年初的時候，牛肉價格就開始下跌，最近幾個月有加速下跌的變化趨勢。其主要原因還是進口牛肉的增加，打破了國內牛肉供應市場的平衡。今年前4個月，我國進口牛肉100萬噸，同比增長22%，其中4月份進口22萬噸，同比增長23%，牛肉供應已處于歷史同期最高水平。

原本牛肉的量價敏感性是不及豬肉的，所以下圖的豬肉、牛肉的價格曲線變化區別很明顯，豬肉有周期性，而牛肉相對平緩。

那么，這里我們有一個疑問，為什么國家不對進口牛肉增收關稅，來保護國內養殖戶的利益呢？這里就不得不宏大敘事，用“大棋黨”的思路去想通這個事情了，這是國際貿易之間的平衡。比如，2023年，我國自澳大利亞進口的牛肉優惠關稅匯率降至1.2%，將于2024年進一步降至零關稅。包括最近的一些傳聞提到的華為和阿根廷進口牛肉的關系。

作為貿易出口大國，用國內生產的商品換取國外生產的商品，RMB結算也好，Dollar結算也好，最終貿易雙方會生產相對有優勢的商品進行交易，這也是經濟學鼻祖李嘉圖提到的比較優勢貿易理論。澳大利亞和阿根廷的牛肉比國內優質，價格也便宜，自由的國際貿易（低關稅）會讓兩國的市場自行調節，也就是說國內的牛肉養殖戶會被進口牛肉干掉，轉而生產國內相對有優勢的商品，比如紡織類產品。

雖然從個體角度來看，讓養殖戶轉變為紡織生產商，跨度太大，有點不合實際。但國家考慮的是宏觀的角度，自由貿易犧牲一批養殖戶，讓另一批紡織品商獲利，而對于兩國消費者來說，一方能夠吃到優質廉價的牛肉，另一方能夠穿到優質廉價的服裝，理論上是雙贏的局面。