感謝招行 讓我知道了300萬億M2可能去哪里了

招行人還怪好的嘞，讓我知道這個世界上有多少富人，我跟富人之間差距到底有多大。

這不3月25日晚間，招商銀行公布的2023年業績顯示，去年該行實現營業收入3391.23億元，同比下降1.64%，是14年來首次負增長。歸屬于該行股東的凈利潤1466.02億元，同比增長6.22%，陷入“增利不增收”之困。

不過招行“增收不增利”這不是重點，重點是截至2023年底，招行共吸納13.32萬億元個人存款。其中，金葵花及以上客戶占10.82萬億元、比例達到81.28%。

月均日均總資產超過50萬元級別客戶的總資產首次超過10萬億元。而他們只占招行個人總戶數的2.35%。

明白了，原來二八分化是這個二八呀，2%的人占有80%的資產，看到招行的報告才恍然大悟。

這也印證了當年李稻葵說的，關于中國人消費的那段話。消費大軍主要是工薪階層，如果大量的收入都給了政府和資本所有者，留給勞動者很少的話，那么今后的消費是上不去的。

所以中國人不是不想消費，是沒錢消費，你給他們錢，他們很愿意消費的。

我之前就寫過一篇文章，消費的主力不是富人，而是中低收入者，你給馬云馬化騰他們這種財富自由的大老板們10萬塊錢，他們看都不會看一眼，最多也就存銀行了，因為他們的消費已經得到了滿足了，豪車、大房子、奢侈品他們應有盡有。

但是給中低收入者10萬塊，他可能會拿去給家里換電器，添點錢換臺車，甚至可能把家里裝修再弄弄……內需也就來了。

這也說明了消費不是刺激出來的，而是通過財富的初次分配、二次分配、三次分配，分配出來的。我本來就沒錢，怎么刺激我消費，我總不可能去沃爾瑪去大潤發零元購吧，人家不拿棍子把我打出來算是輕的了。

面對這些情況，李稻葵在采訪中也說了解決辦法，比如說提高勞動階層的收入比重；當然，國家確實也有政策，比如說實現共同富裕……不過勞動者收入提高等等這些是否真的成為了當下的現實，大家心里有數。

如果說2%的人拿了80%的財富，不僅僅是對消費產生了抑制作用，另外也可以反映出，為何貨幣投放對于GDP的刺激作用在變弱。

這里先說明一下：廣義貨幣M2的計算公式為: M2=M1+儲蓄存款 +定期存款 +其他短期金融工具，其中，M1為狹義貨幣供應量，主要包括流通中的現金和活期存款。

從2013年3月到2020年1月，M2增加了100萬億元，GDP增量為44.79萬億元，相當于每投放100元貨幣，換來44.79元GDP增量。

從2020年1月到2024年2月，M2增加了100萬億元，GDP增量為27.35萬億元，相當于每投放100元貨幣，換來27.35元GDP增量，效率比前一個周期降低了39%。

貨幣投放到最后，GDP的增速慢下去了，那是因為GDP是最終需求——投資、消費、凈出口這三種需求之和，關鍵詞出來了——需求。

錢都存銀行吃利息了，存款人哪有什么需求，哦，人家真有一個需求，那就是不上班，光靠銀行利息每年就能獲得比上班族高得多的收益。

隨便舉個例子，你有1000萬放在銀行，這是大客戶，可以跟銀行商議年化利率，就算是一年定期存款利率給到2%，一年就是20萬的利息收入，而且銀行存款所得利息是不用交稅的。20萬稅后收入，相當于稅后月薪1萬6千多，那這個上班族得要稅前月薪2萬打底了，這個工資收入水平一般都要做到企業中層差不多才可以實現。

有些人拼死拼活一年存不下什么錢可能還要倒貼，有些人啥也不干錢存銀行一年賺幾十萬，我只能說“有人生在羅馬，有人出生就是騾馬”。

招行這次發布的報告，其實還解釋了大家心里面的一個疑惑，300萬億M2去哪里了，其中一個流向就是變成銀行存款吃利息去了，招行大客戶就存了10萬億多，還有工農中建交呢，還有各個城商行、村鎮銀行呢。

這也是為啥銀行要拼命降存款利息，銀行的利潤來源于利差，這邊吸收存款，那邊發放貸款，現在這環境，銀行也不敢亂貸款呀，不然一堆壞賬，利息支出多了，收入少了，銀行也得叫苦不迭。

這樣來看的話，印鈔還得繼續，因為GDP還得增長呀，印鈔起碼還能對GDP增長產生一點作用，總比沒有好；商業銀行如果有流動性問題了，還是得找央行借錢，央行的錢咋來的，還不是印出來的。

對于普通人來說，M2 300萬億也是一個值得關注的數字，畢竟這么大量的錢導致的結果就是貨幣的實際購買力還要被稀釋，之前說200塊錢去沃爾瑪感覺自己像乞丐，以后可能拿著500塊錢去沃爾瑪都覺得自己像乞丐，在這樣的貨幣購買力面前，真沒辦法躺平，在財富分配還沒辦法實現絕對公平之前，想辦法多搞點錢吧。

參考資料：

招行大客戶們存了10萬億元——金融界

招行財報另一面：大客戶們存了10萬億元，人數僅占2.35%，私人銀行客戶資產成謎！——金融界

儲蓄存款利息的個人所得稅征收規定有何變化？——國家稅務總局天津市稅務局

300萬億！——東方財富研究中心

央行：2月末M2余額同比增長8.7%——中新經緯

廣義貨幣m2是什么意思——和訊網