漲了就賣？百億資金悄悄“撤離”熱門寬基，轉(zhuǎn)場爆買港股這兩大板塊 | ETF規(guī)模周報

4月13日～4月17日，A股延續(xù)反彈，滬深300指數(shù)周漲1.99%，中證A500指數(shù)漲2.26%；創(chuàng)業(yè)板指大漲6.65%，科創(chuàng)50指數(shù)周漲4.31%；港股恒生指數(shù)同步反彈，本周漲1.03%，恒生科技指數(shù)漲3.75%。

反彈不是全面做多，而是調(diào)倉換股的最佳窗口。本周A股港股攜手大漲，全市場ETF總規(guī)模水漲船高至5.21萬億元。

然而拆開數(shù)據(jù)看，真相卻令人倒吸一口涼氣：在創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)大漲的光環(huán)下，這兩大近期熱門寬基掛鉤ETF均遭遇超50億元的申贖凈流出，資金兌現(xiàn)意圖明顯。

相比之下，港股科技、創(chuàng)新藥相關(guān)ETF卻成為“吸金獸”，單周規(guī)模增長超50億元，更讓跨境ETF年內(nèi)規(guī)模成功翻紅。在這場5萬億元級別的資金博弈中，避險與出海，正成為最新主旋律。

跨境ETF回血超300億元，年內(nèi)規(guī)模“扭虧為盈”

本周權(quán)益市場繼續(xù)反彈，全市場ETF再增759.62億元，總規(guī)模達5.21萬億元。數(shù)量方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，本周新增4只ETF，其中3只為股票型ETF，剩余1只為跨境ETF；至此，上市ETF總數(shù)量達1482只。

分類方面，各大類型ETF本周全部實現(xiàn)規(guī)模增長。其中，股票型ETF和跨境ETF分別增長225.71億元和308.68億元，后者吸金效果更甚。此外，債券型ETF和商品型ETF分別增長183.3億元和18.78億元，貨幣型ETF也增長23.5億元。

今年以來，截至4月18日，全市場ETF年內(nèi)縮水額回落至8194.47億元，其中股票型ETF今年以來縮水8801.43億元，債券型ETF縮水額回落至366.65億元，貨幣型ETF年內(nèi)小幅縮水6.5億元。另一方面，商品型ETF年內(nèi)規(guī)模增長804.57億元，跨境ETF通過本周的逆襲，已由此前的縮水轉(zhuǎn)為增長175.3億元。

兩只港股相關(guān)指數(shù)強勢吸金

ETF掛鉤指數(shù)方面，本周主要指數(shù)出現(xiàn)分化，TOP20指數(shù)中9只指數(shù)出現(xiàn)規(guī)模縮水，其中包括5只寬基指數(shù)，反映出部分資金趁反彈已兌現(xiàn)收益。

具體規(guī)模變動方面，本周有4只指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模增長超50億元，分別為恒生科技、滬深300、港股通創(chuàng)新藥和納斯達克100。其中表現(xiàn)最突出的為恒生科技和港股通創(chuàng)新藥指數(shù)，兩只指數(shù)漲幅并非最強，但卻展現(xiàn)出更強的吸金勢頭。

另一方面，雖然本周寬基指數(shù)普遍延續(xù)較大幅度的反彈，但規(guī)模出現(xiàn)縮水的卻不少。科創(chuàng)50、中證A500和創(chuàng)業(yè)板指掛鉤ETF規(guī)模分別縮水11.39億元、7.74億元和3.47億元，雖然整體縮水幅度不大，但剔除凈值漲幅貢獻的規(guī)模增長，資金申贖普遍呈現(xiàn)較大的凈流出態(tài)勢。其中，科創(chuàng)50指數(shù)本周遭申贖凈流出超70億元，中證A500和創(chuàng)業(yè)板指申贖凈流出也超50億元，部分資金趁反彈套現(xiàn)的跡象較為明顯。

從年內(nèi)變動來看，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模縮水額回落至6109.06億元，最新規(guī)模為5746.51億元；中證1000、上證50指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額分別為1365.59億元、1095.3億元。另一方面，SGE黃金9999、恒生科技和細分化工指數(shù)掛鉤ETF年內(nèi)規(guī)模增長超200億元，分別為652.99億元、271.06億元和226.8億元；此外，港股通創(chuàng)新藥指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)增長119.41億元。

易方達和華夏基金ETF規(guī)模雙雙增長超100億元

管理機構(gòu)方面，本周TOP20管理人ETF規(guī)模再度全線增長，僅鵬華基金一家縮水，華夏基金和易方達基金雙雙增長超100億元。排名方面，本周TOP20管理機構(gòu)坐席均無變動。

具體規(guī)模變動方面，易方達基金和華夏基金ETF規(guī)模分別增長137.45億元和114.18億元。此外，海富通基金、國泰基金和廣發(fā)基金均回血超50億元，ETF規(guī)模分別增長75.02億元、59.52億元和53.19億元。

年內(nèi)規(guī)模變動方面，截至目前，年內(nèi)ETF規(guī)模增長額超100億元的機構(gòu)維持在5家，海富通基金、國泰基金和博時基金分別增長441.61億元、315.92億元和180.21億元，排名前三；此外，華安基金和天弘基金分別增長176.5億元和127.73億元。

另一方面，華夏基金、易方達基金和華泰柏瑞ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額分別回落至2410.01億元、2162.7億元和2074.26億元；此外，南方基金和嘉實基金ETF規(guī)模年內(nèi)分別縮水1174.48億元和1076.93億元。

頭部ETF產(chǎn)品普遍穩(wěn)健增長

頭部產(chǎn)品方面，本周TOP20產(chǎn)品普遍實現(xiàn)規(guī)模增長，僅5只產(chǎn)品規(guī)模縮水。排名變動方面，華泰柏瑞恒生科技ETF超越博時黃金ETF，排名升至第13；易方達中證海外互聯(lián)網(wǎng)ETF從第18升至第16，國泰黃金ETF和嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF各下降1位；其他排名均無變動。

具體規(guī)模變動方面，盡管頭部產(chǎn)品普遍增長，但增長超20億元的產(chǎn)品僅2只，均來自易方達基金，分別為易方達滬深300ETF和易方達中證海外互聯(lián)網(wǎng)ETF。另一方面，南方中證500ETF和華夏上證科創(chuàng)板50ETF均縮水超10億元。

年內(nèi)規(guī)模變動方面，華安黃金ETF和國泰黃金ETF年內(nèi)增長額均超100億元，分別為250.87億元和129.78億元。此外，博時黃金ETF、易方達黃金ETF和華泰柏瑞恒生科技ETF分別增長90.65億元、79.71億元和73.51億元。

另一方面，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF和嘉實滬深300ETF年內(nèi)縮水額分別為2172.43億元、1561.34億元、1338.07億元、1076.19億元和1007.22億元。