樓市小陽(yáng)春真相！銀行悄悄轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)貸，剛需撐起300萬(wàn)市場(chǎng)？

最近樓市又熱鬧起來了。

3月，上海二手房賣了3.12萬(wàn)套，創(chuàng)下近五年來的單月最高紀(jì)錄。北京也不差，二手住房網(wǎng)簽19886套，是近15個(gè)月以來的高位。廣州更猛，單月網(wǎng)簽破萬(wàn)套，環(huán)比增長(zhǎng)超過140%。

中介的朋友圈又開始刷屏“速來”“搶房”，售樓處的人氣肉眼可見地回升。

市場(chǎng)是不是真的回暖了？今年是不是該出手了？

其實(shí)這次的熱鬧有點(diǎn)不一樣。

一面是市場(chǎng)數(shù)據(jù)在回暖，另一面，是銀行信貸經(jīng)理不再拼命推薦房貸，而是各種經(jīng)營(yíng)貸和信用貸。身邊真正下手買房的朋友，買的也幾乎都是300萬(wàn)以內(nèi)的上車盤，那些核心區(qū)千萬(wàn)級(jí)的新盤，看的人多，真正掏錢的人還是少。

這波小陽(yáng)春，到底是怎么回事？

要判斷市場(chǎng)的真實(shí)溫度，有個(gè)更靠譜的指標(biāo)：錢往哪里流。

銀行的信貸投向，往往比任何專家的預(yù)測(cè)都更準(zhǔn)確。而今年銀行年報(bào)透露出的信息，可能會(huì)讓你重新思考這輪行情的性質(zhì)。

你如果最近去銀行咨詢貸款，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)明顯的變化。客戶經(jīng)理對(duì)你買房貸款的興趣，遠(yuǎn)不如前幾年。他們會(huì)更熱情地跟你聊，如果你是個(gè)體戶，有小微企業(yè)，能做什么經(jīng)營(yíng)貸，或者推薦你申請(qǐng)消費(fèi)貸，去裝修，旅游，買車。

為什么？截至去年底，建行，工行這兩大巨頭的個(gè)人住房貸款余額，已經(jīng)雙雙跌落了6萬(wàn)億元。房貸占全部貸款的比例，持續(xù)下降。要知道，房貸曾經(jīng)是銀行最優(yōu)質(zhì)最穩(wěn)定的業(yè)務(wù)。

而另一邊，銀行的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)并沒有萎縮，只是換了個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸正在成為新的增長(zhǎng)引擎。

去年，建行在這兩個(gè)領(lǐng)域的增速都接近30%，工行的消費(fèi)貸增長(zhǎng)了18.5%，經(jīng)營(yíng)貸增長(zhǎng)了15%。

交行副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上說，3月以來按揭貸款的進(jìn)件量確實(shí)明顯上升，但這更像是房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)的信號(hào)，而不是新一輪擴(kuò)張的開始。

這意味著什么？

銀行是最精明的生意人。它們正在把更多的信貸資源，從依賴資產(chǎn)升值（房?jī)r(jià)上漲）的房貸業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向依賴現(xiàn)金流（個(gè)人收入、企業(yè)經(jīng)營(yíng)）的消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸。他們更愿意把錢借給開餐館的小老板，做電商的創(chuàng)業(yè)者，或者有穩(wěn)定收入的工薪階層，用于消費(fèi)和經(jīng)營(yíng)，而不是全部押注在房子上。

這個(gè)轉(zhuǎn)變非常重要。它定義了這輪行情的性質(zhì)：不太可能是過去那種大水漫灌，全面普漲的牛市，而更像是一次結(jié)構(gòu)性的，有節(jié)制的回暖。

所有的市場(chǎng)熱度，都有具體的買家。這波小陽(yáng)春里，主力非常清晰，而且出奇地一致。

在北京，3月份總價(jià)300萬(wàn)以下的二手房，占了全部成交的66.3%。這個(gè)比例比去年同期上升了19.1個(gè)百分點(diǎn)。也就是說，每10套成交的二手房里，有將近7套是300萬(wàn)以下的房子。在上海，這個(gè)比例甚至超過了70%，從今年一月開始一路攀升。

剛需，是當(dāng)下上海二手房市場(chǎng)的絕對(duì)主力。

廣州、深圳、成都、杭州......這些核心城市也無一例外。

這些買家是誰(shuí)？是預(yù)算有限的首次置業(yè)者。

他們可能是剛工作幾年的年輕人，可能是新婚不久的小夫妻，也可能是為了孩子上學(xué)不得不換房的家庭。他們的共同點(diǎn)是：對(duì)價(jià)格極度敏感，買房是為了“住”，而不是為了“炒”。

為什么會(huì)選300萬(wàn)以下的房子？

因?yàn)榻?jīng)過這幾年的調(diào)整，很多城市的房?jī)r(jià)已經(jīng)回到了一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間。以上海為例，市區(qū)一些老破小的租售比現(xiàn)在普遍在2.3%到3.1%之間。比如在上海中環(huán)，一套200萬(wàn)出頭的樓梯房，月租金能到5000元，一年就是6萬(wàn)，年化回報(bào)率就是3%。這個(gè)數(shù)字，已經(jīng)超過了當(dāng)前大部分的銀行理財(cái)，貨幣基金，甚至跑贏了通脹。于是，在目前股市波動(dòng)，理財(cái)收益低迷的環(huán)境下，一些手頭有些閑錢，尋求穩(wěn)健的人，開始把目光投向這些老破小。

對(duì)他們而言，這不是炒房，而是在資產(chǎn)荒時(shí)代，一種無奈卻務(wù)實(shí)的選擇。畢竟它看得見摸得著，還能收租。

這波小陽(yáng)春，很大程度上，是這批不得不買的剛性需求，在價(jià)格跌到一個(gè)心理位置后的集中釋放。它撐起了市場(chǎng)的底，但很難撐起市場(chǎng)的天。

最近從上海到深圳，優(yōu)化限購(gòu)，支持以舊換新的政策出了不少。但這不是在救市，不是為了刺激房?jī)r(jià)上漲。

政策的真正目標(biāo)，其實(shí)是疏通。

當(dāng)前樓市最大的死結(jié)，是賣不掉舊房，換不了新房。

很多改善型家庭想換房，但自己的舊房子掛牌一年都無人問津，看中的新房又沒資格，也沒錢買。

整個(gè)市場(chǎng)鏈條就這樣僵住了。

所以，政策在做兩件事：

第一，降低門檻，讓更多有真實(shí)居住需求的人能進(jìn)場(chǎng)。比如上海，把非滬籍購(gòu)房的社保年限從5年縮短到3年。這一下子，就釋放出了一批被政策壓抑的居住需求。這些人進(jìn)場(chǎng)，會(huì)買什么？絕大多數(shù)，就是總價(jià)300萬(wàn)上下的二手房。他們消化了存量，讓市場(chǎng)流動(dòng)起來。

第二，搭建橋梁，打通賣舊和買新之間的堵點(diǎn)。這就是以舊換新政策的核心。

寧波在這方面走得比較靠前。他們推出的第三期以舊換新活動(dòng)，已經(jīng)有8069戶提交了線上報(bào)名，登記舊房1841套。這個(gè)活動(dòng)覆蓋了全市范圍，甚至允許多換一。比如用兩套小舊房換一套大新房。

深圳龍華區(qū)，南山區(qū)也在推進(jìn)類似的以舊換新活動(dòng)。目的很明確，讓想換房的人，能先把舊房子處理掉，拿到錢，再去買新房。

政策的目標(biāo)，更像是讓一潭停滯的水流動(dòng)起來，而不是再把水燒沸。流動(dòng)本身就能化解風(fēng)險(xiǎn)，可以避免存量房拋售踩踏，恢復(fù)市場(chǎng)的正常交易功能。

理解了這一點(diǎn)，就會(huì)明白，期待政策引發(fā)新一輪暴漲，很可能是不現(xiàn)實(shí)的。

現(xiàn)在的房地產(chǎn)市場(chǎng)，存在一個(gè)清晰的斷層。

斷層之下，是300萬(wàn)以內(nèi)的二手房市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)主要由剛需支撐，交易活躍，價(jià)格經(jīng)過深度回調(diào)后已經(jīng)企穩(wěn)。買家是預(yù)算有限的年輕人和新城市家庭，他們買的是上車的機(jī)會(huì)，是解決居住問題的必需品。

斷層之上，是總價(jià)800萬(wàn)以上的新房和次新房市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)的買家以改善家庭為主，他們需要先成功賣舊，才有能力和信心買新。這個(gè)市場(chǎng)回暖緩慢，因?yàn)楦纳瓶腿旱臎Q策周期長(zhǎng)，對(duì)產(chǎn)品、地段、品質(zhì)的要求也更高。

兩個(gè)市場(chǎng)，兩種邏輯，兩批買家。

這就是當(dāng)前樓市的本質(zhì)：熱，是結(jié)構(gòu)性的熱；回暖，是有前提的回暖。

現(xiàn)在的小陽(yáng)春，幾乎全部是由斷層之下的二手房市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。它熱鬧，但它帶不動(dòng)整個(gè)大樓。樓市要想真正從回暖走向復(fù)蘇，關(guān)鍵要看二手房市場(chǎng)的交易熱度，能不能順利傳導(dǎo)到斷層之上的新房市場(chǎng)。

如果接不上，那小陽(yáng)春可能就只是一次剛需需求的集中釋放，熱度難以持續(xù)。

所以，今年能買房嗎？

如果你是在看總價(jià)300萬(wàn)以內(nèi)的房子的，是第一次買房，那你面對(duì)的就是一個(gè)選擇更多，價(jià)格談判空間更大的市場(chǎng)。經(jīng)過幾年調(diào)整，同地段的房?jī)r(jià)可能已經(jīng)回調(diào)了20%-30%，而租金沒怎么降。很多老破小的年租金回報(bào)率能接近3%，在低利率環(huán)境下，這甚至成了一些人眼中穩(wěn)妥的理財(cái)選擇。

這時(shí)候，你需要考慮的不是會(huì)不會(huì)買在最低點(diǎn)，而是這套房子是否真正滿足你未來5-8年的核心居住需求？你的月供是否不會(huì)明顯影響生活質(zhì)量？如果答案是肯定的，那么現(xiàn)在可能是一個(gè)相對(duì)理性的入市窗口。

如果你是想賣舊換新的改善家庭，你正處在這次小陽(yáng)春的關(guān)鍵一環(huán)。市場(chǎng)流動(dòng)性在改善，你的舊房子可能比去年更好賣一些了，但你需要現(xiàn)實(shí)地評(píng)估它的價(jià)格，可能還是要比你的心理預(yù)期低一些。

同時(shí)，你看中的新房，價(jià)格可能依然堅(jiān)挺。你的換房之路，考驗(yàn)的是耐心和對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)節(jié)奏的精準(zhǔn)把握。

那么這波小陽(yáng)春，說明了什么？

它或許意味著，市場(chǎng)最恐慌的時(shí)刻可能過去了，價(jià)格的底部正在被真實(shí)的交易夯實(shí)。它證明了，普通人真實(shí)的居住需求，依然是這個(gè)市場(chǎng)最堅(jiān)實(shí)的基石，而那個(gè)買房必賺，普漲狂奔的黃金時(shí)代，確實(shí)已經(jīng)結(jié)束了。

現(xiàn)在的市場(chǎng)，是一個(gè)更加分化的市場(chǎng)，一個(gè)更加理性的市場(chǎng)，一個(gè)需要你擦亮眼睛仔細(xì)辨認(rèn)的市場(chǎng)。

這就好像一場(chǎng)春雨過后，大地開始解凍，種子總要發(fā)芽。但每顆種子能長(zhǎng)成什么樣，取決于它自己的生命力，也取決于它扎根的土壤。

這場(chǎng)雨，澆不滅野火，也催不生大樹。它只是告訴我們，春天，畢竟還是來了。