光纖漲價650%：誰在瘋狂囤貨？

一根頭發(fā)絲細(xì)的光纖，價格半年翻了7倍。這不是期貨炒作，是實打?qū)嵉墓S排產(chǎn)單——已經(jīng)排到2027年3月。

「5倍銷量」背后的人

江蘇某光纖廠負(fù)責(zé)人向央視報出一組數(shù)字：一季度產(chǎn)銷量同比增長近5倍。G.657.A2光纖從32元/芯公里飆到240元，漲幅650%。

這不是孤例。另一家江蘇企業(yè)同期銷量增長35%，海外增速更猛——55%以上，訂單主要來自北美和東南亞。

兩個關(guān)鍵動作值得注意：一是海外占比陡升，二是全品類普漲。CRU數(shù)據(jù)顯示，最通用的G.652.D光纖，均價從2025年末不足20元，4月已沖到85-120元，數(shù)月漲超400%。

運營商集采也在跟漲。廣東電信同一規(guī)格光纜，最高限價從1245元/皮長公里跳到2500元，兩個月翻倍。

擴(kuò)產(chǎn)的人算的是什么賬

價格信號刺激下，頭部企業(yè)正在押注產(chǎn)能。

亨通光電的AI先進(jìn)光纖材料研發(fā)制造中心，一期擴(kuò)產(chǎn)廠房已完工，進(jìn)入設(shè)備安裝。遠(yuǎn)東股份計劃2026年完成G.657A1/A2光纖預(yù)制棒及拉絲二期擴(kuò)產(chǎn)，目標(biāo)光棒產(chǎn)能800噸/年、拉絲2600萬芯公里/年。

這里有個反直覺點：光纖不是新基建寵兒嗎？怎么突然變成稀缺品。

拆解需求端，北美和東南亞的訂單結(jié)構(gòu)露出線索——數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、海底光纜替換、5G-A回傳升級，三類場景疊加。而供給端，國內(nèi)光纖棒產(chǎn)能此前經(jīng)歷三年出清，庫存水位極低。

供需錯配的窗口期，被AI算力基建的爆發(fā)式需求撞上了。

650%漲幅會留下什么

短期看，這是中國制造在高端光通信材料領(lǐng)域的定價權(quán)回歸。G.657.A2屬于彎曲不敏感光纖，技術(shù)壁壘高于普通單模光纖，此前長期被康寧、藤倉壓制。

中期看，擴(kuò)產(chǎn)周期與需求節(jié)奏的匹配度決定行業(yè)走向。光纖預(yù)制棒從點火到穩(wěn)定量產(chǎn)需要18-24個月，若2026年下半年全球AI基建投資放緩，價格回落速度可能快于產(chǎn)能釋放。

更隱蔽的影響在標(biāo)準(zhǔn)層面。當(dāng)中國廠商掌握G.657系列的主流產(chǎn)能，ITU-T（國際電信聯(lián)盟電信標(biāo)準(zhǔn)化部門）的下一代光纖標(biāo)準(zhǔn)制定話語權(quán)，將不可避免地向產(chǎn)業(yè)鏈實績傾斜。

一根光纖的漲價，最終指向的是通信基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)路線投票權(quán)。

至于那些排產(chǎn)到明年一季度的訂單——據(jù)說部分買家要求鎖定價格時，工廠銷售經(jīng)理的回復(fù)是：「先付30%定金，交貨期按付款順序排。」