不良率升至1.86%，個貸不良4年達80億，對公風(fēng)險改善

2025年作為“十四五”收官之年，同樣也是廣州農(nóng)商行董事長蔡建執(zhí)掌這家華南頭部農(nóng)商行的第五個年頭。該行最新披露的2025年財報顯示，營業(yè)收入連續(xù)第四年錄得負增長，凈利潤雖終止此前兩年連跌態(tài)勢，但較五年前的盈利水平大幅縮水。

對比蔡建2024年初提出的“力爭用2年左右時間實現(xiàn)盈利能力大提升”目標，廣州農(nóng)商行這份“十四五”收官答卷似乎缺乏一些說服力。

邁入“十五五”新周期，廣州農(nóng)商行立下“成為中小銀行高質(zhì)量發(fā)展排頭兵”的新愿景。面對這一更宏大的目標，以蔡建為首的管理層或?qū)⒂瓉砀鼮閲谰目简灐?/strong>

1、營收四連降

財報數(shù)據(jù)顯示，2025年廣州農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入153.90億元，同比下降2.79%，自2022年以來已連續(xù)四年負增長，營收規(guī)模相比2021年的234.8億元縮水了34.5%。

拆解來看，廣州農(nóng)商行對利息收入較為依賴，2025年，該行利息凈收入達136.89億元，同比微增0.54%，占營業(yè)收入的比重高達88.95%；非利息收入中，手續(xù)費及傭金凈收入同比增長21.84%至6.84億元，但絕對規(guī)模仍處于近十年低位。交易凈收入波動較大，從2024年的盈利3.84億元轉(zhuǎn)為虧損7.30億元，主要受以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)及負債的買賣損益、公允價值等變動影響。

盈利端，廣州農(nóng)商行去年凈利潤為24.64億元，同比增長2%，終止了此前兩年連跌態(tài)勢。

2、不良率抬頭，個貸成“重災(zāi)區(qū)”

資產(chǎn)質(zhì)量方面，去年廣州農(nóng)商行不良貸款率再度抬頭。截至2025年末，該行不良貸款余額達130.99億元，同比增長9.61%，不良貸款率1.86%，同比上升了0.2個百分點，整體呈現(xiàn)出“對公改善、零售承壓”的分化。

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》注意到，廣州農(nóng)商行通過連續(xù)處置百億級不良資產(chǎn)包，三年來累計剝離債權(quán)約481億元，重點出清地產(chǎn)風(fēng)險，房地產(chǎn)不良率從2023年末的5.94%大幅降至0.84%，公司貸款不良率也從2020年末的2.31%降至1.20%，對公風(fēng)險化解成效明顯。

個貸領(lǐng)域反而成了該行新的風(fēng)險隱患。截至2025年末，廣州農(nóng)商行個人貸款不良率升至4.12%，不良余額達80.21億元，較2020年末的15.33億元增長4.23倍，占全行不良貸款總額的比例高達61.24%。

3、“十五五”新愿景

財報顯示，廣州農(nóng)商行正在憑借鄉(xiāng)村金融、中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)、普惠小微、綠色金融等路徑構(gòu)建差異化競爭壁壘。截至去年末，該行5000萬元以下中小額公司信貸業(yè)務(wù)規(guī)模及占比較年初實現(xiàn)了雙增，中小額公司信貸客戶數(shù)3618戶，較年初增長1091戶。此外，在涉農(nóng)貸款、普惠小微貸款、綠色金融貸款領(lǐng)域，也呈現(xiàn)出加速增長態(tài)勢。

整體來看，在銀行業(yè)凈息差持續(xù)收窄、存量競爭加劇的行業(yè)背景下，廣州農(nóng)商行“十四五”收官階段的業(yè)績表現(xiàn)，尚未顯現(xiàn)出明確的拐點信號。2024年初，該行董事長蔡建曾提出，力爭用兩年左右時間實現(xiàn)盈利能力大幅提升。但從當(dāng)前數(shù)據(jù)來看，其凈利潤水平較2022年高點已縮水39%，目標與現(xiàn)實之間仍有不小差距。

站在”十五五“新的起點，蔡建領(lǐng)銜的管理層在年報中描繪了未來的破局方向，提出錨定“成為中小銀行高質(zhì)量發(fā)展排頭兵”的戰(zhàn)略目標，深耕鄉(xiāng)村金融、科技金融、產(chǎn)業(yè)金融、零售金融“四大金融”服務(wù)體系，做優(yōu)做強中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)，做細做實“114”營業(yè)網(wǎng)點發(fā)展模式，以“3+2”特色化經(jīng)營走高質(zhì)量發(fā)展之路，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好、經(jīng)營效益質(zhì)效雙升。

對于這家資產(chǎn)規(guī)模超萬億的區(qū)域頭部農(nóng)商行而言，如何盡快扭轉(zhuǎn)營收下滑態(tài)勢、化解潛在不良風(fēng)險壓力，是管理層亟待破解的難題。對掌舵人蔡建而言，在接下來的任期內(nèi)能否帶領(lǐng)該行真正走出經(jīng)營困局、兌現(xiàn)躋身第一梯隊的目標，仍有待時間檢驗。