22家A股上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量透視：對公貸款整體向好，多家銀行個(gè)人房貸不良率有所上升

每經(jīng)記者：趙景致 每經(jīng)編輯：黃勝

截至3月31日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績單”，其中國有六大行已經(jīng)悉數(shù)亮相。

從年報(bào)來看，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢，大多數(shù)銀行不良貸款率與去年相比基本持平或好轉(zhuǎn)，4家銀行出現(xiàn)小幅度上升，呈現(xiàn)整體向好的格局。

但在結(jié)構(gòu)變化方面，記者注意到部分上市銀行對公貸款中房地產(chǎn)業(yè)不良率有所抬升。此外，銀行整體零售貸款不良率仍有所提高，且多家銀行個(gè)人房貸不良率有所提升。

上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體向好

資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行的“生命線”，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量意味著銀行的資產(chǎn)能夠按時(shí)收回本息，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營和可持續(xù)發(fā)展。

從已披露的年報(bào)來看，22家上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)優(yōu)化態(tài)勢，與國家金融監(jiān)督管理總局公布的整體數(shù)據(jù)形成呼應(yīng)——2025年各類型銀行不良率均有改善，其中農(nóng)商行改善最為顯著，四季度不良率較一季度下降0.14個(gè)百分點(diǎn)至2.72%。

作為銀行業(yè)的壓艙石，國有六大行表現(xiàn)尤為亮眼。除郵儲銀行外，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行5家銀行的整體不良貸款率均實(shí)現(xiàn)同比下降，降幅集中在0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.03個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，工行、建行不良率均為1.31%，交行1.28%、農(nóng)行1.27%，中行1.23%，均保持在較低水平。

股份行目前披露年報(bào)的有招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、浙商銀行、民生銀行和華夏銀行九家，其中民生銀行、興業(yè)銀行、光大銀行不良貸款率分別微升0.02個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)和0.02個(gè)百分點(diǎn)至1.49%、1.08%和1.27%，其余六家銀行不良率均較上年末有所下降。

區(qū)域性銀行中，目前有7家銀行披露了不良率，分別是鄭州銀行、重慶銀行、渝農(nóng)商行、瑞豐銀行、青島銀行、張家港行和無錫銀行，其中瑞豐銀行不良率微升0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.99%，其余各家銀行不良率均與上年持平或下降。

對公不良率下降，房地產(chǎn)貸款不良率依舊偏高

據(jù)廣發(fā)證券分析師倪軍分析，目前公布年報(bào)的22家上市銀行去年對公不良率較上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)至1.07%，其中，廣義基建、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)不良率降幅較大。分行業(yè)來看，2025年商業(yè)銀行對公房地產(chǎn)貸款不良率依舊偏高，其次為批發(fā)零售業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)。此外，化債背景下，基建領(lǐng)域貸款質(zhì)量普遍較為優(yōu)秀，且不良率繼續(xù)走低。

對公房地產(chǎn)貸款方面，不同銀行在對公房地產(chǎn)貸款領(lǐng)域的表現(xiàn)差異較大，呈現(xiàn)“兩極分化”態(tài)勢。

以鄭州銀行為例，該行2024年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為9.55%，2025年不良率為5.11%，下降幅度達(dá)4.44個(gè)百分點(diǎn)。此外，該行房地產(chǎn)業(yè)不良金額也由2024年的21.23億元下降至2025年的9.41億元，降幅超過50%。民生銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額也由166.9億元大幅下降至117.4億元，帶動房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率由5.01%下降至3.61%。

但也有部分銀行面臨房地產(chǎn)業(yè)不良率抬頭的壓力。例如，重慶銀行、工商銀行2024年曾實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)不良率下降，分別降至5.63%和4.99%，但2025年卻分別上升2.12個(gè)百分點(diǎn)、0.4個(gè)百分點(diǎn)，升至7.75%和5.39%。

在個(gè)人住房貸款方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前已披露相關(guān)信息的多家銀行不良率有所上升，僅民生銀行不良貸款率下降，興業(yè)銀行與上年持平。

其中鄭州銀行由1.04%上升至1.28%，工商銀行由0.73%上升至1.06%，交通銀行由0.58%上升至1.01%，農(nóng)業(yè)銀行由0.73%上升至0.92%，建設(shè)銀行由0.63%上升至0.89%，郵儲銀行由0.64%上升至0.69%，招商銀行由0.48%上升至0.51%。

記者注意到，工商銀行副行長王景武在今年業(yè)績會上表示，該行個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量長期保持優(yōu)良，近兩年受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、房地產(chǎn)市場調(diào)整、階段性供需失衡等因素影響，不良率短期有所上行，與行業(yè)整體趨勢一致。

個(gè)人房貸不良率普遍上升

相較于對公貸款，零售貸款領(lǐng)域的壓力更為普遍——多家銀行零售貸款不良率持續(xù)上升，其中個(gè)人住房貸款成為主要承壓點(diǎn)之一。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，已披露相關(guān)信息的銀行中，僅民生銀行個(gè)人房貸不良率下降，興業(yè)銀行與上年持平，其余均出現(xiàn)不同程度上升。

具體來看，鄭州銀行個(gè)人房貸不良率從1.04%升至1.28%，工商銀行從0.73%升至1.06%，交通銀行從0.58%升至1.01%，農(nóng)行、建行、郵儲銀行、招商銀行也均有小幅上升。其中，工行副行長王景武在業(yè)績會上解釋，該行個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量長期優(yōu)良，近兩年受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、房地產(chǎn)市場調(diào)整等因素影響，不良率短期上行，與行業(yè)整體趨勢一致。

除了個(gè)人房貸，整個(gè)零售貸款板塊的風(fēng)險(xiǎn)都在上升。倪軍指出，2025年零售不良率較年初上升0.24個(gè)百分點(diǎn)至1.71%，其中信用卡、消費(fèi)貸和按揭貸款不良率分別上升0.12個(gè)百分點(diǎn)、0.10個(gè)百分點(diǎn)和0.07個(gè)百分點(diǎn)，不同業(yè)務(wù)線均面臨一定風(fēng)險(xiǎn)壓力。

作為零售銀行的代表，招商銀行的表現(xiàn)頗具代表性：其小微貸款不良率從0.79%大幅升至1.22%，個(gè)人房貸不良率由0.48%小幅升至0.51%，僅消費(fèi)貸款不良率略有下降。該行首席風(fēng)險(xiǎn)官徐明杰坦言，今年零售信貸全市場的風(fēng)險(xiǎn)還是處在上升期，信用卡資產(chǎn)質(zhì)量也存在一定壓力，招行也會采取積極的措施控制零售信貸的風(fēng)險(xiǎn)，保證零售信貸質(zhì)量基本可控。