深夜重磅！證監(jiān)會(huì)亮劍量化做空，4月1日這仗怎么打

深夜重磅！證監(jiān)會(huì)亮劍量化做空，4月1日這仗怎么打
凌晨一點(diǎn)多，消息彈出來的時(shí)候，我正關(guān)燈準(zhǔn)備睡了。
證監(jiān)會(huì)整治量化做空。
六個(gè)字，讓我又把燈打開了。
翻了好幾遍，確認(rèn)不是舊聞，確認(rèn)不是傳聞，是實(shí)打?qū)嵉墓俜奖響B(tài)。這個(gè)時(shí)間點(diǎn)出消息，擺明了是要給4月1日的開盤定調(diào)。
量化做空，這次真被盯上了。
不是第一次提，但這次不一樣。
以前是“規(guī)范”，這次是“整治”。兩個(gè)字的變化，力度完全不同。
高頻報(bào)撤單，查。虛假申報(bào)，查。利用程序化交易操縱股價(jià)，查。那些靠速度吃飯、靠規(guī)則漏洞吃飯的量化策略，這次被點(diǎn)了名。
我認(rèn)識(shí)幾個(gè)做量化的朋友，最近都在調(diào)策略。不是不想做，是不敢做了。槍口頂在腦門上，誰還敢亂動(dòng)？
這口氣，憋了太久。
散戶在量化面前，就像拿大刀砍機(jī)關(guān)槍。你研究半天基本面，人家毫秒級(jí)下單，幾百個(gè)賬戶同時(shí)操作，把流動(dòng)性吃干抹凈。
現(xiàn)在好了，規(guī)則改了。量化要被關(guān)進(jìn)籠子里了。

4月1日，大牛市開啟？
這話說得有點(diǎn)滿。
但變盤，是大概率事件。
三月的陰跌，把做空的動(dòng)能消耗得差不多了。該賣的人賣了，該跑的資金跑了。成交量縮到地量，情緒冷到冰點(diǎn)。
現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)出手，直接把做空的工具給卸了。
量化不敢動(dòng)了，融券被限制了，那些靠做空賺錢的資金，只能掉頭做多。
場(chǎng)外觀望的資金，看到這個(gè)信號(hào)，也會(huì)重新進(jìn)場(chǎng)。
熊市漲幅之戰(zhàn)？
這個(gè)說法有點(diǎn)意思。
什么叫“熊市漲幅之戰(zhàn)”？就是熊市跌多了，反彈起來也很猛。三月份跌了6%，反彈個(gè)3%到5%，不過分吧？
但這次可能不止是反彈。
因?yàn)檎叩住⑹袌?chǎng)底、經(jīng)濟(jì)底，三個(gè)底開始共振了。
政策底，證監(jiān)會(huì)這次的表態(tài)，很明確。市場(chǎng)底，三月的陰跌已經(jīng)把泡沫擠干凈了。經(jīng)濟(jì)底，一季度的數(shù)據(jù)不會(huì)差。
三個(gè)底疊在一起，不是反彈，是反轉(zhuǎn)。
板塊方面，誰會(huì)動(dòng)？
券商，第一個(gè)受益。
量化受限，但市場(chǎng)活躍度提升，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)都會(huì)受益。而且券商板塊跌了這么久，估值在歷史低位，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，券商是風(fēng)向標(biāo)。
科技成長，看業(yè)績。
AI、半導(dǎo)體、商業(yè)航天，這些方向三月份調(diào)整了不少。政策利空出盡，資金會(huì)回流。但這次回流，不是普漲，是分化。一季報(bào)業(yè)績好的公司，能走一波。業(yè)績不行的，反彈就是跑路的機(jī)會(huì)。
消費(fèi)，看數(shù)據(jù)。
降息、穩(wěn)增長，這些政策最終會(huì)傳導(dǎo)到消費(fèi)端。白酒、家電、出行鏈，這些方向，如果一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好，會(huì)有估值修復(fù)的空間。
高股息，還是穩(wěn)。
利率下行，高股息資產(chǎn)的吸引力上升。銀行、煤炭、公用事業(yè)、運(yùn)營商，分紅穩(wěn)定的公司，會(huì)被資金繼續(xù)抱團(tuán)。
利好有多大？
證監(jiān)會(huì)這次整治量化做空，不是孤立事件。
春節(jié)后，監(jiān)管層的一系列動(dòng)作，方向很明確——穩(wěn)市場(chǎng)，穩(wěn)預(yù)期，穩(wěn)信心。
降準(zhǔn)降息，釋放流動(dòng)性。整治量化，規(guī)范交易。嚴(yán)控IPO，減少供給。鼓勵(lì)分紅，提升回報(bào)。
四管齊下，組合拳打得很齊。
這些政策的累積效應(yīng)，會(huì)在四月份集中釋放。
三月的陰跌，是把彈簧壓下去了。現(xiàn)在松手，彈簧會(huì)彈起來。
能彈多高，看兩個(gè)東西。一個(gè)是成交量，能不能放大到萬億以上。一個(gè)是熱點(diǎn)，有沒有持續(xù)的主線。
但目前來看，這兩個(gè)條件都具備。
4月1日，周三，A股開盤。
量化被關(guān)進(jìn)籠子，做空被上了鎖鏈，場(chǎng)外資金虎視眈眈，一季報(bào)業(yè)績即將揭曉。
這仗，怎么打？手里有籌碼的，別動(dòng)。手里沒籌碼的，開盤見分曉。