“開辟新征程”首年，華夏銀行重塑增長底色

出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

在馬爾科姆·格拉德威爾的經典理論中，真正的變革往往不是漸進式的，而是在持續蓄力后誕生于一個“引爆點”。那是量變積累到臨界點后引發的質變，是趨勢形成前關鍵的臨門一腳。

2025年3月，楊書劍正式執掌華夏銀行，他所面對的正是行業性的“引爆前夜”。凈息差收窄與轉型壓力交織之下，唯有主動創造變革方能穿越周期。上任伊始，楊書劍便以刀刃向內的決心，啟動了一場覆蓋戰略、業務與機制的深層變革。他在全行發起“走出舒適區，開辟新征程”思想大討論，推出的經營發展提升“十大行動”，更是直面華夏銀行發展的痛點和軟肋對癥下藥。

一年后，他的改革成效力透紙背。在行業凈息差普遍收窄的背景下，華夏銀行不僅穩住了272億元的凈利潤基本盤，逐步恢復增長底色，更在結構上實現了關鍵躍遷。其科技金融貸款激增53.7%，綠色金融貸款增長31%，兩者增速遠超全行貸款平均增速。

這清晰地昭示著，以楊書劍為班長的華夏銀行新一屆領導班子所推動的戰略轉型與系統性重構，正推動華夏銀行跨越臨界點，在銀行業轉型的洪流中率先邁向屬于自己的“引爆時刻”。

2025年改革紅利釋放

業績重塑增長底色，股息率領跑同業

2025年的華夏銀行，走出了一條從低谷回升、向高質量邁進的修復之路?！吧疃灼鹛钡臉I績軌跡，成為新帥改革成效最直觀的體現。

2025年，華夏銀行實現營業收入919.14億元，同比下降5.39%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤272.00億元，同比下降1.72%。穿透全年總量數據的表層，一條強勁的季度修復曲線躍然紙上。

這條軌跡始于一季度的深度調整。受宏觀經濟、信貸需求偏弱及資本市場波動等多重因素影響，華夏銀行2025年一季度營收同比大幅下滑17.73%，歸母凈利潤同比下降14.04%。面對現實困境，以楊書劍為首的新管理層將其視為主動“壓力測試”和戰略調整的窗口期，迅速開啟了一場覆蓋戰略定位、業務結構與管理機制的深度改革——經營發展提升“十大行動”精準提出、全面實施。

隨著改革措施推進，華夏銀行業績降幅從二季度開始逐季收窄，其中第二季度單季營收同比增長4.15%，顯現回暖跡象。至2025年第四季度，單季營收同比增長3.9%，歸母凈利潤同比增長0.6%，成功實現由負轉正。

這一明顯的“V型”反轉，標志著楊書劍推動的經營調整已初步穿越陣痛期，華夏銀行正在逐步恢復增長底色。

規模增長的強勁勢頭，為華夏銀行業績企穩回升筑牢根基。截至2025年末，該行總資產達4.74萬億元，同比增長8.25%；存款總額2.38萬億元，同比增長10.71%，貸款總額2.57萬億元，同比增長8.47%，存貸款增量與增速均創近五年新高，展現出強勁的發展韌性。

華夏銀行2025年規模指標

英國《銀行家》雜志全球千家大銀行最新排名顯示，華夏銀行一級資本排名第47位，較上年提升2位，資本實力得到國際認可。

在“量”穩步擴張的同時“質”也在持續優化。

資產質量方面，華夏銀行采取了更為主動的管理策略。截至2025年末不良貸款率為1.55%，較上年末下降0.05個百分點，實現連續五年下降。

值得注意的是，其撥備覆蓋率從上年末的161.89%降至143.30%。這一變化背后，是主動的風險出清。2025年全年，該行核銷及轉出不良貸款327.83億元，同比增長近8%。這是一種“以撥備換空間”的積極策略，旨在通過加大核銷力度，換取更為潔凈的資產負債表，為未來盈利釋放奠定基礎。

華夏銀行2025年資產質量指標

通過“南泥灣行動”等舉措，華夏銀行業務及管理費同比下降2.8%，成本管控成效顯著。

在推動轉型的同時，華夏銀行顯現了對股東回報的高度重視。根據2025年度利潤分配預案，該行擬向全體股東每10股派發現金股利3.20元（含稅）。疊加2025年中期已實施的每10股派現1.00元，全年合計派發現金股利每10股4.20元，現金分紅總額達66.84億元，分紅比例達25.94%。

以當前股價估算，其股息率達到5.75%，領先上市銀行股，以真金白銀傳遞了管理層對銀行未來發展的信心。

重塑增長邏輯的進擊之路：

多元發展韌性為基，特色化經營戰略為矛

華夏銀行業績修復曲線的背后，是一場深刻的自我重塑。

其發展路徑清晰展現了“以多元發展韌性為基，以特色化經營戰略為矛”的新思路。這份轉變首先體現在基本盤的全面夯實與“進化”上。

公司金融作為“壓艙石”，在商行與投行業務雙輪驅動下實現了質效雙升。負債端，對公存款在規模增長11.43%的同時，付息率有效下降0.39個百分點，彰顯了強大的成本控制能力；資產端，對公貸款增長13.88%，其中科技金融與綠色金融貸款分別以53.7%和31.0%的驚人增速，成為拉動資產結構優化的核心引擎，投行業務規模也隨之突破萬億元大關。

零售金融則通過生態化運營，開辟了財富管理新藍海。2025年個人金融資產總量突破1.1萬億元，私人銀行客戶快速增長，標志著服務模式從傳統存貸向資產配置與綜合服務進階。金融市場業務精耕細作，資產托管規模突破4萬億元，國際化服務取得突破，與公司、零售業務共同構筑了抵御周期波動的“多元增長極”。

驅動各業務線進化的底層核心，是全行級的數字化轉型與綜合化經營的協同釋放。財報顯示，華夏銀行2025年科技投入占營收比達4.29%，處于同業前列，RPA等技術應用年省成本超5500萬元，這不僅是效率革命，更為商業模式創新奠定了基礎。

更值得關注的是，綜合化經營子公司已成為該行亮眼的利潤增長點。其中，華夏金租總資產破2000億元，ROE位列行業第一；華夏理財規模增速連續三年領先同業。二者與母行協同，構建起“銀行+租賃+理財”的閉環生態，使華夏銀行能夠為客戶提供一站式、多層次的綜合金融解決方案。

事實上，華夏銀行的多元業務的布局并非各自為戰，其共同的戰略交匯點與價值升華，在于對金融“五篇大文章”的深耕。這五大領域不僅是履行國企擔當的使命，更是華夏銀行構筑差異化壁壘、獲取長遠發展動能的戰略選擇。在做好“五篇大文章”工作中，楊書劍明確提出“打造科技金融特色、深化綠色金融特色”的特色經營戰略，以此為引領，實現“五篇大文章”篇篇都精彩”，而科技金融、綠色金融尤為亮眼。

科技金融領域，華夏銀行角色超越了傳統信貸方，通過自研“科技力評價模型”破解科創企業估值難題，并以“投貸聯動”等機制提供全生命周期陪伴，貸款余額激增至2446億元。

綠色金融領域，構建“貸+投+租+財”全鏈條服務體系，成功發行200億元綠色金融債，旗下金租綠色資產占比高達53.4%，使綠色從業務特色內化為發展底色。

普惠金融領域，依托“龍商貸”等全線上產品實現融資“秒批秒貸”，并通過減免收費切實讓利，在服務超1900億元普惠貸款的同時，沉淀了龐大的基礎客群。

養老金融領域，前瞻布局“三位一體”生態，服務超77萬戶個人養老金客戶，并創新家庭賬戶功能，系統應對社會老齡化挑戰。

數字金融領域，其技術能力直接賦能產業，如在智慧物流中推出“數字鐵路運費貸”，實現憑運單數據秒級放款，推動金融與實體經濟深度融合。

可以看到，在楊書劍改革“元年”之際，華夏銀行完成了一場深刻的內部重塑與戰略突圍。2025年的業績答卷表明，一個以多元業務韌性為基、以特色經營戰略為矛的突圍邏輯已清晰可見。這條從“深蹲”到“起跳”的軌跡，不僅是財務數字的反彈，更是華夏銀行將高質量發展融入實體經濟的決心，為未來的質變所做的定向蓄能。

科技與綠色金融的雙翼已展，改革所積蓄的勢能正將其推向那個關鍵的臨界點。華夏銀行能否在2026年跨越這個“臨界點”，值得市場期待。