早報（03.31）| 白宮：特朗普希望4月6日前與伊朗達成協議！伊朗擬對霍爾木茲海峽收“過路費”；英偉達逼近技術性熊市

美國總統特朗普通過社交媒體平臺發文稱，伊朗已同意停火“15點計劃”中的“大部分內容”。美方正在與伊朗方面進行嚴肅磋商，以結束在伊朗的軍事行動。特朗普威脅稱，若短期內無法達成協議，將炸毀并徹底摧毀伊朗所有的發電站、油井及哈爾克島，可能還包括所有海水淡化廠。白宮新聞秘書萊維特稱，特朗普希望4月6日前與伊朗達成協議，有意呼吁阿拉伯國家承擔美對伊朗軍事行動的費用。

伊朗方面則表示，如果發電設施遭到打擊，伊方將使整個地區陷入停電狀態。此外，伊朗議會國家安全委員會通過擬對霍爾木茲海峽通行船只收費的法案。計劃內容包括：將以伊朗里亞爾形式實施財務安排和收費系統；禁止美國和以色列船只通過霍爾木茲海峽；維護伊朗及其武裝部隊的主導地位；禁止參與對伊朗單邊制裁的國家通行；伊朗將與阿曼合作制定相關法律框架。

美股方面，道指漲0.11%，納指跌0.73%，標普500指數跌0.39%并收于去年8月以來最低水平，距離進入回調區間不足1%。

大型科技股多數下跌，Meta漲2.03%，亞馬遜漲0.81%，微軟漲0.61%，特斯拉跌1.81%；英偉達跌1.4%報165.17美元，股價較2025年10月的歷史收盤高點下跌近20%，接近技術性熊市。

納斯達克金龍中國指數收跌0.36%，熱門中概股中，百度、拼多多、小鵬汽車跌超1%，蔚來漲3.77%，京東漲0.84%，網易漲0.7%。

全球資產表現上，WTI 5月原油期貨漲3.25%，報102.88美元/桶，為2022年7月份以來首次收于100美元整數位心理關口上方；布倫特5月原油期貨漲0.18%，報112.78美元/桶。紐約尾盤，現貨黃金漲0.22%，報4503.88美元/盎司；現貨白銀漲0.36%，報70.0212美元/盎司。

1. 力箭二號遙一運載火箭成功首飛

北京時間2026年3月30日19時00分，力箭二號遙一運載火箭在東風商業航天創新試驗區發射升空，將搭載的新征程01衛星、新征程02衛星和天視衛星01星共3顆衛星順利送入預定軌道，飛行試驗任務取得圓滿成功。此次任務是力箭二號運載火箭的首次飛行。目前力箭二號不回收狀態下的單位成本已與SpaceX獵鷹九號回收狀態下的成本基本持平。

2. 世界數據組織成立

全球首個旨在推動數據發展與治理實踐的專業性國際組織——世界數據組織，在北京正式成立。目前，世界數據組織已匯集200余個會員，覆蓋全球40多個國家，會員涵蓋企業、高校與智庫、國際組織、金融機構等多元主體。

3. 內存條價格大跳水

從上周起，內存市場價格都出現了明顯回落。廣東深圳華強電子世界商戶表示，目前16G內存價格從上周的900元左右下降到目前的700元左右，32G內存價格也下降了300元左右，部分品牌32G內存價格甚至直降30%。目前，越來越多的上游經銷商出貨意愿增強，但市場并未因為內存降價而升溫。不少華強北商戶表示，去年的漲價潮對于生意影響不小，成交量普遍下降，而這也是近期內存價格開始下降的主要原因。

4. 納斯達克“快速納入”指數新規5月1日生效

納斯達克宣布自5月1日起實施納斯達克100指數編制規則調整；其中“快速準入”新規被普遍認為是在為SpaceX、OpenAI、Anthropic等超級獨角獸公司上市鋪路。

5. 特斯拉：TERAFAB項目正式發布 預計將實現每年超1太瓦算力產出

據TeslaAI微博消息，TERAFAB項目正式發布，預計將實現每年超過1太瓦（1TW）的算力產出。馬斯克預測，未來人形機器人行業的潛在年產量或將達到10億至100億臺。隨著機器人進入更大規模應用階段，對高性能芯片的需求將進一步提升。TERAFAB將為特斯拉人形機器人生產芯片。

6. 愛奇藝保密方式提交港股上市申請

愛奇藝公布，已以保密方式向港交所提交上市申請。另外，獲準一項股份回購計劃，可在未來18個月內，回購最多1億美元的股份。愛奇藝表示，上市冀增加對亞洲機構及散戶投資者的關注，擴大投資者基礎，并提升國際形象等。

7. 阿里千問全模態大模型Qwen3.5-Omni上線

3月30日，阿里千問宣布全模態大模型Qwen3.5-Omni上線。Qwen3.5-Omni是Qwen最新一代全模態大模型，支持文本、圖片、音頻、音視頻理解。結構上，Qwen3.5-Omni的Thinker與Talker均采用Hybrid-Attention MoE架構。相比Qwen3-Omni，Qwen3.5-Omni多語言能力大大增強，能夠支持113種語種和方言的語音識別和36種語種和方言的語音生成。

8. 雷軍發文：小米AI人才招聘正式啟動

3月30日，雷軍發文宣布，小米今年在AI領域研發及資本開支高達160億元，已經在基座大模型、具身智能機器人等項目上取得很大進展。同時，AI人才招聘專項正式啟動，頂尖人才、校招、實習三大項目都來了。

9. 茅臺漲價！飛天茅臺漲至1539元/瓶

貴州茅臺公告稱，自2026年3月31日起，飛天53%vol 500ml貴州茅臺酒(2026)銷售合同價由1169元/瓶調整為1269元/瓶，自營體系零售價由1499元/瓶調整為1539元/瓶。此次價格調整預計將對公司經營業績產生一定影響。今日酒價數據顯示，53度/500ml26年飛天（原）批發參考價報1655元/瓶，53度/500ml26年飛天（散）批發參考價報1545元/瓶。

10. 重要公司業績一覽

中際旭創：2025年凈利潤同比增長108.78% 中金公司：2025年凈利潤同比增長71.93% 兆易創新：2025年凈利潤同比增長49.47% 中微公司：2025年凈利潤同比增長30.69% 中國銀河：2025年凈利潤同比增長24.81% 美的集團：2025年凈利潤同比增長14.03% 藍思科技：2025年凈利潤同比增長10.87% 順豐控股：2025年凈利潤同比增長9.31% 華泰證券：2025年凈利潤同比增長6.72% 中國銀行：2025年凈利潤同比增長2.18% 贛鋒鋰業：2025年凈利潤16.13億元同比扭虧為盈 永輝超市：2025年虧損25.50億元

1.財政部：今年將積極配合推進消費稅法、國有資產法等立法工作

財政部發布的2025年法治政府建設年度報告顯示，2026年將加快推進財政法律法規立改廢。積極配合推進注冊會計師法（修改）、消費稅法、政府采購法（修改）、稅收征收管理法（修改）、社會救助法、國有資產法等立法工作。2026年，將繼續實施更加積極的財政政策。2025全年一般公共預算支出28.7萬億元，2025年赤字5.66萬億元，新增政府債務規模11.86萬億元，發行5000億元特別國債支持國有大型商業銀行補充核心一級資本，盤活5000億元地方政府債務結存限額，補充地方綜合財力。

2. 商務部：將推出優化離境退稅2.0版措施

商務部有關負責人表示，將出臺優化離境退稅、商品擴容升級等多項措施，推動“購在中國”持續升溫。政策支持方面，有關部門將推出優化離境退稅2.0版措施，讓境外旅客購物更便利、更實惠，出臺推動商品消費擴容升級的措施，擴大國貨潮品、國際精品、時尚名品、外貿優品等消費。

3. 我國早稻育秧已完成七成半

農業農村部最新農情調度顯示，目前全國春播糧食已完成意向面積的5.5%，進度與上年基本持平。其中早稻育秧七成半、播栽過一成。海南播栽過八成，廣東育秧基本結束、栽插過三成，廣西育秧近九成、栽插過兩成，湖南育秧過八成、福建過七成、江西近六成、湖北近五成、安徽過三成。春玉米、春馬鈴薯、春小麥播種有序展開。

4. 杭州出臺優化住房公積金使用政策“杭八條”

杭州發布優化住房公積金使用政策，對公積金貸款額度、貸款次數認定、提取用途等方面進行優化。該政策自2026年4月1日起施行。政策明確，住房公積金貸款最高額度由130萬元提高到180萬元，職工個人可貸額度不超過90萬元；住房公積金職工個人可貸額度計算倍數由15倍調整為20倍。

5. 鮑威爾：美聯儲可暫時忽略油價沖擊，傾向于維持利率不變

美聯儲主席鮑威爾表示，在美以對伊朗戰爭引發的能源沖擊背景下，美聯儲傾向于維持利率不變，并暫時“忽略”這一沖擊的影響。但他同時警告稱，如果物價上漲開始改變公眾對通脹的長期預期，美聯儲可能無法繼續袖手旁觀。而美聯儲理事米蘭繼續呼吁降息，稱除非出現長期影響跡象，否則政策制定者應無視當前能源價格上漲。

6. 全球公共債務總額達111萬億美元

根據國際貨幣基金組織的數據，2025年全球公共債務總額達到111萬億美元，是2000年19.7萬億美元的五倍多。其中，美國的公共債務高達38.3萬億美元，而中國為18.7萬億美元，兩者合計約占全球公共債務總額的51%。此外，日本公共債務在2012年達到14.2萬億美元的峰值，此后降至9.8萬億美元，部分原因是日元對美元貶值。日本債務占GDP的比率仍然位居世界最高之列，超過230%。

1. 市場監管總局：著力防治平臺經濟、光伏等重點行業和領域“內卷式”競爭

市場監管總局發布關于進一步貫徹實施《中華人民共和國反不正當競爭法》的通知稱，綜合運用各類反不正當競爭措施，著力防治平臺經濟、光伏、鋰電池、新能源汽車等重點行業和領域“內卷式”競爭。精準辨識和依法查處平臺企業無正當理由，利用搜索排名、經營評價、算法控制、限制流量、下架商品、增加費用、拖欠賬期、中止交易、內部懲戒等手段，或在補貼、優惠、紅包、折扣、“滿減”、“買贈”、促銷等活動中，強制或者變相強制平臺內經營者以低于成本的價格銷售商品，擾亂市場競爭秩序。

2. 崔東樹：1-2月進口汽車7萬輛 同比增長25%

乘聯分會秘書長崔東樹發文表示，由于2025年1月基數低，因此2026年1-2月進口汽車7萬輛，同比增25%，這是近期少見的1-2月巨大增長。其中2026年2月進口車3.2萬輛，同比下滑12%，環比1月下降17%，市場增速逐步回歸。

3. 《智能航運2030行動計劃》發布

交通運輸部等部門印發《智能航運2030行動計劃》，目標到2027年，實現人工智能技術與航運要素廣泛深度融合，智能航運核心關鍵技術取得突破。到2030年，全面掌握智能航運核心關鍵技術，具備譜系化裝備系統供給能力；實現從應用場景到產業生態的整體躍升；智能航運發展處于國際先進水平。

4. 中東三家鋁廠合計減產規模約263萬噸

據SMM，3月29日，阿聯酋EGA鋁廠遭伊朗導彈與無人機襲擊，設施嚴重損毀，已啟動受損評估，將出現大面積減產，其涉及總產能約153萬噸。疊加本月中Alba鋁業和Qatalum鋁業啟動的減產進程，三家鋁廠合計減產規模約263萬噸。

5. 機構：預估2026年全球筆電出貨量將下修至年減14.8%

根據TrendForce集邦咨詢最新筆電產業調查，近期全球筆電出貨量進一步出現轉弱的跡象，該機構在預期終端消費動能趨緩、供應鏈成本持續墊高的雙重影響下，正式更新2026全年筆電出貨預測，從年減9.2%下修至年減14.8%，以反映產業進入更深層的調整階段該機構認為，在價格走勢尚未有效緩解、終端需求缺乏明確回升動能的情況下，2026年全球筆電市場將持續承壓，不排除短期內出貨量仍有進一步下調的可能。

昨日，A股方面，滬指漲0.24%，深證成指跌0.25%，創業板指跌0.68%。全市場成交額1.93萬億元，超2800股上漲。貴金屬、農業、半導體、創新藥板塊上漲，電力、光伏設備、油氣等跌幅居前。

港股方面，恒指跌0.81%，國指跌0.65%，恒生科技指數跌1.84%。科技、金融股普遍弱勢拖累市場下行，豬肉股、航空股、光伏股、家電股、濠賭股紛紛下跌；鋁業股、黃金股逆勢走強。

主力動向，南下資金凈賣出港股24.67億港元。凈買入騰訊控股6.08億、迅策1.04億；凈賣出盈富基金38.46億、南方恒生科技13.38億、恒生中國企業11.84億。

龍虎榜中，單日凈買入額前三為平潭發展、神劍股份、中利集團，分別為7.37億元、2.18億元、2.17億元。涉及機構專用席位的個股中，當日凈買入額前三為神劍股份、廣聯航空、雪浪環境，分別為1.35億元、1.28億元、1.08億元。

兩市融資余額：截至3月27日，上交所融資余額報13156.94億元，深交所融資余額報12669.99億元；兩市合計25826.93億元，較前一交易日減少79.12億元。