單季1109億美元：全球云開(kāi)支再創(chuàng)新高，AI撐起增長(zhǎng)主力

全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出延續(xù)多年來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu) Omdia 最新數(shù)據(jù)，2025 年第四季度，全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出達(dá)到1109 億美元，同比增長(zhǎng)29%。

Omdia 指出，企業(yè)端 AI 需求正從試驗(yàn)探索轉(zhuǎn)向規(guī)模化落地部署，這推動(dòng)超大規(guī)模云廠商持續(xù)加大投入、擴(kuò)容基礎(chǔ)設(shè)施。這也是云服務(wù)市場(chǎng)連續(xù)第六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)超 20% 的增長(zhǎng)。

當(dāng)前 AI 需求已不再局限于 GPU 等專用算力，而是延伸至 CPU、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)等全棧基礎(chǔ)設(shè)施。企業(yè) AI 應(yīng)用更聚焦智能體、工作流與數(shù)據(jù)集成，具備高效編排、彈性擴(kuò)展與統(tǒng)一管控能力的云平臺(tái)更受青睞，云平臺(tái)也由此成為AI 落地的核心運(yùn)營(yíng)底座。

在 AI 浪潮推動(dòng)下，頭部云廠商業(yè)績(jī)?nèi)€走高。2025 年第四季度，AWS 增速回升至 24%，微軟 Azure、谷歌云同比增速分別達(dá)到39%與50%，增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。

頭部廠商格局：份額與增長(zhǎng)雙亮眼

AWS：穩(wěn)居市場(chǎng)第一，2025 年第四季度市占率32%；訂單儲(chǔ)備總額達(dá) 2440 億美元，彰顯需求韌性；旗下 Amazon Bedrock 年化營(yíng)收突破數(shù)十億美元，客戶支出環(huán)比大增 60%。
微軟 Azure：位列第二，市占率22%；持續(xù)擴(kuò)充 Azure AI Foundry 模型庫(kù)，接入 Mistral Large 3、GPT-5.2、Claude Opus 4.6 等大模型，鞏固企業(yè)級(jí)多模型 AI 平臺(tái)地位。
谷歌云：排名第三，當(dāng)季市占率提升至12%；訂單儲(chǔ)備從第三季度的 1577 億美元飆升至 2400 億美元，需求確定性顯著增強(qiáng)。

資本開(kāi)支狂飆，全力備戰(zhàn) AI 基建

旺盛的 AI 需求促使頭部云廠商大幅上調(diào)資本開(kāi)支，加速 AI 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：

AWS 預(yù)計(jì) 2026 年資本開(kāi)支達(dá)2000 億美元，較 2025 年的 1320 億美元增長(zhǎng)超 50%；
微軟單季度資本開(kāi)支達(dá) 375 億美元，同比增加近 150 億美元；
谷歌將 2026 年資本開(kāi)支指引上調(diào)至1750 億 - 1850 億美元，較上年翻倍。

Omdia 高級(jí)總監(jiān) Rachel Brindley 表示，云廠商面臨的挑戰(zhàn)已不只是快速擴(kuò)容滿足需求，更要在投資節(jié)奏、資源配置、全球運(yùn)營(yíng)效率上保持克制與理性。能精準(zhǔn)、高效擴(kuò)張的廠商，將在下一階段競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

Omdia 高級(jí)分析師 Yi Zhang 補(bǔ)充，企業(yè)客戶核心訴求是將 AI 能力融入現(xiàn)有系統(tǒng)、工作流與數(shù)據(jù)環(huán)境，并實(shí)現(xiàn)規(guī)模化穩(wěn)定部署。這倒逼云廠商加大投入，完善工具管控、工作流編排與部署能力，推動(dòng) AI 走向規(guī)模化商用。

市場(chǎng)展望：全年增速仍將維持高位

Omdia 預(yù)測(cè)，2026 年全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出同比增速將達(dá)27%，基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模、資本效率、AI 智能體平臺(tái)能力，將成為廠商差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。

Synergy Research 數(shù)據(jù)同樣印證市場(chǎng)熱度，2025 年第四季度企業(yè)云基礎(chǔ)設(shè)施支出環(huán)比增加近 120 億美元，同比增加 290 億美元，增量規(guī)模創(chuàng)下市場(chǎng)紀(jì)錄。

Synergy 首席分析師 John Dinsdale 稱，生成式 AI 讓云市場(chǎng)駛?cè)肟燔嚨馈?022 年以來(lái)，AI 專屬服務(wù)貢獻(xiàn)大量增長(zhǎng)，同時(shí) AI 技術(shù)也賦能全品類云服務(wù)，帶動(dòng)整體收入提升。頭部云廠商增速全面躍升，新興云廠商規(guī)模雖小，但也開(kāi)始貢獻(xiàn)可觀增量。

無(wú)論從哪一維度來(lái)看，海量資本正持續(xù)流向 AWS、微軟 Azure、谷歌云三大頭部廠商，云服務(wù)與 AI 融合的黃金時(shí)代仍在延續(xù)。