一個(gè)深圳家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，我是怎么幫他調(diào)整的

前段時(shí)間，有個(gè)深圳的讀者來找我聊資產(chǎn)配置。

剛開始其實(shí)也沒聊什么產(chǎn)品，他先跟我說了一句話，家里也不是沒錢，但就是總覺得心里不踏實(shí)。

我當(dāng)時(shí)聽到這句話，其實(shí)挺有感觸的。

這兩年類似的話，我聽過不少。

尤其是在深圳，這種家庭還挺典型的。

收入不低，房子有，手上也有存款，平時(shí)看起來都還可以。但一旦開始考慮孩子教育、父母養(yǎng)老，還有自己工作的不確定性，壓力就有點(diǎn)大。

這個(gè)朋友大概四十歲出頭，在深圳工作很多年了，太太也有收入。家庭年收入七八十萬，算是比較典型的中產(chǎn)家庭。

他大概跟我講了一下家里的情況：一套深圳自住房，房貸還沒還完；手上有一兩百萬存款；另外還有一些基金和股票；保險(xiǎn)也買過一些，但都是之前零零散散配的。

如果只看表面，這個(gè)家庭其實(shí)不差。

但我當(dāng)時(shí)聽完，腦子里的感覺其實(shí)很明確：不是沒資產(chǎn)，而是這些資產(chǎn)沒有真正分開。

我把一些敏感信息做了處理，重點(diǎn)主要放在家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)本身，這個(gè)判斷邏輯大家可以參考。

01

我當(dāng)時(shí)沒有急著往下聊產(chǎn)品，而是先慢慢和他探討了這樣一些問題：

你手上現(xiàn)在這筆錢，哪一部分是隨時(shí)要用的？

哪一部分三五年內(nèi)大概率不會(huì)動(dòng)？

如果哪一天工作收入出現(xiàn)波動(dòng)，家里能不能有一部分錢自己進(jìn)來？

如果市場跌了，你現(xiàn)在手上的基金和股票，你拿不拿得住？

這幾個(gè)問題一問，他自己其實(shí)就有點(diǎn)明白了。

因?yàn)楹芏嗉彝テ綍r(shí)不太會(huì)這樣看自己的資產(chǎn)。

大家更習(xí)慣看的是，我總共有多少錢，我買了什么，我賬面上賺了還是虧了。

但很少有人會(huì)認(rèn)真把資產(chǎn)拆開來看，哪些錢是托底的，哪些錢是給生活減壓的，哪些錢才是真正去承擔(dān)波動(dòng)、爭取增長的。

我后來跟他說了一句話，你現(xiàn)在的問題，不是資產(chǎn)少，而是資產(chǎn)都堆在一起了。

房子是一大塊。存款是一大塊。基金股票是一小塊。

看起來什么都有，但每一塊都沒有特別明確地承擔(dān)自己的角色。

比如房子。

房子當(dāng)然重要，尤其是深圳家庭，房子往往都是最大的資產(chǎn)。但自住房首先是生活資料，不是可以隨時(shí)拿出來調(diào)度的底盤。你不能說賬面上有幾百萬房產(chǎn)，就等于家庭財(cái)務(wù)已經(jīng)很穩(wěn)了。自住房不但不產(chǎn)生現(xiàn)金流，往往還在吃現(xiàn)金流。

再比如存款。

很多人會(huì)覺得，手上有一兩百萬現(xiàn)金，已經(jīng)挺穩(wěn)了。但問題是，現(xiàn)金放在那里，幾乎沒有收益。

有些錢確實(shí)應(yīng)該放在短期流動(dòng)性里，做安全墊。但也有一些三五年、甚至更久都不會(huì)動(dòng)的錢，其實(shí)沒必要全部趴在賬上。

還有基金和股票。

他自己也承認(rèn)，平時(shí)漲的時(shí)候覺得還行，一旦市場波動(dòng)，心態(tài)就會(huì)受影響。

因?yàn)榧依镎嬲芡械椎慕Y(jié)構(gòu)還沒搭起來，所以增長資產(chǎn)一有波動(dòng)，整個(gè)人就容易緊張。

聊到這里，我其實(shí)已經(jīng)不太需要繼續(xù)問了。

這個(gè)家庭的問題很清楚：

第一，穩(wěn)定層沒有真正分清短期和中長期。

第二，現(xiàn)金流層幾乎是空的。

第三，增長層談不上錯(cuò)，但也沒有建立在穩(wěn)固底盤之上。

我后面給他的建議，其實(shí)并不復(fù)雜。

02

第一步，不急著追求更高收益，先把穩(wěn)定層拆出來。

我一般會(huì)把穩(wěn)定層分成兩部分看。

一部分是短期流動(dòng)性資產(chǎn)，用來承擔(dān)應(yīng)急、周轉(zhuǎn)、安全墊的角色。

這部分錢，放在現(xiàn)金、定存、大額存單，或者高等級(jí)短債基金這類現(xiàn)金管理工具里就可以。

重點(diǎn)不是賺多少，而是隨時(shí)能用，而且別出問題。

另一部分，是中長期穩(wěn)定資產(chǎn)。

這部分錢如果未來幾年都不動(dòng)，就沒必要全部堆在活期和普通存款里。

它更適合去承接一些中長期、確定性更強(qiáng)的工具，比如中期保證儲(chǔ)蓄、長期分紅儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)這一類。

我當(dāng)時(shí)跟他說，你先別急著想哪個(gè)收益最高，先把穩(wěn)定層的角色分好。

短期的錢，就老老實(shí)實(shí)放在短期。中長期不用的錢，再去做中長期安排。光這一步，其實(shí)很多家庭就已經(jīng)會(huì)舒服很多。

03

第二步，是補(bǔ)現(xiàn)金流層。

這個(gè)家庭最大的問題，其實(shí)就在這里。

雖然年收入不低，但幾乎所有現(xiàn)金流都來自工資。

房子不產(chǎn)生現(xiàn)金流，存款只是放著，投資賬戶也沒有形成穩(wěn)定派息或提取安排。

這意味著什么？

意味著這個(gè)家庭平時(shí)看起來沒問題，但整個(gè)生活節(jié)奏，其實(shí)是綁在勞動(dòng)收入上的。

只要工作一波動(dòng)，壓力馬上就會(huì)出來。

所以我給他的第二個(gè)建議是：先建立一部分屬于家庭自己的現(xiàn)金流。

這里我一般還是按兩種方式來講。

一種是資產(chǎn)本身會(huì)主動(dòng)給錢。

比如美債、派息基金、分紅型資產(chǎn)。

這類工具的特點(diǎn)很簡單，就是利息、分紅、派息會(huì)按節(jié)奏來，一般是按月發(fā)錢。

另一種，是長期儲(chǔ)蓄賬戶，未來按計(jì)劃提錢。

比如一些長期現(xiàn)金流型保險(xiǎn)，或者可以在教育、養(yǎng)老、退休階段持續(xù)提取的長期復(fù)利賬戶。

這類資產(chǎn)不一定今天就給你派錢，但它可以把未來的現(xiàn)金流路線提前搭好。

我跟他說，你現(xiàn)在最缺的，不是某個(gè)高收益產(chǎn)品，而是資產(chǎn)開始參與家庭收入。

這句話他說完之后特別認(rèn)同。

因?yàn)楹芏嗌钲诩彝ザ歼@樣，平時(shí)收入高，就默認(rèn)工資會(huì)一直扛住生活。

但真正成熟一點(diǎn)的家庭結(jié)構(gòu)，不能只有人掙錢，也要讓資產(chǎn)慢慢給你打工賺錢。

04

第三步，增長層先別急。

這一點(diǎn)很多人其實(shí)最容易搞反。

他最開始來找我的時(shí)候，其實(shí)也提到過要不要再多配一些增長資產(chǎn)。

但我后來跟他說得很直接：你現(xiàn)在不是不能談增長，而是要先把前兩層搭出來。

不然增長層只要一波動(dòng)，你就會(huì)很難受。

因?yàn)槟菚r(shí)候你承擔(dān)的就不是投資波動(dòng)，而是生活壓力。

這兩者完全不是一回事。

雖然我也給了他一些股市投資方面的建議，但這部分不是他們家優(yōu)先級(jí)最高的操作。

很多家庭一上來最關(guān)心的就是：什么收益更高？要不要多配一點(diǎn)增長資產(chǎn)？哪個(gè)市場機(jī)會(huì)更大？

但真正做資產(chǎn)配置的時(shí)候，第一步往往不是選產(chǎn)品，而是先分析自己的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

05

所以我現(xiàn)在給客戶做配置的時(shí)候，其實(shí)很少一上來就推薦工具。

我更習(xí)慣先做一件事：先把家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖畫出來。

看看穩(wěn)定層在哪，現(xiàn)金流層在哪，增長層又在哪。再判斷哪一層太薄，哪一層太重，哪一層根本沒有。

很多時(shí)候，結(jié)構(gòu)一畫出來，問題其實(shí)就已經(jīng)很明顯了。

就像這個(gè)深圳家庭，最后我給他的調(diào)整思路，其實(shí)就三句話：

先把短期流動(dòng)性和中長期穩(wěn)定資產(chǎn)分開；再慢慢建立家庭自己的現(xiàn)金流層；最后才去談增長層怎么做。

(大致比例，具體要根據(jù)家庭實(shí)際情況做調(diào)整）

你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這里面其實(shí)沒有什么特別花哨的東西。沒有暴利故事，也沒有神奇產(chǎn)品。

但這恰恰是資產(chǎn)配置最真實(shí)的地方。

它不是先追求多高的收益，而是先讓一個(gè)家庭站穩(wěn)。只有先站穩(wěn)，后面的增長才有意義。

這也是為什么我現(xiàn)在越來越不喜歡一上來就講產(chǎn)品。

因?yàn)楫a(chǎn)品永遠(yuǎn)只是工具，真正重要的是，你的家庭，現(xiàn)在最需要補(bǔ)哪一層。

06

如果你看到這里，其實(shí)大概已經(jīng)能對(duì)照一下自己家的情況了。

但很多時(shí)候，問題不在于知不知道，

而是在于：放到自己身上，到底該怎么拆、怎么調(diào)。

其實(shí)很多家庭資產(chǎn)方面的問題，一開始常常是覺得哪里不太對(duì)，但具體哪里有問題，其實(shí)說不太清楚。都是一點(diǎn)點(diǎn)拆開之后，才慢慢理順的。

如果你也在考慮優(yōu)化家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以把你現(xiàn)在的情況簡單說一下，我可以幫你一起看一眼。

另外我也建了一個(gè)小群，

平時(shí)會(huì)把一些實(shí)際的配置思路、判斷過程慢慢展開聊，

節(jié)奏不快，有興趣可以進(jìn)來看看。

我的微信：zhenyangbiji1