全球股市去杠桿才剛剛開始

不少朋友都調侃，一頓分析猛如虎，漲跌還看特朗普。

確實是這樣，特朗普那張嘴自始至終就在擾動全球市場。

他在任期間，股市，債市，匯市和大宗商品都在跌宕起伏。（也包括貴金屬和比特幣）

偶爾搞一搞，其實還好，但頻繁搞下去，全都得搞成陽痿。

道理很簡單嘛，再爽的事，也不要透支。

真透支了，市場就會脫敏。

當下全球市場正在經歷去杠桿。

一、石油引發去杠桿

由于過去流動性充沛，利率較低，所以全球資金都在加杠桿搞各種奇奇怪怪的衍生品。

杠桿加的太多了，一旦遇到點意外，波動肯定會放得很大。

就比如白銀這種走勢。來來回回讓多頭和空頭爆倉。

頻繁爆倉巨虧，以后誰還敢玩啊？

這只是其一！

隨著油價上漲，這會帶來兩個巨大的影響：

1.流動性被石油抽走；

2.利率升高。

這兩個影響疊加在一起，就會使得以前能賺錢的策略，賺不到錢了。

于是，這些策略就只能不玩了。

當前，全球國債利率都在上升，那么機構借錢的利率還能不升？

所以呀，這就是標題所說的，全球市場都在去杠桿。

只不過這種去杠桿并不是瞬間全部清掉，而是逐漸出清。

特朗普再折騰折騰，指不定會把美國某個藏在角落的風險激發出來。

要知道的是，前些年，全球股市都在亂炒一氣，而真正有業績的價值股反而沒人看得上。

本質的原因就是流動性太泛濫了。

但隨著利率周期的折返，未來全球的利率中樞很可能都會逐漸走高。那么股市的風格會怎么切換呢？大家可以好好思考一下。

二、流動性不足催生鬼故事

大家仔細回顧一下，什么時候容易出鬼故事？

毫無疑問，沒錢的時候，鬼故事才有人信。

當市場的流動性充足時，就是人傻錢多，幾乎所有板塊都會漲。

這個時候你去跟人講鬼故事，你看有人聽嗎？

就拿騰訊來說吧，上漲的時候，有鬼故事嗎？

下跌的時候，先是說騰訊太保守，在AI上投入不足，競爭力在喪失。

后來騰訊增加一倍資本開支，市場還是大跌。這個時候的鬼故事變成了：擔心支出沒有回報。

看到了吧，反正只要是下跌，任何相關的事情都可以用來解釋下跌，即便是相互矛盾的事。

同理，上漲的時候，啥事都是利好。放個P都是利好。

其實大部分人是分不清利好和利空的。

他們判斷利好和利空只是根據股價的漲跌而已。

漲了就是利好，跌了就是利空。

真正的投資者懂得如何區分真實的利好和利空，不會被股價波動所裹挾。

三、有錢能使鬼推磨

以前有讀者問我怎么看比特幣。

我的回答都是：看不懂。

其實我壓根就覺得那東西沒啥價值！

但上漲的時候，啥故事都有。而且大家也覺得邏輯非常順。

那些邏輯真的站得住腳嗎？恐怕未必吧。

等到市場流動性緊張的時候，你看那些故事還能不能支撐它上漲。

別說比特幣了，即便是黃金也照樣得跌。

所以呀，如果只是談論資產的價格，本質上就是流動性推動的結果。

注意，這里只是指的價格。

一個資產最重要的屬性是什么呢？

現金流創造的能力！

無論價格如何波動，只要你持有的資產能不斷創造現金流，那么你就能立于不敗之地。

巴菲特自始至終就堅持這個原則，所以，幾十年下來也就他走到了最后。

至于每天盯著價格波動琢磨如何獲利的人，很多都在半途就死掉了。

我也知道，大部分人不會考慮長遠，都是盯著眼前的蠅頭小利忙上忙下。

至于價格這東西，長期來看，資產大都會上漲，因為全球央行肯定會不斷超發貨幣。

但貨幣的周期性波動則是收割普通人的利器。

有錢的時候，啥都能漲！炒花，炒狗，炒蟲草，萬物皆可炒作。

沒錢當然就死給你看了。

別說資產了，即便是經濟，錢少了，也得通縮。

古代全球大多數時候都處于通縮狀態，主要是因為那個時候的貨幣是黃金，銅等物品。

他們的數量有限，冶煉技術不發達，隨著經濟增長，這些貨幣就不夠用了。

貨幣不夠用，經濟活動就會降低或者停止。

當然啦，沒錢還加個P的杠桿啊？

四、誰壟斷貨幣，誰就是真正的富豪

我以前在我社群問過群友很多次：什么才是真正的財富？

這個問題看似普通，但深入思考一下就會發現很不簡單。

大家可以深入思考一下。

如果從宇宙第一性原理出發來看，宇宙的三大要素是：物質、能量和信息。

物質承載能量和信息，能量驅動物質變化并傳遞信息，信息規定物質的組織方式和能量的流動路徑。

一個國家牛不牛，就看能不能在宇宙三要素上有話語權。

誰有話語權，誰就掌握真正的財富。

同理，對于個人來說，也有財富的第一性原理。

石油這東西，本身就是一種財富。

不過，經過這次中東沖突，石油的財富值會縮水。

我所說的縮水是針對于遠期的。

道理很簡單，沖突之后，所有國家都會抓緊布局可再生能源。

而可再生能源恰好是中國的強項，世界第一。

2025年非化石能源的實際發電量占總發電量的比重為42.9%。其中，風、光、生物質等新能源的新增發電量已占全社會新增用電量的97.1%，成為電力增量的主體。

從全社會用電量來看，目前中國每消費的10度電中，就有約4度是綠色電力。

以后全球都會來跪求東大援助，跟咱們合作。

至于物質和信息，大家覺得中國排第幾呢？

真正的能源、物質和信息戰爭才剛剛開始，現在的中東沖突只是開胃菜而已。

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