"股神"贏麻了。。

今日聚焦

在瘋王TACO后，全球資本市場迎來了一波喘息窗口，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集體反彈，原油則大幅回落。

雖然戰(zhàn)局依然撲朔迷離，海軍和空降兵的登島傳聞不絕于耳，甚至雙方圍繞戰(zhàn)區(qū)的對轟還在持續(xù)，但對于市場而言，只要最壞的線性外推得以暫停，便足以帶來修復(fù)。背后的邏輯源于預(yù)期改變——惡化的二階導(dǎo)減弱。

國內(nèi)股市昨天的修復(fù)也比較到位，摒棄了"跟跌不跟漲"的毛病。全市場超過5100家公司上漲，各大指數(shù)盡數(shù)翻紅，中位數(shù)+3.2%。按照前天-5.6%的中位數(shù)跌幅來算，相當(dāng)于收復(fù)了約6成的失地。

目前全球市場的定價(jià)和邏輯，暫時(shí)都和中東問題密切綁定了，因?yàn)榛魻柲酒澓{扼住了原油的咽喉，原油決定了通脹的去留，通脹預(yù)期又會抬升實(shí)際利率，進(jìn)而對全球的流動性形成壓制。

誰能想到，小小的霍爾木茲海峽會對全球的金融市場形成牽制，而背后的核心威脅，僅僅來自于造價(jià)幾萬美元的無人機(jī)。這便是"無人機(jī)效應(yīng)"，我覺得完全可以平替蝴蝶效應(yīng)了。。

從最新的情況看，緩和的氛圍依然存在。昨日據(jù)傳穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊已同意與美國進(jìn)行談判并達(dá)成協(xié)議，同時(shí)伊朗方面也再次強(qiáng)調(diào)了停戰(zhàn)條件——獲得賠償、解除經(jīng)濟(jì)制裁、獲得國際法的保護(hù)。

此外，瘋王也延續(xù)了精彩的表演。在一場圓桌會議中，他繪聲繪色的回憶了對伊朗發(fā)動行動前的商討過程。大意是當(dāng)時(shí)舉行電話會議，詢問眾人意見，看是不是可以往中東稍微走走，解決一下伊朗的麻煩，而第一個(gè)表態(tài)同意的是美防長赫格塞思。

瘋王的潛臺詞再明顯不過：是這貨帶頭表態(tài)要打的，我只是附和者。。這鍋甩的，只能說異常絲滑且熟練，這一刻赫格塞思竟然和廣大背過鍋的牛馬共情了。。

關(guān)于瘋王的"不靠譜"，還有件事值得細(xì)品：

據(jù)悉，在他宣布暫停對伊朗能源設(shè)施打擊(即突發(fā)TACO前的十五分鐘)，國際原油和股指期貨市場都出現(xiàn)了大級別的異動交易，其中原油期貨累計(jì)出現(xiàn)了價(jià)值8億美元左右的空單，而標(biāo)普500期指則出現(xiàn)了價(jià)值15億美元的多單。

該時(shí)段本是交投清淡期，這筆大單的放量約為平時(shí) 5 倍。那么問題來了，究竟是哪位先知會在這個(gè)節(jié)點(diǎn)，有如神助一般的重倉下注呢？用腳趾頭想也知道就是裁判自己了。。

自此，瘋王算是做實(shí)了K線靈魂畫手的稱號，順便也承接了巴菲特退休后的股神寶座。。

不得不說，瘋王果然是贏學(xué)大師，這場仗無論輸贏，承擔(dān)代價(jià)的都是美國或者伊朗，乃至全世界。。比方說近期高盛就將美國經(jīng)濟(jì)在一年內(nèi)陷入衰退的概率提升到了30%。

但對于瘋王本人來說，哪怕全世界都輸了，他也會在財(cái)富上獲得不菲的回報(bào)。。可這*又何嘗不是全球股民為戰(zhàn)爭付出的血籌呢？

更令人唏噓的是，一個(gè)將利益凌駕于道義之上的人，如今卻成為了全球資本市場的核心影響因素，荒誕又悲哀。。

可歷史告訴我們，當(dāng)諸多違背常理、突破底線的事情堂而皇之地呈現(xiàn)在世人面前時(shí)，往往意味著舊秩序的根基正在動搖，重新洗牌的時(shí)刻已在醞釀之中……

就聊這些了，關(guān)于市場，近期依然要保持耐心和敬畏，靜候局面的進(jìn)一步清晰。

當(dāng)然，如果是類似點(diǎn)睛定投這種左側(cè)策略思維的朋友，也完全可以利用這段急跌慢漲的環(huán)境，適度對已經(jīng)具備安全邊際的優(yōu)質(zhì)方向進(jìn)行低吸，以空間換時(shí)間。

說到底，定投的本質(zhì)就是先用空間換時(shí)間降成本，再用時(shí)間換空間賺利潤。

在正確的時(shí)間，做正確的事情。

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昨晚看到張雪峰老師的訃告，深感震驚與難過。

從寒門學(xué)子到一步步走向成功，他不懈奮斗的經(jīng)歷激勵了很多人，所投身的事業(yè)也幫助了無數(shù)家庭。只可惜天不遂人愿，令人唏噓。

健康永遠(yuǎn)是第一位的，一定要平衡好生活與工作，凡事量力而行，珍惜眼下的每一天。

莫因明日之憂，辜負(fù)今日之美；莫因強(qiáng)求當(dāng)下，透支明日之康。

重點(diǎn)新聞

1、高盛再次唱多中國資產(chǎn)，表示國際投資者對于中國股票的興趣可能已攀升至近年高點(diǎn)，僅有約10%的受訪客戶認(rèn)為中國股市"不可投資"，相比兩年前的約40%已大為改觀。

在中東地緣日益緊張以及能源價(jià)格飆升的局勢下，高盛維持對中國股票（A股和港股）的高配建議，并認(rèn)為短期內(nèi)來自A股的夏普比率更高。外資依然看好我國資產(chǎn)，希望后面看到更多真金白銀的動作。

2、茅臺正式官宣進(jìn)軍寵物糧食賽道，計(jì)劃憑借釀酒副產(chǎn)物酒糟，打造高端昆蟲蛋白寵糧，力爭年內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品上市。茅子這次不是開玩笑，目前中試日處理酒糟5噸、產(chǎn)蟲0.9噸、蟲沙有機(jī)肥原料2噸，旨在打通"釀酒生產(chǎn)—酒糟轉(zhuǎn)化—蛋白生產(chǎn)—有機(jī)種植"的新循環(huán)。

這思路真挺絕的，有了茅臺的背書，旗下寵物糧食的毛利率也不會低，目前是市場預(yù)期定價(jià)每公斤或超300元，"醬香糧"呼之欲出，還挺期待的。。不過這對國內(nèi)其它寵糧企業(yè)會有一定的沖擊，也可能會部分替代進(jìn)口寵糧。

3、阿里發(fā)布新一代旗艦處理器玄鐵C950，采用開源RISC-V架構(gòu)，單核通用性能在SPECint2006基準(zhǔn)測試中突破70分，刷新全球RISC-V CPU性能紀(jì)錄。適用于云計(jì)算、生成式AI、高端機(jī)器人等領(lǐng)域，性能達(dá)到業(yè)界領(lǐng)先水平。

玄鐵C950搭載自研AI加速引擎，首次原生支持Qwen3、DeepSeek V3等千億參數(shù)大模型，有望成為AI Agent時(shí)代的新型高端CPU。不同于傳統(tǒng)的閉源架構(gòu)，RISC-V開源開放、靈活可定制，被廣泛認(rèn)為是"為AI而生"的新興架構(gòu)，或?qū)⒏淖冃酒a(chǎn)業(yè)現(xiàn)有格局。

阿里又放大招了，全棧式的AI體系得到進(jìn)一步完善，軟硬件高效結(jié)合后，可能會碰撞出超預(yù)期的變化，還是值得期待的。

4、小米2025年?duì)I收4572.9億元，同比+25%，經(jīng)調(diào)凈利潤391.7億元，同比+44%，符合預(yù)期。分業(yè)務(wù)看，受芯片漲價(jià)的影響，手機(jī)業(yè)務(wù)營收下滑2.8%，毛利率從2024年的12.6%下滑10.9%，小米直言挑戰(zhàn)很大，未來不排除漲價(jià)的可能。。

電動汽車及AI等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入首次突破千億元大關(guān)，同比+223.8%，毛利率同比提升了5.8個(gè)百分點(diǎn)至24.3%，經(jīng)營收益9億元，首次實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。汽車業(yè)務(wù)比重逐步提升，為小米貢獻(xiàn)了絕大部分的增量。

小米IoT與生活消費(fèi)業(yè)務(wù)收入同比增長18.3%，其中，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)出貨量均創(chuàng)新高，可穿戴設(shè)備全球出貨量第一，TWS耳機(jī)全球第二。這個(gè)表現(xiàn)還是挺猛的。。

研發(fā)方面，2025年研發(fā)開支331億元，同比+37.8%，并預(yù)估自2026年開始，未來五年累計(jì)研發(fā)開支將超2000億元，高投入是未來持續(xù)增長的必要條件。

5、央行開展5000億元MLF操作，期限為1年期，今天有4500 億元MLF到期，相當(dāng)于凈投放500億元，是央媽連續(xù)第13個(gè)月加量續(xù)做。央媽此舉，有助于保持銀行體系流動性充裕，穩(wěn)定中期流動性預(yù)期。

6、摩根大通最新研報(bào)認(rèn)為，盡管各方積極采取了補(bǔ)救措施，但全球石油供應(yīng)缺口預(yù)計(jì)到4月時(shí)仍將達(dá)1000萬桶/日。霍爾木茲的堵點(diǎn)不打開，短期原油供應(yīng)短缺的局面難以改變，昨天菲律賓宣布進(jìn)入國家能源緊急狀態(tài)，對于這種自給能力特別差的小國，確實(shí)很難。。

昨天卡塔爾否認(rèn)參與美國和伊朗之間的調(diào)停工作，不過巴基斯坦表示已準(zhǔn)備好主持美伊?xí)劇?/p>

隨后被爆出，美國有意提出為期一個(gè)月的停火方案，以便與伊朗討論一份包含15個(gè)要點(diǎn)、旨在結(jié)束沖突的協(xié)議。不過仍在等待伊朗方面的回應(yīng)，后面繼續(xù)保持跟蹤。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天勝科納米有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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