“零售筑底、對公補(bǔ)位”路徑明晰，平安銀行行長冀光恒：轉(zhuǎn)型未結(jié)束，最難時(shí)期已過去

財(cái)聯(lián)社3月23日訊（記者 梁柯志）在低利率與弱需求的市場環(huán)境下，平安銀行2025年交出了一份“承壓但未失速”的成績單。

3月23日業(yè)績發(fā)布會(huì)上，以行長冀光恒為首的管理層強(qiáng)調(diào)，平安銀行最難的經(jīng)營周期已經(jīng)過去，2026年將全力回歸增長軌道。

平安銀行2025年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1314.42億元，同比下降10.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。

“2025年是經(jīng)營壓力極大的一年，但也是夯實(shí)未來基礎(chǔ)的關(guān)鍵一年。”行長冀光恒在業(yè)績會(huì)上直言。隨著戰(zhàn)略改革推進(jìn)至深水區(qū)，零售業(yè)務(wù)筑底、對公業(yè)務(wù)補(bǔ)位的路徑逐漸清晰，但轉(zhuǎn)型仍未結(jié)束。

零售業(yè)務(wù)企穩(wěn)，規(guī)模階段性下降

數(shù)據(jù)顯示，平安的零售業(yè)務(wù)在2025年呈現(xiàn)出典型的“主動(dòng)收縮、風(fēng)險(xiǎn)出清”特征：2025年末平安銀行個(gè)人貸款余額為1.73萬億元，同比下降2.3%，在行業(yè)普遍承壓背景下仍處收縮區(qū)間；零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比下降，但減值損失明顯壓降，帶動(dòng)板塊利潤修復(fù)。

這一變化背后，是過去兩年持續(xù)推進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)出清與客群重構(gòu)。

“我們主動(dòng)退出高風(fēng)險(xiǎn)客群、消化存量風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致規(guī)模階段性下降，目前這一調(diào)整已基本到位。”冀光恒表示。

從結(jié)構(gòu)看，零售貸款中抵押類貸款占比提升至62.9%，資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，個(gè)人貸款不良率降至1.23%，較上年下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，信用卡、消費(fèi)貸等高收益但高波動(dòng)業(yè)務(wù)仍處修復(fù)期，信用卡流通戶數(shù)4369.31萬戶，消費(fèi)金額2.01萬億元，增速趨緩。

另一邊，零售“第二增長曲線”——財(cái)富管理方面，手續(xù)費(fèi)收入50.61億元，同比增長15.8%；其中，代理個(gè)人保險(xiǎn)收入12.92億元，同比增長53.3%。

結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)仍在顯現(xiàn)。代發(fā)及批量業(yè)務(wù)帶動(dòng)的AUM同比增長19.3%，綜合金融貢獻(xiàn)新增財(cái)富客戶占比超過50%，成為重要獲客渠道。

但零售客戶群仍處橫盤期。2025年末，平安銀行零售AUM為4.24萬億元，同比增長1.1%，增速明顯放緩；私行客戶AUM接近2萬億元，但同比僅小幅增長。

對于零售下一步，冀光恒表示將“深入推進(jìn)綜合收益信貸銀行、強(qiáng)銀保財(cái)富銀行、低成本數(shù)字銀行建設(shè)”；資產(chǎn)端推動(dòng)中收產(chǎn)品上量增效；負(fù)債端全力壓降付息成本；依托平安集團(tuán)深化個(gè)人客戶全生命周期經(jīng)營。

“對公補(bǔ)位”面臨同業(yè)競爭加劇

與零售收縮形成對比，對公業(yè)務(wù)成為2025年平安銀行的主要“增量來源”。

年報(bào)顯示，2025年末企業(yè)貸款余額1.66萬億元，同比增長3.5%，其中一般企業(yè)貸款增長9.2%，接近兩位數(shù)增速；對公客戶數(shù)同比增長13.2%至96.6萬戶。

從投向看，銀行明顯向政策導(dǎo)向領(lǐng)域傾斜。科技金融、綠色金融、制造業(yè)等領(lǐng)域貸款實(shí)現(xiàn)較好增長，綠色貸款余額同比增長12.2%，科技貸款余額增長9.8%。

與此同時(shí)，供應(yīng)鏈金融與跨境業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，全年供應(yīng)鏈融資發(fā)生額接近2萬億元，同比增長23.1%；跨境貿(mào)易融資增長30.1%。

不過，平安銀行對公業(yè)務(wù)的“補(bǔ)位”并非沒有代價(jià)。

一方面，行業(yè)競爭顯著加劇。在信貸需求整體不足的背景下，各家銀行紛紛加碼對公，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)爭奪趨于白熱化。冀光恒坦言，“當(dāng)前行業(yè)內(nèi)各家銀行均加大對公業(yè)務(wù)布局，競爭愈發(fā)激烈”。

另一方面，資產(chǎn)質(zhì)量壓力開始顯現(xiàn)。2025年企業(yè)貸款不良率為0.87%，處于較低水平，但較上年上升0.17個(gè)百分點(diǎn)，年報(bào)承認(rèn)房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍需持續(xù)關(guān)注。

業(yè)績會(huì)上，平安銀行管理層表示，預(yù)計(jì)2026年資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)，不良生成額和生成率會(huì)持續(xù)下降。

2026年重回增長軌道？

在零售筑底、對公補(bǔ)位的清晰路徑之下，平安銀行的再次強(qiáng)調(diào)“走出轉(zhuǎn)型陣痛，重回增長軌道”。

縱觀平安銀行年報(bào)，首先是息差壓力。2025年凈息差降至1.78%，同比下降9個(gè)基點(diǎn)，盡管降幅收窄，但仍處低位區(qū)間。通過壓降負(fù)債成本，全年存款付息率下降42個(gè)基點(diǎn)，一定程度對沖了資產(chǎn)端收益下行，但空間正在收窄。

其次是收入結(jié)構(gòu)承壓。非利息凈收入同比下降18.5%，財(cái)富管理、投資交易等業(yè)務(wù)受市場影響波動(dòng)加大，顯示中收體系尚未形成穩(wěn)定支撐。

“最難的經(jīng)營時(shí)期已經(jīng)過去。”冀光恒在業(yè)績會(huì)上釋放出積極的信號(hào)，并明確提出2026年“重回增長”的目標(biāo)。具體而言，將“聚焦核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加快優(yōu)質(zhì)信貸投放節(jié)奏，穩(wěn)定存款規(guī)模增長，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量、價(jià)、險(xiǎn)的正向循環(huán)，全力以赴重回增長軌道”。