算力電力爆發(fā)，空間巨大

來源：市場資訊

（來源：澤平宏觀展望）

文 任澤平

2026年AI超級應用大爆發(fā)，算力電力空間巨大。AI的背后是算力，算力的背后是電力。

1、AI算力指數級增長

2025年全球AI芯片市場規(guī)模已突破1000億美元，預計到2030年將超過5000億美元。

英偉達GB200 NVL72機柜單柜算力達720PFLOPS，是上一代產品的5倍以上。中國算力規(guī)模2025年突破每秒 960 億億次浮點運算，智能算力占比超80%。"東數西算"工程已布局8大樞紐節(jié)點，規(guī)劃算力規(guī)模是2020年的10倍。

短期看，芯片制程逼近物理極限，3nm以下工藝成本陡增。長期看，量子計算、光子計算、類腦芯片可能帶來顛覆性突破。

但無論技術如何演進，算力的背后是電力。每一瓦特電力帶來的直接效率提升，比單純堆芯片更有價值。

2、缺電將是全球AI的最大瓶頸

2026年，全球數據中心電力消耗突破1000TWh，相當于日本一年耗電量。

美國的數據中心數量占全球45%，平均年增速最高26.9%，但美國電網老化嚴重，容量電價兩年翻了11倍，數據中心并網周期已延長至8年。

電力決定AI競爭力。AI競爭，本質是能源效率、電網基建、綠電發(fā)展、核能突破的實體工業(yè)技術競賽。如果沒有足夠的電力支持，再先進的算力也無法落地轉化為生產力。

未來，誰掌握了穩(wěn)定、廉價且充沛的電力，誰就掌握了高階AI的入場券。

3、AI電力的機遇

機遇一，電網大規(guī)模升級。特高壓負責"跑得遠"，柔性直流負責"接得穩(wěn)"。中國2026年電網投資預算升至7200億-7800億元，同比增長超20%。

機遇二，綠電加速、太空光伏。2025年中國光伏新增裝機315GW，連續(xù)13年位居全球首位。鈣鈦礦疊層電池實驗室效率已達34.85%，太空光伏有望實現24小時持續(xù)發(fā)電。

機遇三，儲能革新。固態(tài)電池能量密度已達350-400Wh/kg，壽命是液態(tài)電池的3倍以上，成為適配AI數據中心的終極方案。

機遇四，核能復興。微軟、亞馬遜、谷歌等科技巨頭正鎖定核能供應，可控核聚變是未來算力無限的戰(zhàn)略保障。

我在2020年倡導新基建：新能源、人工智能、高端制造將成為新基礎設施，新增長引擎。2026年初赴美考察后提醒：AI不是風口，是海嘯。

23日晚，我和大家聊聊新趨勢。