陸家嘴財經早餐2026年3月21日星期六

?金融法草案公開征求意見：支持中長期資金入市，增強資本市場內在穩定性

?LPR報價連續10個月維持不變，年中降息仍存預期

?特朗普：目前不想停火，霍爾木茲海峽會自動開放

?消息稱美國防部已為在伊部署地面部隊做好詳細準備

?韓國加入七國聯合聲明，譴責伊朗封鎖霍爾木茲海峽

?特斯拉擬采購29億美元中國光伏設備，A股光伏概念股大漲

?宇樹科技擬IPO募資42億元，沖刺“人形機器人第一股”

?國際貴金屬期貨大跌，紐約期金、白銀本周均跌逾10%

1、《中華人民共和國金融法（草案）》向社會公開征求意見。《草案》進一步明確央行職能定位，不斷完善科學穩健的貨幣政策體系，積極推動構建宏觀審慎管理體系，維護人民幣幣值穩定和金融穩定。對金融機構準入、經營、退出實施全周期管理；嚴厲打擊財務造假等行為，全面加強金融監管。

2、金融法草案提出，建設完善安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，推動投資和融資協調發展，支持中長期資金入市，增強資本市場內在穩定性。支持符合規定的企業依法上市，加強對上市公司的監督管理，健全上市公司退出機制，優化上市公司質量和結構。

3、美國總統特朗普表示，他可以與伊朗進行對話，但目前不想停火，并表示盡管盟友不愿提供協助，但他有信心霍爾木茲海峽將在某個時間點“自動”重新開放。特朗普嚴厲批評北約在應對伊朗問題上的表現，稱“沒有美國，北約就是紙老虎”。消息人士透露，美國國防部官員已為向伊朗部署美國地面部隊做好詳細準備。伊朗軍方威脅要在全球毀滅性打擊美以“邪惡官員”。也門胡塞武裝稱，為支持伊朗，該組織可能封鎖曼德海峽。瑞士宣布暫停向美出口戰爭物資。

4、韓國外交部表示，韓國政府決定加入由英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大等7國發表的“關于霍爾木茲海峽的聯合聲明”。巴林也宣布加入聯合聲明，愿參與維護霍爾木茲海峽航行安全的相關行動。英法德等7國3月19日發表聯合聲明，譴責伊朗事實上封鎖霍爾木茲海峽的行為。

5、消息人士透露，特斯拉正尋求從中國采購29億美元光伏制造設備，以滿足馬斯克在美國建設100GW太陽能制造產能的目標，潛在供應商包括邁為股份、捷佳偉創、拉普拉斯等。一家光伏企業證實確有此事，并透露合同規模在吉瓦級。

6、宇樹科技正式沖刺A股人形機器人第一股。上交所信息顯示，宇樹科技科創板IPO申請獲受理，公司此次擬發行新股不低于4044.64萬股，計劃募集資金超42億元。招股書顯示，2025年度公司實現營業收入17億元，同比增長335%；扣非凈利潤6億元，同比增長674%。

1、中國3月LPR出爐，1年期為3.0%，5年期以上為3.5%，均連續10個月“按兵不動”。專家預判，年中或迎來10-20個基點降息，有望帶動LPR下調；為穩樓市，5年期以上LPR或單獨加碼下調。

2、國家發改委主任鄭柵潔主持召開民營企業座談會表示，加快制定服務業擴能提質行動方案，完善支持政策體系，加強典型經驗宣傳推廣，多措并舉推動服務業優質高效發展，實現良好開局。

3、商務部部長王文濤會見蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克。雙方就中美經貿關系、蘋果公司在華經營發展等議題進行了交流。王文濤指出，希望蘋果公司堅定在中國發展信心，分享中國發展機遇。

4、商務部回應墨官員所謂“經濟安全審查”言論表示，中方反對將經貿問題政治化、武器化、工具化。商務部已對墨相關涉華限制措施啟動貿易投資壁壘調查，很快將公布調查的最終結論，并將適時采取相應措施，堅決維護中方合法權益。

5、商務部數據顯示，1-2月，全國實際使用外資金額1614.5億元，同比下降5.7%。研發與設計服務、計算機及辦公設備制造業、電子及通信設備制造業實際使用外資分別增長171.8%、84.1%、35.5%。

6、央行、國家外匯局發布《境內企業境外放款管理辦法》，統一境內企業人民幣、外幣境外放款管理；將境內企業境外放款納入宏觀審慎管理政策框架，境外放款余額上限與其所有者權益掛鉤；將宏觀審慎調節系數由此前的0.5上調至0.6。

7、九部門發布《關于促進旅行服務出口 擴大入境消費的政策措施》，從擴大入境旅游消費、便利入境商務活動、激活入境賽事消費、繁榮入境文娛消費、拓展入境健康消費、發展入境教育培訓消費等方面提出16條政策舉措。

1、A股大小指數分化明顯，上證指數收跌1.24%報3957.05點，創年內新低；深證成指跌0.25%，創業板指漲1.3%，萬得全A跌1.23%，市場成交額2.3萬億元。光伏概念股爆發，鋰電池產業鏈、光模塊、CPO概念股逆勢走高；算力租賃、云計算、AI應用、機器人等題材跌幅居前。

2、香港恒生指數收跌0.88%報25277.32點，恒生科技指數跌2.48%，恒生中國企業指數跌1.4%。權重科技股普跌，小米集團跌超8%，阿里巴巴跌超6%。鋰電池股逆勢爆發。南向資金凈賣出超210億港元，小米集團、阿里巴巴逆勢獲凈買入24.59億港元、20.37億港元。

3、港股年內IPO融資額破千億港元。Wind數據顯示，截至3月20日，港交所2026年上市新股數量已突破30家，同比增長150%；IPO募資金額達到1004.72億港元，同比增長559.02%，成為香港2018年上市改革以來IPO募資突破千億港元的最快速度。

4、上交所本周對中韓半導體ETF、*ST熊貓、*ST正平等進行重點監控，向證監會上報涉嫌違法違規案件線索2起。近期ST京藍股價嚴重異常波動，深交所對部分存在異常交易行為的投資者采取暫停交易等自律監管措施。

5、小鵬汽車發布財報顯示，公司去年第四季度凈利潤達到3.8億元，首次實現季度盈利。小鵬汽車預計今年一季度交付量6.1萬-6.6萬輛，同比下滑30%至35%。何小鵬表示，全新一代IRON機器人年底量產，月產能目標是上千臺。

6、周五利通電子股價跌停，針對廖某走私英偉達AI服務器售賣給利通電子的市場傳聞，利通電子相關人士回應稱，該傳聞不屬實。公司目前采購和項目交付一切正常。

1、下周國內成品油價或全面漲至“9元時代”。3月23日24時，國內成品油價格將迎來年內第六輪調整，據卓創資訊測算，此次上調幅度在2000元/噸左右，92號汽油、95號汽油、0號柴油每升將分別上調1.73元、1.83元、1.87元。

2、國家發改委、農業農村部召開生豬養殖企業座談會，要求嚴格落實產能調控措施，科學安排生產經營，有序調減能繁母豬存欄量，合理控制生豬出欄量，推動供需更好適配。

3、國家醫保局表示，按病種付費分組方案3.0版預計今年7月發布，計劃2027年1月正式執行。病種付費3.0版分組方案對復雜手術、重癥、腫瘤、新生兒、老年共病等設立專項或單獨分組，避免“一刀切”。

4、四部門聯合印發《節能裝備高質量發展實施方案（2026—2028年）》，聚焦節能電機、變壓器、工業熱泵、工業制冷（熱）和加熱設備、水電解制氫裝備、信息通信設備等六類節能裝備作出具體部署。

5、南京發布穩樓市新政，“賣舊換新”可享受貸款金額1%的貼息補助，貼息總資金限額1億元；個人將購買不足2年的住房對外銷售的，按照3%的征收率全額繳納增值稅；將商業用房購房貸款最低首付款比例調整為不低于30%。

6、中國科學院科研團隊首次找到決定野生稻可以多年生長的關鍵基因，并在現有栽培稻的基礎上培育出可以一次播種、多次收獲的“長壽水稻”，這一成果為多年生水稻育種提供了重要的技術儲備。

7、據集邦咨詢TrendForce報告，因先進工藝供不應求，臺積電、三星晶圓代工5納米以下報價已確定調漲。臺積電全面調漲2026年5/4納米以下代工價格，因訂單能見度延伸至2027年，不排除繼續調漲。

1、數字人民幣運營機構有望進一步擴容，擴容名單包括7家全國性股份行，分別是中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行、浦發銀行和浙商銀行；還有5家城商行，分別是寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、蘇州銀行。

2、英偉達CEO黃仁勛近日提出一種新穎的薪酬模式：在工程師基本工資之外，額外配發一定額度的AI代幣，本質上是通過支付代幣鼓勵他們使用AI智能體提升工作效率。黃仁勛表示，代幣可用于運行工具、自動化執行任務，正成為 “硅谷招聘的新手段之一”。

1、國家發改委（國家外商投資安全審查工作機制辦公室）有關司局主要負責人約見馬士基集團首席執行官柯文勝。

2、三星電子近期正與谷歌和微軟就存儲芯片長期供應協議展開談判，其中與微軟商討逾100億美元的預付款安排，若采購量未達約定規模，差額將從預付款中扣除。

3、知情人士透露，OpenAI正開發一款“桌面超級應用”，該應用的核心邏輯在于實現ChatGPT聊天界面、Codex編程環境與Atlas網頁瀏覽器的深度融合。

4、馬斯克表示，旗下多家公司——包括SpaceX、xAI和特斯拉——將繼續大規模采購英偉達芯片，以支持人工智能及相關技術的發展。另外，xAI推薦算法的重大更新將于下周推出，同時該項目也將開源。

5、杰夫·貝索斯旗下藍色起源公司向美國聯邦通信委員會（FCC）提交的文件顯示，藍色起源公司正尋求許可，將近5.2萬顆具備人工智能計算能力的衛星部署到軌道。

6、業內人士透露，日前英特爾已向主要客戶發出通知，計劃從本月底開始將CPU價格上調10%，調價范圍覆蓋其CPU產品線絕大多數主流產品。

7、字節跳動與沙特公共投資基金（PIF）旗下的Savvy Games簽署最終協議，以超過60億美元的價格出售旗下游戲公司沐瞳科技的全部股權。

8、聯合利華正就出售旗下食品業務與味好美公司進行談判，股權價值最高或達330億美元。若交易成功，將是聯合利華近百年創立史上規模最大的一次業務重組。

9、騰訊公關總監張軍發文稱，QClaw正式開啟全量公測，無需邀請碼，用戶通過官網下載安裝最新版本，并向“龍蝦”下達指令。新版本已打通企業微信、QQ、飛書、釘釘等多平臺遠控通道。

1、伊朗外交部長阿拉格齊表示，英國允許美國使用其軍事基地對伊朗發動軍事行動，伊朗將行使自衛權予以回應。英國政府此前授權美國使用其境內軍事基地，“對伊朗用于襲擊霍爾木茲海峽船只的導彈設施實施打擊”。

2、美國參議院再次投票否決一項針對國土安全部的撥款法案。自2月14日以來，該部門一直處于停擺狀態。

3、美國白宮公布人工智能監管立法框架，此舉旨在阻止各州自行立法，并推行特朗普政府對人工智能的輕監管路徑。該框架廣泛提出一系列針對AI產品和基礎設施的監管措施，從實施新的兒童安全規則，到規范AI數據中心的許可審批和能源使用。

4、美聯儲副主席鮑曼表示，由于擔心勞動力市場疲軟，她預計今年將會有三次降息。美聯儲理事沃勒表示，在評估貨幣政策走向時需要保持謹慎，但就業市場若持續疲軟，他可能在今年晚些時候重新呼吁降息。

5、歐洲央行多位官員相繼發出鷹派信號，德國央行、愛爾蘭央行行長均表示4月可能加息。摩根大通、摩根士丹利和巴克萊均修正對歐央行政策路徑的預測，預期今年內將出現2-3次加息。

6、俄羅斯央行宣布下調基準利率50個基點至15%，為連續第七次降息。俄羅斯央行稱，外部環境的不確定性大幅增加，下次會議上將評估進一步降息的必要性。

7、參與俄羅斯月球發電站項目的俄庫爾恰托夫研究所所長科瓦爾丘克表示，俄羅斯可能在5至7年內在月球上建成核電站。俄羅斯國家原子能公司首席執行官表示，月球核電站裝機容量至少為5千瓦，使用壽命可達10年。

1、美國三大股指全線收跌，道指跌0.96%報45577.47點，標普500指數跌1.51%報6506.48點，納指跌2.01%報21647.61點。霍尼韋爾國際、英偉達跌超3%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌2.03%，特斯拉跌超3%，臉書跌逾2%。納斯達克中國金龍指數跌2.92%，金山云跌超9%，小鵬汽車跌逾8%。市場受中東地緣沖突升級、霍爾木茲海峽通航風險加劇、通脹預期升溫等多重因素壓制，投資者避險情緒高漲。本周道指累計下跌2.11%，標普500指數跌1.9%，納指跌2.07%。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌2.01%報22380.19點，法國CAC40指數跌1.82%報7665.62點，英國富時100指數跌1.44%報9918.33點。地緣沖突致能源價格飆升，通脹憂慮重燃，疊加歐央行鷹派信號，市場避險情緒升溫。本周德國DAX指數跌4.55%，法國CAC40指數跌3.11%，英國富時100指數跌3.34%。

3、亞太主要股指收盤漲跌互現。韓國綜合指數漲0.31%，報5781.20點。印度SENSEX30指數漲0.44%，報74532.96點。越南胡志明指數跌3.02%，報1647.81點。日本市場因節假日休市。

1、中國銀行間債市主要利率債窄幅盤整為主，國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.42%，盤中一度跌超0.5%。央行開展205億元逆回購操作，凈回籠170億元，銀行間市場資金面維持平穩寬松格局。交易員稱，一年期同業存單利率連創新低，繼續下行動力似乎不足。

2、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲11.83個基點報3.902%，3年期美債收益率漲13.31個基點報3.918%，5年期美債收益率漲13.03個基點報4.006%，10年期美債收益率漲13.23個基點報4.380%，30年期美債收益率漲10.26個基點報4.941%。

1、廣期所發布通知，自3月24日交易時起，鉑、鈀期貨合約的交易指令每次最小下單數量中的每次最小開倉下單數量調整為1手、每次最小平倉下單數量維持1手。自3月24日結算時起，鉑、鈀期貨合約漲跌停板幅度調整為17%，交易保證金標準調整為19%。

2、美油主力合約收漲2.66%，報98.09美元/桶，周漲0.12%；布油主力合約漲0.61%，報104.41美元/桶，周漲5.25%。霍爾木茲海峽原油運輸受阻，市場擔憂原油供應短缺，疊加投機資金增持布倫特原油凈多頭頭寸，共同推動油價上漲。

3、國際能源署（IEA）署長比羅爾警告稱，恢復波斯灣的石油和天然氣供應可能需要六個月的時間，世界正面臨歷史上最嚴重的能源危機。政界人士和市場低估了此次混亂的規模，因為全球約五分之一的石油和天然氣供應實際上滯留在該地區。

4、伊拉克石油部消息人士稱，由于伊拉克南部港口已停止石油出口，巴士拉石油公司日產量已從330萬桶降至90萬桶。當前產量已削減至2月28日前產量的約30%。

5、美國銀行全球研究部門警告稱，霍爾木茲海峽的長期中斷可能將原油價格推高至每桶200美元，并加劇經濟衰退風險。此前有報道稱，伊朗正考慮在石油貿易以人民幣結算的前提下，允許有限度的油輪通行。

6、工商銀行發布公告，修改代理個人客戶貴金屬競價交易業務保證金賬戶資金充足率的計算方式，新增強平保證金風險控制要求。強平保證金比例暫按上海黃金交易所規定的最低交易保證金比例執行。

7、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌2.47%報4492.00美元/盎司，周跌11.26%，COMEX白銀期貨跌4.78%報67.81美元/盎司，周跌16.64%。全球央行貨幣政策預期分化，疊加中東地緣沖突抬升美元對沖需求，機構轉向看多美元壓制貴金屬配置情緒，疊加市場情緒偏謹慎共同施壓貴金屬走勢。

8、倫敦基本金屬多數下跌，LME期鉛漲0.08%報1889.0美元/噸，周跌0.97%；LME期鋅跌0.50%報3056.0美元/噸，周跌7.28%；LME期鎳跌0.58%報16885.0美元/噸，周跌2.21%；LME期錫跌1.61%報42840.0美元/噸，周跌8.97%；LME期鋁跌1.85%報3192.0美元/噸，周跌7.20%；LME期銅跌2.57%報11834.5美元/噸，周跌7.40%。

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報6.8817，較上一交易日上漲196個基點，本周累計漲213個基點。人民幣對美元中間價報6.8898，調升77個基點，本周累計調升109個基點。在岸人民幣對美元夜盤收報6.9050。

2、紐約尾盤，美元指數漲0.32%報99.51，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.17%報1.1570，英鎊兌美元跌0.67%報1.3341，澳元兌美元跌0.96%報0.7020，美元兌日元漲0.98%報159.2325，美元兌加元跌0.12%報1.3724，美元兌瑞郎漲0.01%報0.7882，離岸人民幣對美元跌237個基點報6.9062。

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