德適生物開(kāi)啟招股：9個(gè)月虧3665萬(wàn) 最高募資9億 3月30日上市

雷遞網(wǎng) 雷建平 3月20日

杭州德適生物科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：“德適生物”，股票代碼：“02526”）今日開(kāi)啟招股，準(zhǔn)備2025年3月30日在港交所上市。

德適生物此次計(jì)劃發(fā)行800萬(wàn)股，發(fā)售價(jià)區(qū)間為95.6至112.5港元，最高募資9億港元，德適生物此次上市沒(méi)有基石投資者。

德適生物此次募資，計(jì)劃49%用于核心產(chǎn)品的研發(fā)及商業(yè)化；10%用于其他醫(yī)學(xué)影像軟件候選產(chǎn)品及醫(yī)療器械研發(fā)；8%用于加強(qiáng)在中國(guó)的商業(yè)化能力及市場(chǎng)滲透；約5%用于擴(kuò)大全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

9個(gè)月?tīng)I(yíng)收1.12億，虧損3665萬(wàn)

德適生物成立于2016年，是一家專注于開(kāi)發(fā)醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)品及服務(wù)的醫(yī)療器械公司。憑藉對(duì)醫(yī)學(xué)影像行業(yè)及臨床需求的深刻洞察，德適生物開(kāi)發(fā)出多元化的產(chǎn)品組合，可有效提升診斷效率及服務(wù)質(zhì)量。

其中包括：六款醫(yī)學(xué)影像軟件產(chǎn)品，包括處于注冊(cè)階段的核心產(chǎn)品AI AutoVision?、一款商業(yè)化產(chǎn)品AutoVision?，以及四款臨床前階段的候選產(chǎn)品；三款商業(yè)化醫(yī)療設(shè)備；及四款主要試劑及耗材。

此外，德適生物提供技術(shù)許可業(yè)務(wù)，以滿足各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)科研機(jī)構(gòu)及區(qū)域醫(yī)療機(jī)構(gòu)的廣泛需求。

德適生物的核心產(chǎn)品AI AutoVision?是一款染色體核型輔助診斷軟件，專為執(zhí)行染色體核型智能分析而設(shè)計(jì)。

招股書(shū)顯示，德適生物2023年、2024年?duì)I收分別為5284萬(wàn)、7035萬(wàn)元；毛利分別為3750萬(wàn)、4606萬(wàn)；期內(nèi)利潤(rùn)分別為-5612萬(wàn)、-4338萬(wàn)。

德適生物2025年前9個(gè)月?tīng)I(yíng)收為1.12億，毛利為8467萬(wàn)元，期內(nèi)虧損為3665萬(wàn)元。

截至2025年9月30日，德適生物持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3960萬(wàn)元。

宋寧控制52%表決權(quán)

德適生物執(zhí)行董事分別為宋寧博士、翁資欣（別名：Robin WENG），非執(zhí)行董事分別為徐晨博士、鄔玲仟博士、楊澤浩；獨(dú)立非執(zhí)行董事分別為查揚(yáng)（別名：Stanley CHA）、張競(jìng)女士、王開(kāi)峰。

IPO前，宋寧博士共行使42,102,157股股份所附表決權(quán)，占表決權(quán)約52.06%。其中可通過(guò)其個(gè)人身份持有24,293,507股股份，占已發(fā)行股本總額約30.04%；德適諾輝持有7,614,901股股份，占已發(fā)行股本總額約9.42%；德適諾達(dá)持有4,759,247股股份，占已發(fā)行股本總額約5.88%；德仟科技持有3,530,834股股份，占已發(fā)行股本總額約4.37%；及德適諾鑫持有1,903,668股股份，占德適生物已發(fā)行股本總額約2.35%。

德適諾輝為員工持股計(jì)劃平臺(tái)，由宋寧博士作為普通合伙人管理。德適諾達(dá)、德仟科技及德適諾鑫均為投資控股平臺(tái)，由宋寧博士作為普通合伙人管理。

杭州紫金港通過(guò)杭州紫洲持股為5.8%，通過(guò)杭州紫城持股為3.14%，通過(guò)杭州紫正持股為1.91%，一共持股為10.86%。上海美鴻通過(guò)和途六號(hào)持股為5.55%，通過(guò)杭州和馥持股為2.66%，一共持股為8.22%。

遠(yuǎn)翼投資通過(guò)濱海遠(yuǎn)翼、天津遠(yuǎn)翼分別持股為2.4%，一共持股為4.8%；力遠(yuǎn)投資通過(guò)力遠(yuǎn)健鯤持股為3.66%，通過(guò)力遠(yuǎn)健瀟持股為0.8%，一共持股為4.46%。

寧波嘉緣持股4.33%，國(guó)中投資持股為3.66%，深圳物明投資通過(guò)嘉興惟馨、青島雋誠(chéng)分別持股為1.22%；杭州余汐金持股為1.83%，余杭經(jīng)開(kāi)持股為1.6%，南京華睿、麗水金亙分別持股為1.22%；

華睿睿銀、紅石梁集團(tuán)分別持股為1.17%，嘉興青于藍(lán)持股為0.47%，杭州花云、天津永干分別持股為0.24%。

IPO后，宋寧博士持股27.33%，德適諾輝持股8.57%，德適諾達(dá)持股5.35%；德仟科技持股3.97%；德適諾鑫持股2.14%，共持股為47.37%。

杭州紫金港通過(guò)杭州紫洲持股為5.28%，通過(guò)杭州紫城持股為2.86%，通過(guò)杭州紫正持股為1.74%，一共持股為9.88%。上海美鴻通過(guò)和途六號(hào)持股為5.05%，通過(guò)杭州和馥持股為2.42%，一共持股為7.48%。

遠(yuǎn)翼投資通過(guò)濱海遠(yuǎn)翼、天津遠(yuǎn)翼分別持股為2.19%，一共持股為4.38%；力遠(yuǎn)投資通過(guò)力遠(yuǎn)健鯤持股為3.33%，通過(guò)力遠(yuǎn)健瀟持股為0.73%，一共持股為4.06%。

寧波嘉緣持股3.94%，國(guó)中投資持股為3.33%，深圳物明投資通過(guò)嘉興惟馨、青島雋誠(chéng)分別持股為1.11%；杭州余汐金持股為1.67%，余杭經(jīng)開(kāi)持股為1.46%，南京華睿、麗水金亙分別持股為1.11%；

華睿睿銀、紅石梁集團(tuán)分別持股為1.07%，嘉興青于藍(lán)持股為0.43%，杭州花云、天津永干分別持股為0.22%，公眾股東持股為9%。

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