從被約談到大整改，分期樂做對了這件事

出品｜中訪網

審核｜李曉燕

3月13日，國家金融監督管理總局對分期樂、奇富借條等5家互聯網助貸平臺開展集中約談，聚焦營銷宣傳、息費披露、個人信息保護、合規催收等關鍵環節提出明確整改要求。作為樂信集團旗下核心助貸平臺，分期樂此次被監管關注，既是行業合規升級的集中體現，也為這家深耕消費金融十余年的美股上市企業，打開了從規模擴張向合規提質轉型的全新窗口。在助貸新規全面落地、行業邁向合規化、輕量化、普惠化的關鍵階段，分期樂以問題整改為抓手，主動擁抱監管、深化治理升級，有望走出發展陣痛，邁入長期穩健增長的新軌道。

監管指引明確方向，合規整改按下快進鍵

此次監管約談直指助貸行業長期存在的息費不透明、催收不規范、信息保護不到位等痛點，本質是推動行業回歸普惠金融本源、守護消費者合法權益。對分期樂而言，約談既是警示，更是規范發展的“路線圖”。近年來，伴隨《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》等政策落地，助貸行業已進入強監管、嚴規范的新階段，息費合并核算、綜合融資成本上限管控、合作機構白名單管理等制度全面推行，倒逼平臺告別粗放經營，走上精細化、合規化運營之路。

面對監管要求，分期樂快速響應，將合規擺在經營首位，全面梳理業務流程，重點整治息費披露、催收管理、信息安全等薄弱環節。針對市場關注的綜合融資成本問題，平臺已嚴格執行24%年化利率上限要求，新發放貸款全部實現定價透明化，取消捆綁收費、默認勾選等不合理設置，在產品界面顯著位置明示年化利率與全部費用構成，讓用戶“看得懂、算得清、選得明”。在催收管理方面，平臺全面升級合規催收體系，停用違規催收方式，建立標準化溝通流程與投訴快速響應機制，切實保障用戶隱私與人格尊嚴。同時，依托技術手段強化個人信息保護，嚴格遵循“最小必要”原則收集使用數據，筑牢信息安全防線。

從歷史發展看，分期樂自2013年成立以來，歷經校園貸清理、業務轉型、上市發展等多個關鍵節點，始終在監管框架下調整優化。早期校園貸業務退出后，平臺迅速轉向正規助貸服務，于2017年登陸納斯達克，成為國內消費金融科技領域的標桿企業。此次整改，是其多年合規建設的延續與深化，更是從“被動合規”向“主動合規”“全面合規”的本質跨越。

經營底盤穩固，提質增效支撐長期發展

盡管短期面臨合規調整與行業轉型壓力，樂信集團依然保持穩健的經營基本面與扎實的業務底座，為轉型發展提供堅實支撐。截至2025年三季度，平臺累計注冊用戶達2.4億，管理在貸余額突破1018.4億元，單季撮合交易額508.9億元，用戶規模與業務體量穩居行業第一梯隊，彰顯長期積累的品牌信任與市場競爭力。

業績層面，公司營收結構以助貸核心服務為支柱，同時推動科技賦能、分期電商等多元業務協同發展。2025年三季度，公司總營收34.17億元，其中信貸便利服務收入26.17億元，占比76.5%，是盈利穩定器；科技賦能服務與電商平臺服務同步推進，為輕資本轉型儲備動能。資產質量保持穩健，90天以上逾期率降至3.0%，新增貸款30天以上首期違約率持續低于1%，風險指標處于行業合理區間。公司主動優化資產結構，適度收縮高風險業務，加大減值計提力度，以審慎風控筑牢安全墊，為合規轉型創造穩定環境。

資本市場波動是行業整體轉型期的短期反應，并非企業基本面的真實反映。在助貸行業集體承壓背景下，樂信集團憑借上市平臺的規范治理、透明披露與資金優勢，具備更強的風險抵御與資源整合能力。隨著合規整改落地、業務模式優化，市場信心將逐步修復，估值體系有望回歸理性。

轉型邁向新賽道，普惠與科技雙輪驅動

監管收緊與行業洗牌，恰恰為優質平臺騰出更大發展空間。分期樂正抓住行業轉型機遇，從“流量驅動”轉向“合規驅動、科技驅動、普惠驅動”，重塑核心競爭力。

一是堅守普惠定位，服務合理消費需求。平臺聚焦年輕消費群體與普惠金融空白人群，提供小額、分散、便捷的消費信貸服務，助力居民消費升級與實體經濟循環。通過嚴格客群篩選、合理額度管控、透明定價機制，讓金融服務真正惠及有真實需求、還款能力的用戶，踐行普惠金融初心。

二是深化科技賦能，提升風控與服務效率。依托大數據、人工智能等技術，平臺構建全流程智能風控體系，實現精準獲客、智能審批、動態風控、合規催收一體化運營，在降低運營成本的同時，提升風險識別與處置能力。科技賦能不僅支撐合規經營，更推動服務提質，為用戶帶來高效、便捷、安全的金融體驗。

三是推進輕資本轉型，優化業務生態。順應監管導向，平臺逐步降低重資產助貸依賴，強化與持牌金融機構的合規合作，專注于獲客、風控、運營等科技服務環節，回歸助貸本源。通過輕量化、平臺化、科技化轉型，拓展長期增長空間，實現可持續發展。

以整改促發展，龍頭引領行業高質量轉型

此次監管約談，是分期樂發展歷程中的重要轉折點，更是行業高質量轉型的縮影。對分期樂而言，短期整改帶來的陣痛，換來的是長期合規、健康、可持續的發展格局。作為行業頭部平臺，分期樂的整改實踐與轉型探索，將為整個助貸行業提供示范，推動形成合規經營、公平競爭、普惠為民的良好生態。

展望未來，在監管引導、市場驅動與企業自律的共同作用下，互聯網助貸行業將徹底告別亂象，走向成熟規范。分期樂憑借十余年的行業積累、穩健的經營底盤、堅定的合規決心與持續的科技投入，有能力化解短期壓力，抓住轉型機遇，實現從助貸平臺到新消費數字科技服務商的全面升級。

監管的規范是行業的福音，整改的陣痛是成長的代價。分期樂正以此次約談為新起點，堅守合規底線、深耕普惠金融、強化科技創新，在高質量發展的道路上行穩致遠，為用戶、市場與行業創造長期價值。