先考慮風(fēng)險(xiǎn)偏好

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正文：

最近美伊雙方也沒有什么新的大的動(dòng)作，伊朗就是繼續(xù)導(dǎo)彈炸以色列或者美在中東的軍事基地，美以就是繼續(xù)暗殺了伊朗高官并且轟炸伊朗各種要塞。

你來我往之間，受苦的還是老百姓。但這種打法仿佛像程序化了，雙方?jīng)]有加碼也沒有談判，或許就這樣先程序化地耗著。現(xiàn)在國(guó)際社會(huì)普遍擔(dān)心的是，假如霍爾木茲海峽繼續(xù)這樣不能暢行，或許一兩個(gè)月后，國(guó)際油價(jià)得大漲，因?yàn)槟壳暗纳虡I(yè)庫存可能要消耗完了，有商業(yè)庫存的時(shí)候還能抵消一下漲幅。

最新情況就是美以打擊了伊朗能源設(shè)施，我看了一下，主要是天然氣部分，對(duì)石油沒有大規(guī)模轟炸，估計(jì)是因?yàn)槊绹?guó)和以色列之間沒有共識(shí)。然后伊朗對(duì)等還擊了，不過打的是卡塔爾的天然氣設(shè)施。

根據(jù)媒體報(bào)道，卡塔爾的拉斯拉凡天然氣設(shè)施再次被導(dǎo)彈擊中。卡塔爾國(guó)防部說，遭到了伊朗5枚彈道導(dǎo)彈的襲擊，其中攔截了4枚，但是有一枚落入拉斯拉凡并引發(fā)了火災(zāi)。

我查了一下，這個(gè)項(xiàng)目美國(guó)企業(yè)占比兩三成，其余的都是卡塔爾控股。

現(xiàn)在伊朗這樣“對(duì)等”還擊也有點(diǎn)麻煩。如果是打擊美軍在中東的軍事基地，那中東王爺國(guó)還能忍，畢竟中東王爺國(guó)也有理虧的地方，并且打的只是美軍基地。但是如果打了各國(guó)的財(cái)路，那就把對(duì)手泛化了。

畢竟美國(guó)很難完全掌控以色列，特朗普肯定是不想引爆油價(jià)，但是以色列可不會(huì)管這些，所以伊朗想通過對(duì)等還擊來讓以色列停止對(duì)他能源設(shè)施的襲擊，恐怕最終是做不到的。另外就是，假如伊朗最終還是選擇了大量打擊中東王爺國(guó)能源設(shè)施，必然招致他們和美國(guó)團(tuán)結(jié)在起一起打擊伊朗。所謂“對(duì)等還擊”雖然看起來比較“有骨氣”，但也不必被敵人牽著鼻子走，美國(guó)和以色列還有大量在中東的其他利益。

其實(shí)，只要戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)下去，并且霍爾木茲海峽無法像戰(zhàn)前那樣暢行，等到各國(guó)的商業(yè)庫存消耗完，油價(jià)繼續(xù)上漲就是必然的了，打不打能源設(shè)施其實(shí)已經(jīng)沒有什么特殊意義。

最近一段時(shí)間以來我們對(duì)市場(chǎng)還是偏審慎，現(xiàn)在來看還是正確的。比如純科技類題材選擇了防守，也考慮到了紅利。這些動(dòng)作的背后都是有深層次的考慮，不是拍腦袋的決定。最核心的邏輯當(dāng)然就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好在下降的因素。

有人說，中東打爛了，或者美國(guó)市場(chǎng)也慌了，那么會(huì)利好中國(guó)，大量的資金會(huì)流向A股。。這種觀點(diǎn)，你們看看就好，打雞血的文章總是不少。

市場(chǎng)的情緒不是這么來的，就算有利于中國(guó)那也是從長(zhǎng)期的角度來看。中短期的話，全球一盤棋，情緒的宣泄都一樣，那就是風(fēng)險(xiǎn)偏好先決定一切。

有時(shí)候我竊竊地想，你們作為讀者也挺不容易，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)信息爆炸的時(shí)代，真假難辨......

今天看著軍工又跌了：

挺多人一開始還想著打仗了，A股軍工該漲漲的，結(jié)果是頭也不回地跌了。假如中國(guó)會(huì)向交戰(zhàn)雙方賣武器，那A股的軍工題材大概率是要漲，但事實(shí)是沒有這么做。

話說，中國(guó)真的是仁義大國(guó)，并非因?yàn)槭俏业淖鎳?guó)所以講這句話。你想一下，有人類的歷史以來，你能找出幾個(gè)不向交戰(zhàn)雙方出口武器的？俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，還有這次的美伊，中國(guó)一直秉承仁義立國(guó)，沒有像美國(guó)在世界大戰(zhàn)那樣做。

我會(huì)想起《大明風(fēng)華》電視劇里明仁宗訓(xùn)斥斗勇好勝的兒子朱瞻基：

陰謀詭計(jì)成不了大事，你要當(dāng)皇上，要以天下百姓為重。權(quán)力是公器，不是你一家一人的東西，你要讓天下人都看到，你有解決這個(gè)問題的誠(chéng)心，這才是正道。國(guó)家不循正道，沒有人支持你；不向百姓施恩，沒有人愛戴你。耍威風(fēng)好勇斗狠，這很容易，學(xué)會(huì)受氣，學(xué)會(huì)容忍，學(xué)會(huì)寬恕才是最難的。我這一生做事正大，老天爺讓我當(dāng)一個(gè)月的皇上，一天的皇上，我也要讓天下人知道坐在那個(gè)位置上的人，把天下眾生看得比自己要重。我知道你有志氣，有抱負(fù)，那你就應(yīng)該做得比我和你爺爺還好。”

歷史上冠以“仁宗”廟號(hào)的皇帝并不多，“仁”字就是對(duì)他的蓋棺定論。雖然他在位只有十個(gè)月，但是史學(xué)家對(duì)他的評(píng)價(jià)極高，也就是開創(chuàng)了后來的“仁宣之治”。

實(shí)際上，朱棣是馬上皇帝，一生南征北戰(zhàn)、大興土木，全靠他這個(gè)兒子朱高熾在后方穩(wěn)住大局、安撫百姓。明仁宗朱高熾一生寬仁穩(wěn)重、懂權(quán)謀卻不興權(quán)謀，真正踐行了那句：“陰謀詭計(jì)成不了大事。”

【今日個(gè)人動(dòng)態(tài)】

1.文中提到的某題材基金的倉位，不是指該基金資產(chǎn)占總賬戶的比例，請(qǐng)知悉！

2.個(gè)人沿用“紀(jì)律策略+歷史百分位+技術(shù)指標(biāo)”的思維體系來做思考。

大家務(wù)必根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做投資，自主決策，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。個(gè)人觀點(diǎn)不作為投資建議，請(qǐng)勿盲從！也不要過度猜測(cè)漲跌，市場(chǎng)沒有誰是股神，我們要做的是思考一切可能性。

根據(jù)這個(gè)思維體系，個(gè)人在定投金融科技題材。

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