指數(shù)“退潮”時，誰在裸泳？地產(chǎn)股扛起反攻大旗

美股在近1個月的時間里跌了快10%，全球金融市場都出現(xiàn)了不同程度地下行，A股市場看似沒有明顯的下跌，但是個股已經(jīng)出現(xiàn)明顯的年線下跌，整體成交量進(jìn)入到一個不斷創(chuàng)出新低的階段。往年3月份會議后都會有一波行情，然而現(xiàn)階段來看“消息很多”，但是資金參與度極低，這其實是在浪費機(jī)會，浪費政策面利好所帶來的紅利，畢竟上半年還能發(fā)力的機(jī)會也就剩下一個多月了，否則就是等到暑假之后了！

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)近期房地產(chǎn)板塊震蕩回升，其上漲并非短期資金炒作，而是政策托底、市場回暖、估值修復(fù)等多重因素共振的結(jié)果，同時板塊自身的估值、收益及政策紅利等特質(zhì)，也構(gòu)成了顯著的投資優(yōu)勢。2026年政府工作報告明確提出“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場”，將房地產(chǎn)工作置于“風(fēng)險防范化解”框架下，定調(diào)“控增量、去庫存、優(yōu)供給”的核心方向，形成系統(tǒng)性政策組合拳，徹底打破市場悲觀預(yù)期。此外，住房政策與人口戰(zhàn)略深度綁定，提出加強(qiáng)初婚初育家庭住房保障、支持多子女家庭改善性住房需求，進(jìn)一步拓寬需求空間，為板塊上漲奠定政策基礎(chǔ)。

三大指數(shù)集體高開，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面房產(chǎn)服務(wù)、酒店餐飲、鋼鐵等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，油服工程、CPO、培育鉆石等板塊表現(xiàn)較差。房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)活躍，中洲控股漲停，我愛我家、京能置業(yè)等紛紛跟漲，據(jù)央行網(wǎng)站，中國人民銀行上海市分行聯(lián)合國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局印發(fā)《關(guān)于調(diào)整上海市商業(yè)用房購房貸款最低首付款比例政策的通知》，自2026年3月16日起，上海市商業(yè)用房購房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于30%。

銅高速連接器概念活躍，新亞電子、沃爾核材等多股漲停，神宇股份漲超10%，兆龍互連、瑞可達(dá)等紛紛跟漲，英偉達(dá)CEO黃仁勛在GTC 2026大會舉辦主題演講。會上將2025-2027年累計收入指引提升至至少1萬億美元，并對Vera rubin平臺、Rubin Ultra、Feymann等系列產(chǎn)品進(jìn)行了更新。鋼鐵板塊異動拉升，安陽鋼鐵、酒鋼宏興雙雙漲停，中南股份、凌鋼股份等紛紛跟漲，表示選取鋼鐵等重點行業(yè)龍頭企業(yè)牽頭組建聯(lián)合體，重點推進(jìn)行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)等任務(wù)，發(fā)布了《工業(yè)和信息化部辦公廳關(guān)于啟動工業(yè)數(shù)據(jù)筑基行動，開展面向人工智能賦能的高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)先行先試的通知》。

上證指數(shù)周二有所回升，主要還是因為隔夜外圍市場反彈，對于當(dāng)前的行情，可關(guān)注調(diào)整后的短多機(jī)會，或者多看少動。受霍爾木茲海峽運輸受阻有望緩解，以及多國或釋放更多原油儲備的預(yù)期提振，通脹擔(dān)憂有所緩解，油價回落，美股明顯反彈，有色等品種跟隨反彈。午后注意上證指數(shù)能否在4100點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二沖高回落，向上難度開始加大，目前美伊沖突尚未到談判解決的地步，其走勢充滿不確定性，目前以美股為代表的全球市場的定價反映這只是短期會很快結(jié)束的事件，如果持續(xù)時間超過一個月，則屬于超預(yù)期事件。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3360點之上穩(wěn)住。