要炸英偉達

大家好，我是量子熊貓。

昨天發文說黃教主發了篇 AI五層蛋糕的文章，看到不少讀者都對相關投資標的的挖掘感興趣，今天也聊聊對應的投資標的和熊貓的一些建議，其實很多內容在《》《》里面已經說的很清楚了，沒看過的建議都去看一下。

1，能源(Energy)，包括發電、電網和冷卻系統；

（對應機會比較大的就是發電和電網設備，因為海外缺電且投入大，其實出口電網設備機會應該是最大的，如果不知道怎么選標的，那么電力 ETF 和電網設備 ETF都可以看下）

2，芯片(Chips)，包括 GPU， CPU，內存等；

（這個就很多了，半導體 ETF，通信 ETF，或者那些個 CPO 和 PCBA，或者最簡單直接雙創 ETF，特別合適恐高下不去手的）

3，基礎設施 (I nfrastructure )，數據中心，網絡基建等；

（跟上一個差不多，我們其實主要還是提供數據中心配套設備）

4，模型(Models )，LLM，多模態等各種模型；

（國內的反正熊貓自己不會買專門的模型公司，雖然現在很猛）

5，應用(Applications)，自動駕駛，工業機器人等；

（應用層的前提是真能出現殺手級應用，那么按領域一家通吃或者跨領域通吃的機會都有，但很難，在傳媒 ETF 和恒生外賣指數ETF 之間還是更推薦恒生科技ETF，幾個互聯網巨頭畢竟盈利基本盤還在，更有耐力和能力可能勝出 ）

以上都是不考慮當前估值下的建議，很多估值高的建議都等等黑天鵝再入口是很好的機會，畢竟產業投資是一個長周期的事情，或者直接買大寬基，再加上定投，容錯率會非常高。

另外個人建議就是紅利還是得配，蹺蹺板做輪動都好過眼巴巴看著指數一直新高自己倉位一直新低。

再次建議大家看下《》和《》。

1，為應對伊朗戰爭導致的能源危機， 國際能源署（IEA）宣布32個成員國聯合釋放4億桶戰略石油儲備，創下該機構成立以來最大規模釋儲行動。

好嘞，不釋放儲備還好，一放原油價格更壓不住了，不釋放，市場擔心油不夠用，釋放吧，市場覺得油已經不夠用了，那等怕放完了油不就更不夠用了？...

今晚截止目前 紐交所WTI原油期貨漲了 8.54%，ICE布倫特原油期貨漲了 8.16%，現在特朗普 TCAO 也不管用了，伊朗反正光腳的不怕穿鞋的，甚至感覺已經有點得意了，把自己當戰勝國坐地起價提了三個停火要求：承認伊朗的合法權利、美國以色列支付戰爭賠償、國際社會提供防止未來侵略的堅定保障。

想都不用想特朗普不可能會答應，不答應可以，伊朗跟著又發了一個近期可能攻擊的清單，里邊直接把谷歌、英偉達、IBM、微軟等等位于巴林、以色列、卡特爾和阿聯酋的數據中心列為了報復性打擊合法目標...

熊貓查了一下消息，前幾天亞馬遜在巴林的三處數據中心就被無人機炸過，并且還造成了業務中斷，現在又開始了，明顯是想特朗普的金主們給特朗普施壓，這馬蜂窩捅的真的太慘了。

不過特朗普現在最難的應該是 3 月的通脹到底要怎么壓下去，昨天美國勞工局發了 2 月的 CPI 同比 2.4% ，與上月持平且符合市場預期，環比 0.3% 超過上個月 0.2%，核心 CPI 同比和環比是 2.5% 和 0.2%，也是持平和超上個月。

2 月 CPI 因為還沒受 3 月戰爭影響其實還好，但是從市場預期看，3 月美聯儲降息的概率只剩1.4%，預計下一次降息從 6 月推遲到 9 月（41%）甚至 10 月（41.2%），如果降息真的再再再推遲，通脹也下不去，那么全球科技股都得繼續趴著。

還有就是特朗普今年 11 月國會中期選舉，所謂中期選舉指在總統任職過半時的民意糾偏，中期選舉會改選全部 435 個眾議院席位和三分之一參議院席位，直接決定的是特朗普后半任期的權利范圍。

簡單說就是如果總統前半程表現不好，那么通過中期選舉眾議院和參議院可以反水限制總統權利讓其變成“跛腳鴨總統”過完下半任期后再重新改選，所以橫看豎看，特朗普這次伊朗戰爭估計也快被逼得要 all in 了，坐等看他怎么出牌了。

2，科技巨頭繼續燒錢投基建，亞馬遜前天發行總規模370 億的美元債，然后昨天又首次發行總規模 145 億的歐元債，融資金額將全部用于 AI 基礎設施的投入。

然后英偉達發布在 1200 億參數MoE 架構的開源大模型Nemotron 3 Super的同時，也宣布未來五年將投入 260 億美元打造全球頂尖開源體系。

打歸打，該干的活繼續干，擾動之下還敢不敢投看的都是眼光和信念。

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