油價(jià)上漲，電力起飛，能源會(huì)是接下來(lái)的主線？

今天市場(chǎng)的看點(diǎn)不多，原油的再次上漲封印了權(quán)益市場(chǎng)的熱情。

昨晚原油收盤上漲超過6%，布油的價(jià)格來(lái)到了90以上，老美緊急從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放1.72億桶原油，但效果不大，布油的價(jià)格日內(nèi)最高突破100，所以今天市場(chǎng)開盤就走的不強(qiáng)，在油價(jià)進(jìn)一步上漲后，市場(chǎng)出現(xiàn)了進(jìn)一步跳水，尾盤也隨著原油的回落而跌幅收窄。

其中的主要原因就是石油儲(chǔ)備的釋放只能短期緩解，還有一點(diǎn)就是并不是所有主權(quán)國(guó)家都有龐大的石油儲(chǔ)備。

當(dāng)前油價(jià)走勢(shì)的核心矛盾仍在于地緣航運(yùn)通道的實(shí)際恢復(fù)進(jìn)度。

原油突然飆漲的預(yù)期主要來(lái)自于朗子提出的三個(gè)停火條件，老美估計(jì)很大接受，而且阿曼作為霍爾木茲海峽一側(cè)的重要中轉(zhuǎn)地，近期也遭受攻擊，被迫中斷，事態(tài)有進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。

回歸到今天的市場(chǎng)來(lái)看的話，還是在圍繞能源危機(jī)在展開，在談判沒有實(shí)質(zhì)的進(jìn)展之前，能源這條線應(yīng)該還會(huì)反復(fù)活躍。

只是昨天大漲的是綠色電力，今天則是電力+傳統(tǒng)能源一塊漲，其它方向基本還是還是普跌的狀態(tài)，全市場(chǎng)接近4000個(gè)股下跌。

熊貓眼還是堅(jiān)持之前的觀點(diǎn)大家，在這種反復(fù)拉鋸的行情中，科技倉(cāng)位重的要降一降。

而且按照這兩天的事件走向，沖突的結(jié)束的預(yù)期還要往后推，整體的倉(cāng)位大家也要控制一下。

還是那句話，沖突可以繼續(xù)，但油價(jià)不能出現(xiàn)大幅上漲，沖突是美伊的爭(zhēng)端，油價(jià)上漲卻是未來(lái)全球的通脹麻煩。

1、理想汽車醞釀回購(gòu)，港股上市以來(lái)首次！繼未來(lái)財(cái)報(bào)首次盈利之后，理想汽車再次傳來(lái)好消息——正在醞釀回購(gòu)，理想汽車高層之所以考慮回購(gòu)股票，主要是因?yàn)闃I(yè)績(jī)以及銷量表現(xiàn)不佳，公司股價(jià)一路走低。截至3月11日，理想汽車港股股價(jià)報(bào)收69.85港元/股，相較2023年8月185.5港元/股的高點(diǎn)下跌62.35%。

新能源車曾經(jīng)作為恒生科技的黑點(diǎn)，在現(xiàn)階段成為了恒科的為數(shù)不多的亮點(diǎn)。關(guān)于恒生科技目前的看法就是一波超跌反彈，龍蝦的熱度在回落，而且彈性在外圍沖突的擾動(dòng)下也會(huì)大打折扣，南向資金也是呈現(xiàn)短線操作的特征，大漲大幅流出，大跌大幅流入，機(jī)構(gòu)資金沒打算常待。

現(xiàn)階段反彈應(yīng)該還沒有結(jié)束，散戶的籌碼并沒有出現(xiàn)松動(dòng)，拋壓還沒有真正的出現(xiàn)。從近期恒生科技凈流入的數(shù)據(jù)來(lái)看，反彈期間散戶并沒有大幅離場(chǎng)，整體還是呈現(xiàn)凈流入的。

目前實(shí)盤還小倉(cāng)位持有恒科，準(zhǔn)備再觀察一段時(shí)間。

2、能源大漲。目前這個(gè)方向的主要邏輯就是消息面的驅(qū)動(dòng)，暴漲暴跌成為了常態(tài)，這里主要說(shuō)一下煤炭，原油的邏輯和相關(guān)基金在

《》中已經(jīng)給大家分析過了。

煤炭目前有兩個(gè)邏輯，一個(gè)是紅利，一個(gè)是能源替代，本次上漲的邏輯主要是能源替代，漲的最好的就是煤化工板塊，今天漲幅超過8%，被動(dòng)基金方面煤炭ETF比化工ETF的純度高。

如果思維擴(kuò)散一下，商品基金中也有一只可以關(guān)注——建信能源化工ETF（T+0），甲醇和PTA的合約占比接近90%，這個(gè)方向適合場(chǎng)內(nèi)投資者來(lái)做，需要關(guān)注油價(jià)變化，機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)并存。

另外電力/綠電也是一個(gè)非常好的方向，除了能源危機(jī)的邏輯，還可以搭上電算協(xié)同和未來(lái)能源的熱點(diǎn)，關(guān)鍵還沒有瘋漲過，可以多給點(diǎn)期待。

3、電網(wǎng)設(shè)備。今天看到一組數(shù)據(jù)，目前全球電力變壓器的供應(yīng)缺口高達(dá)30%，配電變壓器的缺口也達(dá)到了10%。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年我國(guó)變壓器出口總值達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的646億元，比上年增長(zhǎng)近36%；出口單臺(tái)變壓器均價(jià)升至20.5萬(wàn)元，比上年上漲約三分之一。

電網(wǎng)設(shè)備今天在“電力”概念方向中走的比較弱，既有市場(chǎng)整體低迷的原因，也有板塊內(nèi)資金輪動(dòng)的影響，屬于短期行為，大家不用過度擔(dān)心。

4、有一家乳業(yè)公司因?yàn)橐ジ酃缮鲜校裉斓Ａ恕?/p>

這個(gè)事情要放在一年前，估計(jì)能被笑掉大牙，這件事的離譜程度就像你把撿到的物品歸還給了失主，然后被失主暴揍了一頓。

資金大量逃離的原因主要是為了避險(xiǎn)。港股因?yàn)榱鲃?dòng)性的問題，對(duì)乳企這類傳統(tǒng)企業(yè)并不是非常熱衷，融資成本和發(fā)行價(jià)可能也會(huì)受到影響，市場(chǎng)或有所擔(dān)憂，今年以來(lái)港股破發(fā)的案例很多。

而像搭上龍蝦熱點(diǎn)的minimax和智譜則是人均喜提6倍漲幅，說(shuō)到底還是港股市場(chǎng)中能符合本輪AI行情邏輯的企業(yè)并不是太多，所以現(xiàn)階段大家對(duì)港股的操作還是要以小賭怡情為主。

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