私募排排網最新數據顯示,截至2月底,百億級私募數量達126家,再創歷史新高。從今年以來涌現的百億級私募“新面孔”來看,股票策略管理人占據主導。
與此同時,在百億級梯隊中,險資系私募成為快速成長的一股力量。在業內人士看來,百億級私募梯隊的持續擴容是增量資金加速入場的表現,險資為代表的長錢積極入市更為結構性行情的演繹提供了重要支撐,后續市場可能進入基本面驗證階段,盈利驅動的結構性機會有望進一步涌現。
![]()
百億級私募持續擴容
私募排排網數據顯示,截至2026年2月底,百億級私募數量達126家,較2025年底的113家相比增加了13家,較1月底的122家相比增加了4家,再創歷史新高。
從今年以來涌現的百億級私募“新面孔”來看,股票策略管理人占據主導。據私募排排網統計,截至2月底,今年以來新進入百億級梯隊的私募共計11家,其中6家為股票策略私募,2家為多資產策略私募,1家為期貨及衍生品策略私募,剩余2家私募未披露主要策略。
![]()
融智投資FOF基金經理李春瑜在接受記者采訪時分析稱,百億級私募今年以來加速擴容主要源于三方面原因:一是市場結構性行情延續下,私募基金尤其是股票策略產品凈值普遍震蕩上行,帶動存量基金規模增長;二是無風險收益率低位運行的環境下,資金增配權益資產的腳步逐步加快,部分頭部私募產品發行出現“開門紅”趨勢;三是AI賦能投資策略以及市場活躍成交的過程中,不少私募的容量上限有所提升。
記者采訪多位私募市場人士獲悉,開年以來私募發行市場依舊活躍,股票多頭策略和部分去年業績亮眼的中性策略備受資金青睞,多家頭部私募新發金額超過10億元。
![]()
險資“長錢”陸續入場
值得一提的是,從突破百億規模的時間來看,險資系私募“一馬當先”。
據私募排排網統計,在126家百億級私募中,共計8家私募突破百億規模的時間不足1年。從實控人背景來看,在8家快速進階的百億級私募中,有4家具備險資背景,分別為國豐興華(北京)私募、太保致遠(上海)私募、恒毅持盈(深圳)私募和泰康穩行(武漢)私募。
2025年1月和3月,金融監管總局批復開展保險資金長期投資第二批試點,規模共計1120億元。同年5月,金融監管總局局長李云澤在國新辦舉行的新聞發布會上表示,將進一步擴大保險資金長期投資試點范圍,擬再批復600億元,為市場注入更多增量資金。
在此背景下,去年以來多家保險企業設立私募基金公司,如泰康保險旗下的泰康穩行(武漢)私募、中國太保旗下的太保致遠(上海)私募、中國平安旗下的恒毅持盈(深圳)私募、中國人保旗下的人保啟元惠眾(北京)私募、陽光保險旗下的陽光恒益(青島)私募等。
滬上某百億級私募董事長在接受記者采訪時直言,近年來,受多重因素影響,居民和金融機構迫切需要進行資產再配置,保險資金大概率會是2026年資產再配置的主力軍,而且此次資產再配置并不是因股市轉暖而出現的行為,而是理性且漸進的,從而成為本輪行情可持續的重要支撐。
![]()
“盈利驅動”行情有望啟動
增量資金入場下,私募正錨定業績確定性積極謀攻。
據私募排排網統計,2月私募調研頻次超過700次,其中調研頻次最高的個股為百濟神州,包括景林資產、高毅資產、重陽投資在內的12家百億級私募參與調研,重點關注百濟神州如何平衡研發投入和財務改善、如何看待百悅達國內未來市場前景等問題。同時,2月天順風能接受私募調研的頻次也超30次,吸引了淡水泉、勤辰資產等百億級私募前去調研,機構重點詢問了其國內海風導管架的單噸盈利情況、2026年出貨量、名義產能情況等。
![]()
淡水泉在接受記者采訪時分析稱,年初以來,A股在流動性推升下經歷了一輪成交放量、融資余額創新高的行情。接下來,隨著上市公司一季報陸續披露,市場可能進入基本面驗證階段,基于盈利改善的賺錢效應有望逐步顯現。隨后,在資金持續流入的背景下,市場有望迎來流動性助推的第二階段,屆時波動也可能隨之放大,板塊的輪動效應也會進一步加強。
來源:上海證券報
特別聲明:以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布,本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.