陸家嘴財經早餐2026年3月11日星期三

?今年前2個月我國外貿重回兩位數增長，對美進出口下降16.9%

?美國總統特朗普釋放停戰對話信號，伊朗戰事何時結束仍不明朗

?霍爾木茲海峽航運牽動油市，國際油價劇烈波動美油盤中跌逾19%

?交通運輸部約談馬士基集團、地中海航運公司

?上交所將研究儲備支持科技創新政策，穩妥推進第五套上市標準行業擴圍

?周二A股反彈創業板指漲3%，半導體與算力硬件板塊爆發

?部分金融機構收到風險提示，嚴控部署使用OpenClaw類似平臺

?工業富聯2025年凈利潤增長51.99％，擬分紅129億元

1、美國總統特朗普表示，對伊朗的戰事“很快”會結束，但“不會”在本周結束。如果伊朗采取任何阻斷霍爾木茲海峽石油運輸的行動，美國將對其施以“比以往猛烈20倍的打擊”。以總理內塔尼亞胡稱，對伊朗的行動“尚未結束”。伊朗外交部副部長加里布阿巴迪表示，當前伊朗優先事項只有“果斷防御”，“戰爭的停止掌握在伊朗手中”。

2、國際油價3月10日劇烈波動，美油主力合約一度跌逾19%。美國總統特朗普表示愿意與伊朗對話，并宣布計劃豁免部分石油相關制裁、派遣海軍為油輪護航通過霍爾木茲海峽。美國能源部長克里斯·賴特在社交媒體發帖稱，美國海軍已成功護送一艘油輪通過霍爾木茲海峽，以確保石油持續流向全球市場。但該帖文隨后被刪除。一名消息人士表示，美國海軍尚未在霍爾木茲海峽為油輪提供護航。伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍司令稱，所謂美國軍方護送油輪通過霍爾木茲海峽的說法純屬謊言。

3、近日，交通運輸部就國際航運經營行為分別約談馬士基集團、地中海航運公司有關負責人。國家發改委外資司主要負責人先后與地中海航運公司、馬士基集團有關負責人進行工作會談。

4、據財聯社，部分金融機構上周收到風險提示，因安全考慮要求嚴控部署類似OpenClaw外部平臺。國家互聯網應急中心發布AI“養龍蝦”風險提示稱，OpenClaw擁有較高的系統權限，但其默認的安全配置極為脆弱，攻擊者一旦發現突破口，便能輕易獲取系統的完全控制權。工信部專家提示，盡管OpenClaw智能體已經更新到最新版本，但仍存在著不少安全隱患。與此同時，多地掀起“養龍蝦”政策競速，繼深圳龍崗區、無錫高新區之后，常熟市、合肥高新區、杭州蕭山區以及南京棲霞區、江寧區也出臺專項扶持政策。

1、中共中央政治局委員、外交部長王毅應約同卡塔爾首相兼外交大臣穆罕默德通電話。王毅表示，中國作為聯合國安理會常任理事國，在國際事務中歷來堅持原則，主持公道。美國和以色列未經安理會授權對伊朗動武，明顯違背《聯合國憲章》宗旨原則和國際關系基本準則。同時，我們也不認同擴大打擊范圍，譴責無差別攻擊平民和非軍事目標。海灣阿拉伯國家的主權、安全和領土完整應得到尊重。

2、據海關統計，今年前2個月，我國貨物貿易進出口總值7.73萬億元，同比增長18.3%。其中，出口4.62萬億元，增長19.2%；進口3.11萬億元，增長17.1%。前2個月，我國對美國進出口6097.1億元，下降16.9%；對東盟、歐盟進出口均增長20%左右。

3、十四屆全國人大四次會議解放軍和武警部隊代表團新聞發言人張曉剛介紹，2026年全國一般公共預算安排國防支出1.94萬億元，比上年執行數增長6.9%。

1、周二上證指數收漲0.65%報4123.14點，深證成指漲2.04%，創業板指漲3.04%，萬得全A漲1.58%，市場成交額2.42萬億元。半導體、算力硬件題材爆發，算力租賃、云計算、商業航天、網絡安全概念股走強；油氣等資源股大面積回調。

2、港股大幅反彈，恒生指數收漲2.17%報25959.9點，恒生科技指數漲2.4%，恒生中國企業指數漲1.5%。“龍蝦三兄弟”迅策、MiniMax、智譜攜手大漲，騰訊控股漲逾7%。南向資金轉為大幅凈賣出超179億港元，騰訊控股、阿里巴巴獲大幅加倉。

3、上交所表示，將研究儲備一批支持科技創新和新質生產力發展的政策措施，穩妥推進第五套上市標準行業擴圍，同時嚴把發行上市準入關，堅決防止科技創新能力不突出、市場前景不明朗的劣質企業闖關上市。

4、高盛首席中國股票策略師劉勁津發布報告，仍維持對中國股市（A股與H股）的“增持”評級。劉勁津認為，A股具備更高的風險收益比，在全球地緣政治風險與AI顛覆性擔憂緩解之前，建議投資者側重結構性主題以捕捉超額收益。

5、工業富聯發布財報，2025年營收達到9028.87億元，同比增長48.22%；凈利潤352.86億元，同比增長51.99%；擬每10股派發現金紅利6.5元，合計派現約129億元。2025年公司云計算業務收入同比增88.7%，云服務商AI服務器收入增長超過3倍，800G以上交換機業務收入同比增幅高達13倍。

6、蔚來2025年第四季度首次實現季度盈利，當季調整后運營利潤達到12.51億元，調整后凈利潤達7.27億元。蔚來預計今年一季度交付量將達到8萬至8.3萬輛，營收預計為244.8億至251.8億元，同比有望翻番。

1、工信部啟動工業數據筑基行動，開展面向人工智能賦能的高質量行業數據集建設先行先試。圍繞研發設計、中試驗證、生產制造等關鍵環節，開展行業大模型應用、工業智能體研發等場景落地。

2、國鐵集團宣布，自3月12日起，中國北京、丹東至朝鮮平壤間雙向開行國際旅客列車。目前，中朝國際旅客列車車票已經開始線下發售。

3、小紅書發布治理公告，明確禁止利用AI托管技術模擬真人進行內容創作和虛假互動。平臺將對違規賬號采取警告、限流直至封禁處理。

4、存儲持續暴漲背景下，新一輪手機漲價潮來襲。OPPO宣布，將自3月16日起對部分已發售產品進行價格調整，涉及產品包括OPPO A系列、K系列以及一加。另有消息稱，小米、vivo、榮耀等頭部品牌也在醞釀于3月啟動漲價。

5、國航、東航、南航、深航等多家航空公司優化部分中東航線非自愿退改方案。對于旅行日期為2月28日（含）至5月31日之間、購買或換開日期在3月10日15時（含）前且符合條件的相關航線客票，可至原購票渠道辦理變更或退票，退票和首次變更免收手續費。

6、北京、上海、廣州、深圳、成都、武漢、杭州等全國38省市房地產中介行業協會發布聯合倡議，抵制虛假房源、惡意炒作、散布焦慮情緒、濫用AI技術手段造假等。這是首次全國跨地域行業的聯合倡議。

7、成都擬出臺住房公積金新政，具體措施包括將貸款額度上調20萬元、階段性取消住房公積金貸款次數限制、無公積金貸款余額按首套房執行、現房銷售貸款額度上浮20%等。

8、上海新一年度個人住房房產稅應稅房價分界線公布，2026年房產稅稅率適用臨界點為92536元/平方米。這是自2018年以來，該臨界點首次出現下行。

9、江蘇省出臺腦機接口產業創新發展行動方案，目標是到2027年建設不少于兩個省級腦機接口產業集聚區；到2030年，認定不少于30個腦機接口“三首兩新”產品。

1、英偉達版“龍蝦”即將來襲。知情人士透露，英偉達計劃下周推出名為NemoClaw的AI智能體開源平臺，該平臺旨在允許企業將AI智能體部署于自身工作流程，代替員工執行具體任務。英偉達已開始就該產品向多家軟件巨頭尋求合作，目標客戶包括Salesforce、思科、谷歌、Adobe和CrowdStrike等。

2、騰訊正將AI競賽的突破口押注于微信生態。知情人士透露，騰訊正為旗下應用微信秘密開發一款AI智能體，擬于今年年中啟動灰盒測試，三季度向全體用戶推出。該智能體一旦落地，將接入數以百萬計的小程序，可替代用戶完成打車、外賣等任務，直接挑戰阿里、字節的先發優勢。

3、Anthropic宣布為Claude Code新增代碼評審功能，直接挑戰價值500億美元的代碼安全審計行業。傳統工具年費高達5萬美元且誤報率高，而Claude派出多智能體團隊并行審查，單次成本僅15-25美元。

4、亞馬遜正在發起一場規模堪稱史上最大的企業債券發行，以支撐其在人工智能基礎設施上的龐大投資計劃。亞馬遜此次在美元和歐元市場同步發行，合計目標募資規模約370億至420億美元等值。

5、人工智能初創公司Thinking Machines Lab與英偉達達成多年期合作協議，英偉達將對其進行重大投資，并采購至少1吉瓦規模的英偉達下一代處理器Vera Rubin。

6、韓國存儲巨頭SK海力士宣布，全球率先研制出第六代10納米級DRAM，將爭取在上半年內完成量產準備工作，并從下半年起開始供貨。

7、受AI需求持續拉動，臺積電今年前兩個月銷售額達7189億新臺幣，同比增長30%。受春節假期影響，2月銷售額增速回落至22%，為3176.6億元新臺幣。

1、美國總統特朗普警告伊朗不要在霍爾木茲海峽布設水雷。此前有新聞報道暗示，伊朗正準備或已經開始在這一重要水道布雷。特朗普在社交媒體發帖稱，如果出于任何原因布設水雷且未被移除，伊朗將面臨前所未有的軍事后果。

2、美國特朗普政府已要求以色列停止對伊朗能源設施，尤其是石油基礎設施的進一步空襲。這是自美以對伊朗聯合軍事行動開始以來，美國首次對以色列軍事行動進行明顯約束。

3、美國總統特使威特科夫表示，美國、俄羅斯、烏克蘭三方會談將推遲到下周舉行。烏克蘭總統澤連斯基表示，會談地點可能在土耳其。

4、韓國央行初步數據顯示，韓國2025年第四季度GDP環比萎縮0.2%，萎縮幅度小于此前預估的0.3%。2025年全年，韓國經濟增長1%。

5、日本內閣府公布的修正值顯示，日本去年第四季度實際GDP環比增長0.3%，換算成年率為增長1.3%，高于初值。

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.07%報47706.51點，標普500指數跌0.21%報6781.48點，納指漲0.01%報22697.1點。波音跌超3%，賽富時跌近2%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數漲0.36%，英偉達、臉書漲超1%。納斯達克中國金龍指數漲1.96%，蔚來漲超15%，世紀互聯漲逾14%。隨著油價回落，交易員持續關注伊朗戰事的發展，市場情緒有所緩和。

2、歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數漲2.39%報23968.63點，法國CAC40指數漲1.79%報8057.36點，英國富時100指數漲1.59%報10412.24點。地緣政治風險緩解，特朗普稱美伊沖突"幾乎結束"，國際油價暴跌超10%，G7考慮釋放戰略石油儲備，緩解歐洲通脹壓力與企業成本擔憂，市場情緒顯著回暖。

3、在中東局勢即將趨穩的樂觀預期下，亞太主要股指迎來強勁反彈。韓國綜合指數收盤大漲5.35%，報5532.59點，盤中KOSPI200期指一度暴漲超6%，觸發熔斷。日經225指數漲2.88%，報54248.39點。

4、知情人士稱，埃隆·馬斯克旗下SpaceX傾向于選擇在納斯達克進行IPO上市，此次上市有望成為有史以來規模最大的IPO。SpaceX將早日納入納斯達克100指數列為在該交易所上市的條件。

5、三星電子和SK海力士宣布，將共同注銷總計20.8萬億韓元（約合141億美元）的庫存股，成為韓國企業中最大規模的庫存股注銷之一。其中，三星電子將注銷8700萬股庫存股，SK海力士計劃注銷約4.8萬億韓元的庫存股。

6、沙特阿美2025年調整后凈利潤為3920億里亞爾（約合1050億美元），略高于市場預期。公司宣布實施30億美元股票回購計劃，同時將第四季度股息提高3.5%至近220億美元。

7、大眾汽車2025年第四季度營收為832.5億歐元，同比下降4.7%；營業利潤降至34.6億歐元，同比暴跌44.6%。公司預計2026年營收增長幅度將在0%到3%之間，營業利潤率為4%至5.5%。

8、甲骨文公布截至2026年2月末的第三財季業績。財報顯示，甲骨文第三財季調整后營收171.9億美元，預期168.9億美元；云基礎設施營收為49億美元，預期47.4億美元；云營收為89億美元，預期88.4億美元。公司預計2026財年營收670億美元，上調2027年營收指引至900億美元。

1、國務院提出的2026年中央和地方預算草案顯示，2026年國債限額485508億元，地方政府一般債務限額188689億元、專項債務限額443185億元。十四屆全國人大財政經濟委員會建議，防范專項債償付風險，加大對非標、“雙非”等債務化解的支持力度。

2、國內債市小幅回暖，主要利率債收益率多數下行，國債期貨主力合約窄幅震蕩。央行開展395億元逆回購操作，凈投放52億元，銀行間市場資金面維持平穩態勢。

3、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲5.62個基點報3.594%，3年期美債收益率漲6.23個基點報3.615%，5年期美債收益率漲5.94個基點報3.740%，10年期美債收益率漲6.38個基點報4.158%，30年期美債收益率漲7.67個基點報4.791%。

1、交易所再度出手防范市場風險。上期所和上期能源發布通知，調整原油、低硫燃料油、燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠期貨相關合約漲跌停板幅度和交易保證金比例。

2、美油主力合約收跌8.84%，報86.39美元/桶；布油主力合約跌7.64%，報91.4美元/桶。地緣局勢出現緩和信號，市場預期主要國家將釋放石油儲備以平抑油價，疊加俄羅斯原油制裁存在部分緩和的可能，共同推動布油下跌。

3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.86%報5198.70美元/盎司，COMEX白銀期貨漲4.79%報88.57美元/盎司。中東地緣局勢不確定性推升避險需求，美聯儲利率維持不變預期升溫壓制實際利率，疊加白銀供需缺口支撐基本面，共同驅動貴金屬上行。

4、倫敦基本金屬全線上漲，LME期銅漲1.10%報13096.5美元/噸，LME期鎳漲0.44%報17545.0美元/噸，LME期錫漲0.44%報50910.0美元/噸，LME期鉛漲0.44%報1945.0美元/噸，LME期鋁漲0.43%報3400.0美元/噸，LME期鋅漲0.41%報3342.0美元/噸。

5、伊朗重申敵對勢力相關船只無權通過霍爾木茲海峽。知情人士透露，受霍爾木茲海峽運輸受阻影響，沙特、伊拉克、阿聯酋和科威特合計減產石油約670萬桶/日。這相當于四國產能削減逾三分之一，全球石油供應整體減少約6%。

6、國際能源署(IEA)將召開緊急會議，討論是否釋放戰略石油儲備，以應對伊朗戰爭引發的全球能源供應中斷風險。沙特阿美CEO警告稱，如果伊朗戰爭持續時間延長，將對全球石油市場造成“災難性后果”。

7、美國能源信息署（EIA）發布短期能源展望報告，上調2027年美國石油產量預期，預計增加22萬桶至1383萬桶/日。報告預計，2026年布倫特原油價格為79美元/桶，此前預計為58美元/桶；2027年為64美元/桶，此前預計為53美元/桶。

1、周二在岸人民幣對美元16:30收盤報6.8718，較上一交易日上漲465個基點，夜盤收報6.8730。人民幣對美元中間價調升176個基點，報6.8982，創2023年4月25日以來最高，調升幅度創2025年1月21日以來最大。

2、紐約尾盤，美元指數漲0.22%報98.94，非美貨幣漲跌分化，澳元兌美元漲0.57%報0.7119，美元兌日元漲0.25%報158.0600，美元兌瑞郎漲0.17%報0.7786，美元兌加元跌0.04%報1.3581，英鎊兌美元跌0.21%報1.3416，歐元兌美元跌0.24%報1.1609，離岸人民幣對美元收盤報6.8813，較上一交易日上漲62.0個基點。

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