經(jīng)濟學(xué)人｜一文看懂近期全球政經(jīng)核心熱點

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全球AI算力核心供應(yīng)商英偉達，日前發(fā)布了再度超出市場預(yù)期的亮眼季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，公司當(dāng)期營收同比增長73%至681億美元，凈利潤達430億美元，同比增幅高達94%。英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，當(dāng)前全球市場對人工智能的計算需求“正呈指數(shù)級增長”。

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特朗普發(fā)表創(chuàng)紀錄時長國情咨文 宣稱美國迎來“黃金時代”與民生民調(diào)、司法裁決形成雙重反差

美國總統(tǒng)唐納德·特朗普日前在國會發(fā)表國情咨文演講。這場演講時長共計1小時48分鐘，創(chuàng)下美國國情咨文演講的時長歷史紀錄。

特朗普在演講中宣稱，其執(zhí)政為美國帶來了“黃金時代”。然而這一表態(tài)與美國最新民調(diào)結(jié)果形成鮮明反差：當(dāng)前美國選民最核心的民生關(guān)切集中于高企的生活成本，多數(shù)民眾對此深感焦慮，并未認可所謂“黃金時代”的表述。

就在此次國情咨文發(fā)表數(shù)日前，美國聯(lián)邦最高法院剛剛作出終局裁決，駁回了特朗普政府推出的關(guān)稅政策。此前，特朗普以相關(guān)國家未能阻止毒品走私為由，宣布對加拿大、中國、墨西哥等國征收所謂“對等關(guān)稅”，并為這一政策援引了《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法》作為法律依據(jù) 。

最高法院在裁決中明確指出，特朗普政府無權(quán)依據(jù)上述法律征收該批關(guān)稅。法院在判決書中強調(diào)，美國“并非與世界上所有國家都處于戰(zhàn)爭狀態(tài)”，《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法》并未授予總統(tǒng)單方面征收此類關(guān)稅的權(quán)力，征稅權(quán)是美國憲法明確賦予國會的核心權(quán)力，非經(jīng)國會明確授權(quán)，總統(tǒng)不得自行行使。

針對聯(lián)邦最高法院的這一裁決，特朗普公開回應(yīng)稱，該結(jié)果“令人遺憾”。

美軍近期在多海域連續(xù)開展海外執(zhí)法行動。在印度洋海域，美軍扣押了一艘運載委內(nèi)瑞拉石油、涉嫌違反美方單邊制裁規(guī)定的油輪，這已是美軍在該海域?qū)嵤┑谴垩旱牡谌疑媸麓弧?/p>

美國五角大樓就此表態(tài)稱：“國際水域不是受制裁者的避風(fēng)港”。此外，美軍在加勒比海海域?qū)σ凰疑嫦迂湺镜拇徊扇?zhí)法行動，最終將該船擊沉，事件造成3人死亡。

俄烏沖突爆發(fā)四周年之際，多方圍繞烏克蘭問題的相關(guān)博弈持續(xù)升級。包括歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩在內(nèi)的多名歐洲領(lǐng)導(dǎo)人齊聚烏克蘭首都基輔，出席沖突爆發(fā)四周年相關(guān)紀念活動。

北約秘書長馬克·呂特公開呼吁，國際社會應(yīng)向烏克蘭提供更多援助，以支持其相關(guān)軍事行動。但匈牙利方面近期明確表態(tài)，威脅將阻止歐盟向烏克蘭提供總額900億歐元（約合1060億美元）的貸款計劃，此舉源于匈牙利與烏克蘭就一條俄羅斯輸油管道的相關(guān)事宜存在爭議。

與此同時，英國宣布推出新一輪對俄制裁，對包括俄羅斯石油運輸公司（Transneft）在內(nèi)的俄羅斯企業(yè)與個人實施近300項制裁措施，其中俄羅斯石油運輸公司承擔(dān)著俄羅斯80%以上的石油出口運輸業(yè)務(wù)。

俄羅斯國內(nèi)近期接連引發(fā)關(guān)注的司法與安全事件也引發(fā)國際關(guān)注。據(jù)俄羅斯媒體報道，全球擁有超10億用戶的社交平臺Telegram，因涉嫌協(xié)助烏克蘭及西方情報機構(gòu)，正接受俄方相關(guān)部門調(diào)查。

該平臺創(chuàng)始人帕維爾·杜羅夫?qū)ν庾C實，俄羅斯方面已對其提起刑事訴訟，指控其涉嫌協(xié)助恐怖主義。杜羅夫回應(yīng)稱，俄方相關(guān)官員此舉是試圖壓制言論自由，形容“這是一個國家懼怕自己人民的悲哀景象”。

另有俄羅斯媒體發(fā)文稱，杜羅夫是“北約的工具”。公開信息顯示，杜羅夫已于2014年離開俄羅斯。

俄羅斯首都莫斯科近日發(fā)生一起自殺式爆炸襲擊事件。一名襲擊者在莫斯科薩維奧洛夫斯基火車站附近引爆炸彈，造成1名警察死亡。

俄羅斯當(dāng)局通報稱，該襲擊者來自位于莫斯科以東1100公里（約合680英里）的烏德穆爾特共和國。俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾·普京就此事件表態(tài)稱，這名襲擊者是通過網(wǎng)絡(luò)渠道被招募的。

美國在中東地區(qū)的軍事力量集結(jié)仍在持續(xù)推進，全球噸位最大的軍艦——“杰拉爾德·R·福特”號核動力航空母艦正駛往該區(qū)域，美方對伊朗的軍事威懾力度進一步升級。

據(jù)美國五角大樓流出的內(nèi)部消息顯示，美國國防部多名官員對針對伊朗發(fā)動長期軍事打擊行動的潛在風(fēng)險，表達了深切擔(dān)憂，這一表態(tài)凸顯出美方?jīng)Q策層在對伊動武議題上存在明顯內(nèi)部分歧。

美國總統(tǒng)唐納德·特朗普則延續(xù)了其一貫的對伊強硬立場，公開表態(tài)稱，對伊朗在美國的軍事威脅面前未能選擇“投降”的態(tài)度感到驚訝。

在外部軍事壓力持續(xù)升溫的背景下，伊朗國內(nèi)局勢出現(xiàn)新的動向，境內(nèi)多所大學(xué)爆發(fā)了新一輪反政府抗議活動。

印度總理納倫德拉·莫迪近日對以色列進行訪問，期間與以色列總理本雅明·內(nèi)塔尼亞胡舉行會晤，并在以色列議會發(fā)表演講。

兩國領(lǐng)導(dǎo)人在會晤中，重點圍繞深化雙邊安全合作、拓展貿(mào)易往來等核心議題展開深入磋商，就推動兩國相關(guān)領(lǐng)域關(guān)系發(fā)展交換了意見。

在莫迪此訪啟動前，內(nèi)塔尼亞胡已對外作出公開表態(tài)，稱印度是“六邊形聯(lián)盟”的成員之一。他表示，該聯(lián)盟秉持“共同對抗極端主義勢力”的立場，同時“致力于維護穩(wěn)定與進步”。

美國總統(tǒng)唐納德·特朗普推出的10%全球基礎(chǔ)關(guān)稅政策正式生效。此前美國聯(lián)邦最高法院已駁回特朗普上一輪關(guān)稅政策，本輪新政則是特朗普依據(jù)美國《1974年貿(mào)易法》相關(guān)授權(quán)推動實施。

在早前的裁決中，聯(lián)邦最高法院并未明確此前依據(jù)已被否決政策征收的關(guān)稅是否應(yīng)予退還，該爭議問題將交由下級法院另行審理。全球物流巨頭聯(lián)邦快遞成為首家就關(guān)稅退還事宜起訴美國政府、要求全額返還已繳稅款的大型企業(yè)，市場普遍預(yù)計，相關(guān)訴訟將面臨漫長且復(fù)雜的司法流程。

特朗普同時表態(tài)，計劃最終將全球關(guān)稅稅率提升至15%。該表態(tài)引發(fā)了已與美國達成貿(mào)易協(xié)議、或正處于談判進程中的國家的強烈不滿。

歐洲議會已宣布暫停歐盟與美國相關(guān)貿(mào)易協(xié)議的批準程序，而歐盟貿(mào)易專員此前仍強調(diào)，尊重并落實該協(xié)議“至關(guān)重要”。特朗普就此向相關(guān)國家發(fā)出警告，稱若其在貿(mào)易問題上“玩弄花招”，或?qū)⒚媾R更高稅率的關(guān)稅制裁。

美國官方發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）按年率計算增長1.4%，較第三季度4.4%的增速大幅回落。美國經(jīng)濟分析局測算，長期政府停擺拖累該季度GDP增速下降1個百分點。2025年全年，美國經(jīng)濟同比增長2.2%，創(chuàng)下2020年新冠疫情暴發(fā)以來的最低增速。

日本市場方面，日本首相高市早苗向日本央行政策委員會提名兩名立場偏鴿派的候選人后，日元兌美元匯率出現(xiàn)大幅下跌。此次獲提名的淺田東一郎與佐藤綾乃，均支持加碼經(jīng)濟刺激、維持低利率政策，這一立場或與傾向于啟動加息進程的日本央行行長上田一夫產(chǎn)生明顯分歧。

英國豪華汽車制造商阿斯頓·馬丁因現(xiàn)金流承壓、債務(wù)規(guī)模高企，宣布啟動20%的裁員計劃。公司將部分經(jīng)營困境歸咎于全球關(guān)稅政策的變動，稱相關(guān)關(guān)稅對其業(yè)務(wù)運營造成了“極大的干擾”。

全球傳媒領(lǐng)域并購博弈持續(xù)升級，派拉蒙影業(yè)將針對華納兄弟探索頻道的敵意收購報價，從每股30美元上調(diào)至31美元。華納兄弟探索頻道方面表態(tài)稱，該報價較其已接受的Netflix收購方案，或構(gòu)成“更優(yōu)提議”，將就此與派拉蒙展開磋商，但目前與Netflix簽署的合并協(xié)議仍保持合法效力。

IBM股價創(chuàng)下2000年以來的最大單日跌幅，引發(fā)全球資本市場廣泛關(guān)注。此次股價大幅波動的直接導(dǎo)火索，是人工智能企業(yè)Anthropic宣布，其旗下的AI編碼工具已可完成對IBM大型機上運行的老舊編程語言的更新與系統(tǒng)現(xiàn)代化改造。

Anthropic方面稱，同類系統(tǒng)的升級改造“過去需要大量專業(yè)顧問耗費數(shù)年時間梳理工作流程方可完成，而人工智能徹底改變了這一格局”。

繼IBM股價大幅承壓后，美股軟件板塊近期遭遇新一輪集體拋售潮，而引發(fā)此次市場震蕩的核心導(dǎo)火索，來自股票研究平臺Citrini Research發(fā)布的一篇分析博文。

該博文構(gòu)建了一套2028年的極端情景推演，認為人工智能的快速普及將對美國經(jīng)濟造成劇烈沖擊，屆時美國失業(yè)率或?qū)⑸?0%。盡管該平臺反復(fù)強調(diào)，相關(guān)分析僅為情景假設(shè)，而非對未來的確定性預(yù)測，并稱“這并非為做空市場發(fā)布的片面論調(diào)，也非人工智能末日論者的空想敘事”，但博文中描繪的“經(jīng)濟疫情”圖景，仍引發(fā)了市場的廣泛恐慌。

博文提及，此前被認為穩(wěn)定性強、不易被替代的常規(guī)白領(lǐng)崗位，將被不知疲倦的AI智能體全面取代，而這些智能體“不會覺得任何工作枯燥乏味”。 在市場對AI的長期影響出現(xiàn)分歧的同時，全球科技巨頭仍在持續(xù)加碼人工智能領(lǐng)域的核心布局。

Meta日前宣布，已與AMD達成深度合作，后者將為其AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供圖形處理器（GPU）；根據(jù)雙方協(xié)議，Meta最高可持有AMD 10%的股份。為滿足日益激增的算力需求，Meta近期還與英偉達達成了芯片供應(yīng)協(xié)議，公司明確計劃，今年在人工智能領(lǐng)域的投入規(guī)模將高達1350億美元。

全球AI算力核心供應(yīng)商英偉達，日前發(fā)布了再度超出市場預(yù)期的亮眼季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，公司當(dāng)期營收同比增長73%至681億美元，凈利潤達430億美元，同比增幅高達94%。英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，當(dāng)前全球市場對人工智能的計算需求“正呈指數(shù)級增長”。

巴拿馬運河港口運營權(quán)出現(xiàn)重大變動。巴拿馬政府對外宣布，運河沿線的兩座港口目前已由歐洲航運巨頭馬士基、地中海航運接手運營。今年1月，巴拿馬最高法院曾作出裁決，宣布香港長江和記實業(yè)有限公司運營上述港口的合同無效。

巴拿馬總統(tǒng)直言，長江和記實業(yè)在數(shù)十年的運營周期中，在這條全球關(guān)鍵水道上構(gòu)建了一個“自治領(lǐng)地”。長江和記實業(yè)方面則明確反駁，稱巴拿馬政府此次接管行為“非法”。

非洲首富阿里科·丹格特對外公布，其旗下位于尼日利亞拉各斯的大型煉油廠，將于未來數(shù)月內(nèi)在尼日利亞證券交易所正式上市，本次上市將對外發(fā)售目前由尼日利亞國家石油公司持有的少數(shù)股權(quán)。該煉油廠估值約200億美元，市場普遍認為，此次上市有望為尼日利亞本土股市帶來顯著提振。

參考資料

【1】《經(jīng)濟學(xué)人》官網(wǎng)

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