四川大決策投顧 核心觀點：恐慌情緒有所緩解 今日市場或延續(xù)修復

盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點：

恐慌情緒有所緩解 今日市場或延續(xù)修復

2026-03-05

行情回顧

國際方面：美股三大指數周三集體收漲，納指漲1.29%，標普500指數漲0.78%，道指漲0.49%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.8%。

A股方面：周三指數低開沖高回落之后弱勢震蕩，收盤滬深創(chuàng)分別下跌0.98%、0.75%和1.41%，科創(chuàng)50收跌0.49%。盤面上，個股跌多漲少，兩市超3600只個股下跌，農業(yè)和AI電力走強。板塊方面，鎢、輸變電設備、電網設備、轉基因、航海裝備、航天裝備、種植業(yè)與林業(yè)、柔性直流輸電等漲幅居前，焦炭加工、航運、石油加工、燃氣、港口航運、石油加工貿易、貴金屬等跌幅居前。滬深兩市成交額2.37萬億，較上一個交易日縮量7638億。

電網設備板塊為周三市場資金流入靠前，該板塊當日凈流入37.85億，其驅動因素是：1、2月22日，美國11個州發(fā)布暴雪警報，羅得島州普羅維登斯市市長布雷特·斯邁利表示，由于惡劣天氣加劇，預計該州將有約10萬至15萬戶家庭停電。2、據報道，過去數月內，美國三大區(qū)域電網運營商（得克薩斯州、中大西洋地區(qū)和中西部電網管理部門）相繼獲批了總計750億美元的輸電擴容項目，核心是建設一批765千伏超高壓線路，將成為美國史上規(guī)模最大、輸電能力最強的電力線路。3、據國資委消息，“十五五”期間，國家電網有限公司將實施服務新能源高質量發(fā)展的十項舉措，計劃投運15項特高壓直流工程，使跨省區(qū)輸電能力提升35%，以保障年均不低于2億千瓦新能源的接網和高效消納。

北美變壓器供應缺口達30%，數據中心訂單排至2027年，中國變壓器出口量價齊升，全球AI算力建設帶動電網設備需求共振。中金發(fā)布研報稱，歐美電網設施老舊系統(tǒng)性風險正在提升，持續(xù)看好全球開啟電力投資大周期。

主力動向

1、大盤成交量

周三上證指數單邊成交11131億元，深成指單邊成交12527億元，滬深兩市全天成交額2.37萬億，較上一個交易日縮量7638億。

周三A 股震蕩整理、三大指數小幅收跌，兩市成交額顯著縮量，個股跌幅收窄、跌停數量減少，恐慌情緒有所緩解，拋壓逐步釋放；盤面呈現結構性活躍，短期市場企穩(wěn)信號增多，后市或延續(xù)震蕩修復節(jié)奏。

2、 板塊資金進出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來看，軍工裝備、電網設備、港口航運凈流入排名前三，種植業(yè)與林業(yè)、電力、其他電源設備等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來看，證券、半導體、銀行凈流出排名前三，通信設備、電池、消費電子等緊隨其后。

市場應對策略

地緣局勢對市場情緒沖擊2個交易日之后，有緩解的跡象，一是體現在地緣核心受益的油氣方向昨日出現強分歧，而科技方向出現局部修復，二是昨日量能大幅萎縮，恐慌情緒得到緩解；三是昨日雖仍有超3800股下跌，但盤中也一度有超過3300股上漲，市場情緒得到弱修復。

四川大決策投顧認為，即使后續(xù)地緣還有反復，但其對市場的沖擊將邊際遞減，同時今天上午重磅工作報告將落地，屆時若有超預期新提法催化市場出現新主線，也將帶領風險偏好回升。昨日市場弱修復之后，今天有望延續(xù)修復。策略上，在地緣沒有出現明顯的降溫信號之前，建議總體倉位仍需適當控制，而地緣線和科技線將呈現蹺蹺板效應，激進型投資者可在二者之間把握短線節(jié)奏，控倉博弈。

方向上，建議關注：

1、 智能經濟：昨日午后發(fā)酵的L會“新名詞”，智能經濟是繼農業(yè)經濟、工業(yè)經濟、數字經濟之后的新經濟形態(tài)。它以數據為關鍵生產要素，以人工智能為核心驅動力，通過AI與實體經濟和虛擬經濟的深度融合，實現資源配置優(yōu)化、生產效率倍增和商業(yè)模式創(chuàng)新。

2、算力硬件/國產算力：英偉達同意向兩家開發(fā)數據中心光學技術的企業(yè)總計投資40億美元+全球日均Token消耗量增長近300倍+華為首次在海外展出全液冷AI超節(jié)點+字節(jié)旗下Seedance2.0生成視頻價格公布，生成視頻一秒1塊錢。

3、 電網：機構指出，2025年至2030年，全球電網投資規(guī)模將達到12萬億美元，行業(yè)景氣度有望持續(xù)走高。

4、存儲芯片：三星電子Q1 DRAM價格漲幅從70%上調至100%+A股存儲核心標的預告1-2月業(yè)績超預期。

5、重磅規(guī)劃受益方向：商業(yè)航天、量子科技、可控核聚變、腦機接口、6G等。

6、地緣受益：油氣、貴金屬、軍工、油運、小金屬、化工等。

技術面：

上證指數周三低開后弱勢震蕩，報收縮量十字星，短期拋壓明顯減弱，關注下方60日均線支撐。

創(chuàng)業(yè)板指周三縮量調整，收盤維持在120日均線附近，后市關注120日均線得失。

(分享的內容旨在為您梳理投資方向及參考學習，不構成投資建議，不作為買賣依據，您應當基于審慎原則自行參考，據此操作風險自擔?。?/p>