劉世錦談十五五：消費須引領(lǐng)，打破供強需弱困局

劉世錦

中國經(jīng)濟在經(jīng)歷了30多年的高速增長后，于2010年第一季度達到高點，逐步轉(zhuǎn)入中速增長。與此相對應(yīng)，經(jīng)濟增長的約束條件由供給不足轉(zhuǎn)向需求不足。從國際比較角度看，中國正處在人均收入超過1萬美元、尚未跨過高收入經(jīng)濟體門檻的區(qū)間，且在這個門檻前徘徊數(shù)年。歷史經(jīng)驗顯示，對發(fā)展中國家來說，人均收入處于1萬美元左右是一個特殊的不穩(wěn)定階段。二戰(zhàn)以后，大型經(jīng)濟體中能夠跨過這個門檻，并進入發(fā)達經(jīng)濟體行列的只有日本和韓國，更多經(jīng)濟體則落入了所謂的“中等收入陷阱”。國際經(jīng)驗?zāi)軌蛱峁┠男﹩⑹竞徒梃b，是研究當下中國經(jīng)濟問題的一個重要視角。

“十五五”關(guān)鍵期：鞏固優(yōu)勢與補強短板

基于此，我們開展了關(guān)于中國經(jīng)濟長期增長的課題研究，聚焦于人均收入達到1萬美元到跨過高收入經(jīng)濟體門檻這一區(qū)間的國際經(jīng)驗及中國的可借鑒之處。與此同時，“十四五”回顧和“十五五”展望也進入了研究日程。

《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》（以下內(nèi)容簡稱《建議》）提出，“十五五”時期是基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化夯實基礎(chǔ)、全面發(fā)力的關(guān)鍵時期，要鞏固拓展優(yōu)勢、破除瓶頸制約、補強短板弱項，在激烈國際競爭中贏得戰(zhàn)略主動，推動事關(guān)中國式現(xiàn)代化全局的戰(zhàn)略任務(wù)取得重大突破，為基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化奠定更加堅實的基礎(chǔ)。

先說短板，當務(wù)之急是解決消費需求不足問題。工業(yè)革命以來，生產(chǎn)與消費的矛盾貫穿始終。馬克思通過對工業(yè)革命早期的狀況分析，提出生產(chǎn)無限擴大趨勢與人民群眾有支付能力的需求相對縮小構(gòu)成了資本主義社會的基本矛盾。凱恩斯也觀察到收入差距擴大會導(dǎo)致社會總消費傾向降低。對于1929年的美國大蕭條與貨幣政策和財政政策有何種關(guān)聯(lián)，一直有不同甚至相反的觀點，但研究者對羅斯福新政建立社會保障體系、增加政府財政的福利開支，對穩(wěn)定局勢、擴大需求、帶動經(jīng)濟走出危機所起到的作用，認同度還是較高的。時過境遷，現(xiàn)階段中國經(jīng)濟發(fā)展的背景與之前已經(jīng)大不相同，但從收入差距擴大、社會保障體系不完善等對消費不足的影響等方面，依然可看到歷史上出現(xiàn)過的規(guī)律性變動的延續(xù)。

再說優(yōu)勢和戰(zhàn)略。隨著增長階段的轉(zhuǎn)換，中國經(jīng)濟增長所依托的優(yōu)勢條件相應(yīng)改變，我們特別強調(diào)了追趕潛能優(yōu)勢、以數(shù)字技術(shù)和綠色技術(shù)為特征的新技術(shù)革命優(yōu)勢及超大規(guī)模市場經(jīng)濟優(yōu)勢。追趕潛能優(yōu)勢易實現(xiàn)、成本低，但需要我們保持謙虛謹慎、愿意且善于學(xué)習(xí)的心態(tài)。中國在新一輪技術(shù)革命中已部分處于并跑或領(lǐng)跑位置，挑戰(zhàn)在于能否保持和加強這一優(yōu)勢。而超大規(guī)模市場經(jīng)濟優(yōu)勢，既包括消費市場的超大規(guī)模，也包括生產(chǎn)、投資、貿(mào)易、創(chuàng)新、金融、貨幣等方面的超大規(guī)模，這是人們以往理解不夠但潛力很大的一個領(lǐng)域?，F(xiàn)階段中國正處在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和增長動能轉(zhuǎn)換的窗口期，消費結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)和城市內(nèi)部結(jié)構(gòu)、收入分配結(jié)構(gòu)等都將發(fā)生顯而易見的變化?？傮w而言，高速增長期的數(shù)量和規(guī)模指向?qū)⑥D(zhuǎn)為以高技術(shù)含量、高附加價值和更可持續(xù)發(fā)展為指向。在這一過程中，識別和利用好上述三方面的優(yōu)勢，實施制造強國、消費強國、金融強國等增長戰(zhàn)略，對成功推進結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)預(yù)期發(fā)展目標，無疑至為重要。深化結(jié)構(gòu)性改革依然是推動發(fā)展的關(guān)鍵一招。改革依然要率先解放

思想，打破新時期不利于社會生產(chǎn)力高質(zhì)量發(fā)展、不利于釋放社會進步活力和創(chuàng)造力的條條框框，講清楚改革才能大踏步前進、不改革則退的大道理。改革當然要理順利益關(guān)系，爭取盡可能多的理解和支持，前提是小道理要服從大道理，局部要服從全局，少數(shù)人的既得利益要服從全體人民的長遠利益，尤其是平等地顧及和保護弱勢群體利益。需要明確的是，立足全局和長遠的改革最終會使全體社會成員受益。改革要抓住有利時機。以往經(jīng)常出現(xiàn)的情況是，改革條件好的時候不愿改，不得不改的時候卻要付出過高代價。應(yīng)汲取教訓(xùn)，避免重蹈覆轍。改革需要有積極向上且寬松寬容的環(huán)境氛圍，激勵愿意干事、能干成事的各類人才大顯身手，正如《建議》提出的，“貫徹尊重勞動、尊重知識、尊重人才、尊重創(chuàng)造的方針，激發(fā)全社會干事創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)造活力”，這是推動改革深化并取得成效的主體力量。

“十五五”時期是中國經(jīng)濟增長跨越高收入國家門檻，并為基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化夯實基礎(chǔ)的關(guān)鍵時期。與以往若干時期保持增長框架大體穩(wěn)定、重點進行階段性調(diào)整不同，“十五五”時期要從原有的增長框架走出來，確立新框架，發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境、需求供給條件、增長動能都要發(fā)生重要乃至轉(zhuǎn)折性的改變。

消費結(jié)構(gòu)升級：從投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向消費引領(lǐng)

在消費結(jié)構(gòu)上，首先要補上消費占GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）比重較國際平均水平低約20個百分點的缺口，縮小消費不足的結(jié)構(gòu)性偏差。既要消費國內(nèi)的產(chǎn)品和服務(wù)，也要增加對國外產(chǎn)品和服務(wù)的消費，提高消費的國際化水平。以教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、文化體育娛樂等發(fā)展型消費為主的消費，也可以看成投資，是投資于人的重要體現(xiàn)，由此提升人力資本質(zhì)量以支持創(chuàng)新。消費對增長的重要性前移，以往穩(wěn)增長重點抓投資，以后要轉(zhuǎn)為抓消費。

在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，建設(shè)制造強國并不體現(xiàn)為制造業(yè)占比的穩(wěn)定甚至提高，事實上這一比例還會有所下降，重點是發(fā)展相配套的高技術(shù)、知識密集型生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。“制造業(yè)+相關(guān)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)”是更適合度量制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指標，科技自立自強、創(chuàng)新驅(qū)動都體現(xiàn)在其中。生活服務(wù)業(yè)的升級主要體現(xiàn)在教育培訓(xùn)、醫(yī)療衛(wèi)生、信息服務(wù)、金融服務(wù)、人力資源服務(wù)等領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中的經(jīng)濟復(fù)雜性提高，基于過往經(jīng)驗的政府產(chǎn)業(yè)政策效能下降，培育公平競爭的營商和發(fā)展環(huán)境較以往更為重要。高速增長期形成的過剩產(chǎn)業(yè)，特別是重化工業(yè)的合理生產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度收縮，如何借助市場力量和政府的必要政策手段退出低效和無效產(chǎn)能，是難以回避且難度很大的挑戰(zhàn)。

貿(mào)易與金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型：平衡發(fā)展與人民幣國際化

在對外貿(mào)易上，近年來在不利的國際環(huán)境下，中國出口保持強勁勢頭實屬不易，是科技和產(chǎn)業(yè)競爭力提升的重要體現(xiàn)。同時要認識到，較大規(guī)模的貨物貿(mào)易順差，意味著國內(nèi)消費相應(yīng)減少，是國內(nèi)消費不足的原因之一；從國際貿(mào)易長期走勢看，這也是不可持續(xù)的。應(yīng)實施進出口基本平衡的戰(zhàn)略，在保持和增強出口競爭力的同時，相應(yīng)擴大進口，但需更多乃至主要以人民幣支付結(jié)算。要由“多保留外匯”轉(zhuǎn)為“多用人民幣支付結(jié)算”，由此加快擴大離岸人民幣的規(guī)模，提升人民幣在國際范圍內(nèi)使用的流動性、便利性，使人民幣諸多職能在國際市場上所占的比重與中國實體經(jīng)濟占全球的份額相適應(yīng)，推動人民幣較快成為國際強勢貨幣并合理升值，分享中國超大規(guī)模經(jīng)濟體的國際“溢價”。人民幣進入升值通道總體上利大于弊，雖然短期內(nèi)可能影響出口，但中長期則有利于提升生產(chǎn)率，促進競爭優(yōu)勢較快迭代。

在金融結(jié)構(gòu)上，隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，知識的技術(shù)含量和復(fù)雜程度增加，金融體系由以傳統(tǒng)銀行為主到以現(xiàn)代資本市場為主的演進節(jié)奏加快，資本市場的重要性相應(yīng)上升。由于房地產(chǎn)和銀行儲蓄的吸引力下降，居民財產(chǎn)的存量和增量將更多進入資本市場，源頭活水增加將推動資本市場進入一個與以往顯著不同的新發(fā)展階段。在資產(chǎn)端，資本市場要培育具有全球創(chuàng)新領(lǐng)先競爭力的大型頭部科技企業(yè)和大批創(chuàng)新型中小企業(yè)。在投資端，資本市場要顯著增加養(yǎng)老金等機構(gòu)投資者的比重，較大幅度地支撐老齡化社會的社會保障體系支出；通過提升資源利用效率提升投資者的財產(chǎn)性收入比重，在擴大居民消費、建設(shè)消費強國中發(fā)揮積極作用。

城鄉(xiāng)融合與收入分配：推動公平與發(fā)展聯(lián)動

在城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)上，當城市人口占比接近70%時，城鄉(xiāng)之間人口轉(zhuǎn)移意義上的城鎮(zhèn)化進程將會放緩，人口流動更多地出現(xiàn)于城市體系內(nèi)部。一個顯著變化是郊區(qū)化，城市核心區(qū)的部分人口和新進入城市體系的人口集聚于核心區(qū)之外的城鎮(zhèn)地區(qū)，逐步形成“核心城區(qū)—通勤區(qū)—城鎮(zhèn)半集聚區(qū)—農(nóng)村地區(qū)”的城鄉(xiāng)連續(xù)體形態(tài)?，F(xiàn)階段中國城鎮(zhèn)化進程中的一個重要現(xiàn)象，是“兩個城鎮(zhèn)化率”，即常住人口城鎮(zhèn)化率與戶籍人口城鎮(zhèn)化率之間的剪刀差，這反映了新進入城市的農(nóng)村人口與原城市人口享有的基本公共服務(wù)水平的差異。消除這一差異需要改變城鄉(xiāng)之間由來已久的居民身份、基本公共服務(wù)分享、財產(chǎn)權(quán)利等方面的不平等，在城鄉(xiāng)融合發(fā)展的框架下實現(xiàn)人員、土地、資金等要素的雙向自由流動和優(yōu)化配置。只有這方面的改革取得實質(zhì)性突破，才能抓住城鄉(xiāng)連續(xù)體形成過程中效率提升、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、就業(yè)和收入增長的巨大機會，并為整體經(jīng)濟增長注入新的動能。

在收入分配上，借鑒成功跨越高收入經(jīng)濟體門檻的經(jīng)濟體基尼系數(shù)較低的經(jīng)驗，力爭將中國的這一系數(shù)降低到0.4或以下水平。提出并實現(xiàn)中等收入群體倍增目標，使這一群體人數(shù)增長到8億~9億，形成占總?cè)丝诒戎剡^半、規(guī)模穩(wěn)定的中等收入群體。在政策工具上，要穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，提高勞動報酬占GDP的比重；在不太長的時間內(nèi)，明顯縮小乃至消除城鄉(xiāng)之間基本公共服務(wù)水平的差距；推動較大規(guī)模的國有資本轉(zhuǎn)為社保基金，重點提高中低收入群體的保障和收入水平；提高居民特別是農(nóng)村居民財產(chǎn)性收入在可支配收入中的比重。推動間接稅向直接稅轉(zhuǎn)型，在優(yōu)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)稅收的同時，增加對高收入群體收入和財產(chǎn)的合理稅收。長期來看，增加對高收入群體的稅收與保護產(chǎn)權(quán)、穩(wěn)定預(yù)期并不矛盾。高收入群體的稅收占政府稅收的份額增加，政府會更有動

力保護產(chǎn)權(quán)，因為保護產(chǎn)權(quán)就是保護稅源。經(jīng)驗證明，稅收來源與政府行為具有強相關(guān)性。

宏觀政策的角色與增長新框架的確立

在宏觀政策上，盡管“寬松”已經(jīng)成為主基調(diào)，但必須說清楚的是，宏觀政策在運用得當?shù)那闆r下，只能夠起到短期平衡和穩(wěn)定的作用，并不能提供經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)動能。如果經(jīng)濟的微觀結(jié)構(gòu)是有效運行的，就能夠自行實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，此時大多數(shù)宏觀政策幾乎是沒有意義的。只有當微觀結(jié)構(gòu)運轉(zhuǎn)不那么有效，且短期內(nèi)無法調(diào)整，經(jīng)濟運行又不能停下來時，宏觀政策才走到前臺，起到某種補救作用，而且解決方案往往是次優(yōu)的，深層的結(jié)構(gòu)性矛盾并沒有解決，只是往后推了。結(jié)構(gòu)性調(diào)整或改革通常是有難度的，而宏觀政策在短期內(nèi)看起來也有成效，假以時日，這種治標不治本的辦法反而成為首選，甚至在社會上產(chǎn)生了“只要宏觀政策足夠?qū)捤?，?jīng)濟就能如愿增長”的幻覺。即便如此，宏觀政策制定和實施也需要了解經(jīng)濟增長的內(nèi)在邏輯、政策著力點和先后順序，以提高政策效能。隨著經(jīng)濟高速增長的潛能下降，逐步進入中低速增長階段后，對宏觀政策的依賴性還會進一步增加。在這種背景下，不能放棄能夠推進的結(jié)構(gòu)性改革，對宏觀經(jīng)濟的寬松度要有清醒的邊界感，防止走偏和濫用。

以上所討論的“十五五”或更長一個時期應(yīng)該或可能出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性變化，大體上勾勒出中國經(jīng)濟增長所需要的新框架，其基本線索是經(jīng)濟增長由以投資和出口為主驅(qū)動轉(zhuǎn)向以創(chuàng)新和消費為主驅(qū)動。

從國際經(jīng)驗看，落入“中等收入陷阱”的經(jīng)濟體大都創(chuàng)新乏力、產(chǎn)業(yè)競爭力不足，而中國目前看起來創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強勁，短板在于消費不足，也就是“供強需弱”。從邏輯上說，解決需求側(cè)問題較解決供給側(cè)問題相對容易，但并非沒有難度?，F(xiàn)階段中國所面臨的消費不足的結(jié)構(gòu)性偏差，與城鎮(zhèn)化水平和質(zhì)量滯后、基本公共服務(wù)總體水平低且內(nèi)部差距大、長期以來形成的“重投資、輕消費”政策導(dǎo)向等體制性、結(jié)構(gòu)性因素深度綁定，試圖在短期內(nèi)解決并不現(xiàn)實。從原有的框架中走出來，逐步確立新框架，需要擺脫“路徑依賴”，面對并解決從理念認識、利益關(guān)系到政策手段、工作方法等的轉(zhuǎn)變問題。新框架的確立還有很大的不確定性，需要大量的探索和試錯，更多地發(fā)揮地方、企業(yè)和個人改革開放創(chuàng)新的積極性、創(chuàng)造性，力爭以較低成本、不太長的時間穩(wěn)步進入跨越高收入經(jīng)濟體門檻、加快社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的新路徑。

劉世錦/著

“十五五”時期是基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化夯實基礎(chǔ)、全面發(fā)力的關(guān)鍵時期。作為承上啟下的關(guān)鍵五年和應(yīng)對百年變局的戰(zhàn)略窗口，“十五五”時期需實現(xiàn)科技創(chuàng)新、現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、數(shù)智化綠色化轉(zhuǎn)型等重點領(lǐng)域的突破，補足消費需求不足等短板，充分發(fā)揮中國經(jīng)濟增長的追趕潛能優(yōu)勢、新技術(shù)革命優(yōu)勢和超大規(guī)模市場經(jīng)濟優(yōu)勢，推動中國經(jīng)濟增長由以投資和出口為主驅(qū)動到以創(chuàng)新和消費為主驅(qū)動的實質(zhì)性進展。 本書由國家“十五五”規(guī)劃專家委員會委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任劉世錦領(lǐng)銜，匯集經(jīng)濟與金融領(lǐng)域?qū)＜已芯砍晒劢怪袊?jīng)濟長期增長，結(jié)合跨越高收入經(jīng)濟體門檻的國際經(jīng)驗，緊扣“十五五”規(guī)劃核心議題，從消費結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對外貿(mào)易、金融結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、收入分配和宏觀政策等方面解析發(fā)展痛點與破局路徑，勾勒出中國經(jīng)濟增長所需要的新框架，為讀者理解“十五五”時期中國經(jīng)濟社會發(fā)展方向提供重要指引。