全國(guó)兩會(huì)，六大看點(diǎn)

“近年來(lái)，31省市的GDP增速目標(biāo)加權(quán)平均值，一般比全國(guó)高0.3—0.4個(gè)百分點(diǎn)，今年這一數(shù)值是5%。”

文 /巴九靈

今日起，中國(guó)進(jìn)入“兩會(huì)時(shí)間”。

3月4日、5日，全國(guó)政協(xié)十四屆四次會(huì)議、十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議于北京召開。

按照過(guò)去慣例，預(yù)計(jì)3月5日上午將發(fā)布政府工作報(bào)告，為當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)航船校準(zhǔn)航向。

參考過(guò)去經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，兩會(huì)中還有多個(gè)重要特色活動(dòng)，包括經(jīng)濟(jì)、外交和民生相關(guān)的3場(chǎng)記者會(huì)，還有“代表通道”“部長(zhǎng)通道”，就相關(guān)領(lǐng)域傳遞政策細(xì)節(jié)。

另一個(gè)重要關(guān)注點(diǎn)是最高領(lǐng)導(dǎo)人“下團(tuán)組”。尤其是參與地方代表團(tuán)審議時(shí)，其審議和討論的內(nèi)容往往緊扣國(guó)家發(fā)展的核心脈搏。比如2025年的審議主題是“經(jīng)濟(jì)大省要挑大梁”，2024年是“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。

與往年最大的不同在于，今年兩會(huì)多了“十五五”規(guī)劃《綱要》的審議。作為中國(guó)未來(lái)五年的發(fā)展藍(lán)圖，“十五五”規(guī)劃的重要性不言而喻。

粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長(zhǎng)羅志恒表示，“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度直接影響到2035年“人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平”的實(shí)現(xiàn)，這一時(shí)期也是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局深度變化期。

置身當(dāng)下復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，今年全國(guó)兩會(huì)的熱點(diǎn)是什么？作為“十五五”開局之年，將有何重要部署？

今天的文章，我們綜合了中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、地方兩會(huì)信息以及多家券商、機(jī)構(gòu)的研報(bào)，總結(jié)梳理了一份兩會(huì)前瞻，并歸納了其中六大主線，供各位參考。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)設(shè)定更加務(wù)實(shí)

翻開各省政府工作報(bào)告，一個(gè)明顯的趨勢(shì)是：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的設(shè)定更加審慎和務(wù)實(shí)。

在全國(guó)31個(gè)省市中，絕大多數(shù)將2026年的GDP目標(biāo)增速設(shè)定在5%左右。與2025年相比，18個(gè)省市下調(diào)了經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，如廣東、浙江、河南、湖北、福建、湖南、重慶等；12個(gè)省市目標(biāo)維持不變，如江蘇、山東、四川、上海、河北、北京等；上調(diào)目標(biāo)的省份僅有江西一省。

過(guò)去，地方政府在制定目標(biāo)時(shí)，或多或少存在“跳一跳、夠得著”的傾向。如今，一種更加審慎、務(wù)實(shí)的態(tài)度正在成為共識(shí)。各省調(diào)低投資、社零的增長(zhǎng)目標(biāo)，從側(cè)面印證了這一點(diǎn)。

有券商對(duì)此總結(jié)道：“這一調(diào)整意味著經(jīng)濟(jì)發(fā)展更重提高質(zhì)效。”與此同時(shí)，山東、浙江、廣東等省份均提出努力爭(zhēng)取更好結(jié)果，體現(xiàn)出其經(jīng)濟(jì)大省挑大梁的“擔(dān)當(dāng)”。

此外，按照歷史經(jīng)驗(yàn)，地方經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的加權(quán)值，對(duì)全國(guó)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的設(shè)定有一定參考作用。

近年來(lái)，31省市的GDP增速目標(biāo)加權(quán)平均值，一般比全國(guó)高0.3—0.4個(gè)百分點(diǎn)，今年這一數(shù)值是5%。據(jù)此推算，2026年全國(guó)GDP增速目標(biāo)可能下調(diào)至4.5%—5%，不少券商機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)也大多在此區(qū)間。

人工智能賽道相當(dāng)擁擠

當(dāng)增長(zhǎng)的速度不再是唯一追求，新的引擎又在哪里？

“十五五”規(guī)劃建議提出，加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在部署2026年重點(diǎn)任務(wù)時(shí)提出，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加緊培育壯大新動(dòng)能。

新增的“加緊”二字，足以彰顯國(guó)家搶抓新一輪科技革命機(jī)遇的緊迫感。在2026年地方政府工作報(bào)告中，31個(gè)省市幾乎清一色地提到了人工智能，此外未來(lái)產(chǎn)業(yè)、綠色能源、算力、生物醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等也是高頻詞匯。

總結(jié)各省市的部署戰(zhàn)略來(lái)看，有以下幾個(gè)關(guān)注點(diǎn)，兩會(huì)期間或?qū)⒂邢嚓P(guān)的指導(dǎo)方針。

◎第一，今年的新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)部署更加強(qiáng)調(diào)落地見效。廣東強(qiáng)調(diào)“加快新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大和未來(lái)產(chǎn)業(yè)成形成勢(shì)”；浙江要求“人工智能核心產(chǎn)業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)20%以上”；河南提出“推進(jìn)人工智能全域全時(shí)全行業(yè)高水平應(yīng)用”。

◎第二，科技創(chuàng)新賽道相當(dāng)擁擠，但各地布局各有側(cè)重。比如北京定位“全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿城市”；浙江對(duì)細(xì)分領(lǐng)域部署最細(xì)，包括語(yǔ)料庫(kù)建設(shè)、可信數(shù)據(jù)空間創(chuàng)新發(fā)展、算電協(xié)同、算網(wǎng)協(xié)同等；廣東則要求加快做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)全鏈條，包括垂直領(lǐng)域大模型、場(chǎng)景專用小模型、具身智能訓(xùn)練場(chǎng)等。

有分析師指出，2026年是AI投資邏輯的分水嶺，全球AI產(chǎn)業(yè)處于從算力基建向商業(yè)化應(yīng)用演進(jìn)的拐點(diǎn)，反映了各地部署人工智能等新興、未來(lái)產(chǎn)業(yè)的節(jié)奏加快。

◎第三，戰(zhàn)略資源產(chǎn)業(yè)的重要程度顯著提升。廣西提出“強(qiáng)力推進(jìn)有色金屬關(guān)鍵金屬“十個(gè)一”工作”，江西提出2026年有色金屬產(chǎn)業(yè)要達(dá)到1.18萬(wàn)億元；貴州提出“打造優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)資源精深加工產(chǎn)業(yè)集群；云南提出“做強(qiáng)做優(yōu)做大資源型產(chǎn)業(yè)”。

◎第四，經(jīng)濟(jì)大省卯足勁搞科技，重點(diǎn)在區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將我國(guó)國(guó)際科技創(chuàng)新中心布局，從北京、上海、大灣區(qū)，拓圍至京津冀、長(zhǎng)三角、大灣區(qū)三大區(qū)域。

以京津冀地區(qū)為例，其2026年首要任務(wù)均與聯(lián)動(dòng)有關(guān)，涉及北京—雄安人才科創(chuàng)走廊、通勤圈一體發(fā)展、京津冀行政許可結(jié)果互認(rèn)清單式管理等舉措。

◎第五，從具體產(chǎn)業(yè)來(lái)看，6個(gè)提及較多的產(chǎn)業(yè)仍是主要聚焦點(diǎn)，分別為人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、集成電路、生物醫(yī)藥、新能源和新材料。10個(gè)可能增量產(chǎn)業(yè)，分別為6G、原子級(jí)制造、量子科技、深地深?？仗臁㈦娮有畔?、氫能及先進(jìn)核能、細(xì)胞與基因、信創(chuàng)、腦機(jī)接口、具身智能和人形機(jī)器人，這些產(chǎn)業(yè)相較2025年被新提及或提及更多。

激發(fā)服務(wù)消費(fèi)是重中之重

2025年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需，建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)”作為八大重點(diǎn)任務(wù)之首；地方兩會(huì)中，16個(gè)省市同樣將擴(kuò)大內(nèi)需作為年度首要任務(wù)。

梳理各地提振消費(fèi)的思路，主要圍繞三個(gè)方面展開：

◎一是提升消費(fèi)能力。包括但不限于城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃、個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息、帶薪錯(cuò)峰休假、提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金等舉措。畢竟，真正可持續(xù)的消費(fèi)，源于居民內(nèi)在的意愿和能力。

◎二是激發(fā)服務(wù)消費(fèi)成重中之重。除健康、養(yǎng)老、托育、家政、票根經(jīng)濟(jì)（如會(huì)展、賽事、演藝）是重點(diǎn)外，谷子經(jīng)濟(jì)、首發(fā)經(jīng)濟(jì)、寵物經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、國(guó)漫影視、微短劇等亦是重要抓手。

上下滑動(dòng)，查看圖片

◎三是優(yōu)化實(shí)施“兩新”政策。北京、天津、山東、河南等地均提出優(yōu)化兩新政策。某種程度上，“國(guó)補(bǔ)”刺激政策開始轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N長(zhǎng)期的、結(jié)構(gòu)性的引導(dǎo)工具，疊加居民增收計(jì)劃、清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制等措施，形成組合拳。

值得注意的是，各地在消費(fèi)促進(jìn)中更加注重地方品牌標(biāo)簽，典型如“大戲看北京”、“海河之夜”津派相聲、“山東工裝”“青海家宴”等。場(chǎng)景創(chuàng)新上，如北京提到“鼓勵(lì)平臺(tái)創(chuàng)新發(fā)展家政等服務(wù)業(yè)務(wù)”、海南將拓展“海洋、航天、熱帶雨林旅游消費(fèi)”。

此外，抓坪效、抓物流、AI+等細(xì)節(jié)性舉措，也為提振消費(fèi)的落地提供了參考。如遼寧提出“延長(zhǎng)早市夜市營(yíng)業(yè)時(shí)間”，吉林加快國(guó)家物流樞紐及骨干冷鏈物流基地建設(shè)，廣東強(qiáng)調(diào)加深人工智能產(chǎn)業(yè)與消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的融合。

兩會(huì)期間，我們可以關(guān)注將有哪些“政策福利”“民生紅包”利好消費(fèi)市場(chǎng)。

“投資于人”主線貫穿始終

無(wú)論是科技創(chuàng)新，還是消費(fèi)提振，其最終的落腳點(diǎn)，都是“人”。

自去年寫入政府工作報(bào)告，當(dāng)下一條“投資于人”的主線，正日益清晰地貫穿于各項(xiàng)宏觀政策中。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如何促進(jìn)投資“見物”更“見人”，將成為今年的施政要點(diǎn)，也將成為今年全國(guó)兩會(huì)期間代表委員熱議的焦點(diǎn)之一。

所謂“投資于人”，簡(jiǎn)單理解，就是將更多資源投入到提升人力資本上。這包括教育、醫(yī)療、社會(huì)保障等民生領(lǐng)域，也包括技能培訓(xùn)、就業(yè)服務(wù)等公共服務(wù)。

在各地報(bào)告中，廣東、山東、浙江、北京、云南等省市，都明確了今年增加民生類項(xiàng)目投資，落到實(shí)處，“投資于人”主要體現(xiàn)在這三類細(xì)節(jié)上。

教育方面，廣東、江蘇等地對(duì)“一體推進(jìn)教育科技人才發(fā)展”進(jìn)行細(xì)致部署。中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋向清表示，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，該方面部署是多省突破發(fā)展瓶頸的戰(zhàn)略選擇。

城市更新方面，陜西、河南等地提出城市更新三年行動(dòng)計(jì)劃；廣東、北京等地在老舊小區(qū)改造、危舊簡(jiǎn)易樓排險(xiǎn)等設(shè)置明確目標(biāo)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，甘肅、寧夏、青海等少數(shù)省份公布的老舊小區(qū)改造目標(biāo)合計(jì)超4200個(gè)。此外還有設(shè)置智能回收機(jī)、引入物業(yè)服務(wù)、更新改造老舊管線等一系列城市功能的完善。

甘肅老舊小區(qū)改造項(xiàng)目進(jìn)行中

人群方面，不少地方出臺(tái)呵護(hù)薄弱群體與新就業(yè)形態(tài)勞動(dòng)者的相關(guān)舉措。比如北京提出“推進(jìn)零工市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)”，以減少“馬路蹲活”現(xiàn)象；吉林提到為10萬(wàn)名殘疾人提供基本康復(fù)服務(wù)，同時(shí)大力建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)站點(diǎn)。

營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化轉(zhuǎn)向制度性保障

有全國(guó)政協(xié)委員提到，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性與千千萬(wàn)萬(wàn)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新活力息息相關(guān)。

可以說(shuō)，一個(gè)好的營(yíng)商環(huán)境，是市場(chǎng)活力的源泉，也是企業(yè)信心的基石。

過(guò)去，我們談?wù)摖I(yíng)商環(huán)境，更多想到的是稅收優(yōu)惠、土地供應(yīng)等“政策包”。而現(xiàn)在，焦點(diǎn)正在轉(zhuǎn)向更深層次的制度性保障。

“十五五”規(guī)劃建議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，都將“加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用”“強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位”等放在了重要位置。

在今年各地的“新春第一會(huì)”上，營(yíng)商環(huán)境也成為熱議的高頻詞匯，體現(xiàn)了各地對(duì)對(duì)營(yíng)造良好創(chuàng)新生態(tài)的重視。

結(jié)合目前的公開報(bào)道來(lái)看，不少代表委員們對(duì)這方面比較關(guān)注，也積極建言獻(xiàn)策，比如民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)家創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)、以企業(yè)為科研主體、深化知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合司法保護(hù)等。

此外，產(chǎn)權(quán)保護(hù)、人工智能、科技向善、企業(yè)出海等內(nèi)容，亦是今年的熱詞。

地產(chǎn)政策聚焦兩大抓手

最后，來(lái)談?wù)劥蠹谊P(guān)心的房地產(chǎn)行業(yè)。

今年開年，《求是》雜志發(fā)表《改善和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期》文章，文中強(qiáng)調(diào)，要正確認(rèn)識(shí)當(dāng)下房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)過(guò)程中的波動(dòng)。城市消化庫(kù)存、市場(chǎng)出清需要時(shí)間，新舊模式轉(zhuǎn)換、市場(chǎng)行為邏輯轉(zhuǎn)變也需要時(shí)間。

在此背景下，政策工具箱也發(fā)生了相應(yīng)的變化。各地圍繞“穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)”“因城施策控增量、去庫(kù)存、優(yōu)供給”展開部署，主要分為兩大抓手。

◎一方面，盤活存量。在今年各地的政府工作報(bào)告中，廣東、江蘇、山東、河南等省份提到了收購(gòu)存量商品房，與2025年報(bào)告相比有較大的不同。四川、山東、江蘇等省，則表示“落實(shí)住房‘以舊換新’政策”。

◎另一方面，系統(tǒng)推進(jìn)“好房子”建設(shè)。多省強(qiáng)調(diào)提升房屋品質(zhì)和物業(yè)服務(wù)質(zhì)量，廣東省提出“推進(jìn)好房子、好小區(qū)、好社區(qū)、好城區(qū)建設(shè)”。北京、上海、廣東等地表示“促進(jìn)住房租賃市場(chǎng)健康發(fā)展”。

這意味著，房地產(chǎn)的民生屬性和作為穩(wěn)定器的作用，將更加凸顯。對(duì)于行業(yè)和購(gòu)房者而言，都需要適應(yīng)這個(gè)“新常態(tài)”。

結(jié)語(yǔ)

“十五五”開局之年的全國(guó)兩會(huì)，承載著為未來(lái)五年發(fā)展定調(diào)的重任。

未來(lái)幾年，兩會(huì)將釋放哪些重磅信號(hào)，最終的《政府工作報(bào)告》和“十五五”規(guī)劃《綱要》將如何描繪中國(guó)發(fā)展的具體路徑？讓我們保持密切關(guān)注，共同期待這份即將出爐的時(shí)代答卷。

參考資料：

1.《2026地方兩會(huì)：競(jìng)逐“高質(zhì)量”》，東方證券

2.《地方兩會(huì)系列：重點(diǎn)工作如何部署？》，東方財(cái)富證券

3.《地方兩會(huì)觀察：內(nèi)需和科技的新圖景》，開源證券

4.《地方兩會(huì)收官：GDP目標(biāo)之外的信號(hào)》，國(guó)聯(lián)民生證券

5.《兩會(huì)前瞻｜科技創(chuàng)新三大關(guān)鍵詞》，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

作者|沈曉琴|(zhì)責(zé)任編輯|何夢(mèng)飛

主編|何夢(mèng)飛|圖源|VCG、網(wǎng)絡(luò)