女行長履職一年即離任！鄭州銀行業績回暖，地產“包袱”猶存

出品 | 子彈財經

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

近日，全國首家“A+H”上市城商行——鄭州銀行又現高層重大人事變動。

2月12日晚間，鄭州銀行發布公告稱，行長李紅因個人原因辭去執行董事、行長及董事會相關專門委員會職務。這位任職剛滿一年的女行長正式卸任，引發外界對該行高管團隊及治理結構的關注。

公開資料顯示，鄭州銀行于1996年11月成立，2015年12月成功在香港聯交所上市，此后又于2018年9月在深交所上市，是河南省首家A股上市銀行。

作為根植中原、服務地方的本土法人銀行，鄭州銀行始終將自身發展融入河南發展大局。近年來，鄭州銀行資產規模保持穩步增長，業績卻持續承壓。

2025年前三季度，該行經營業績呈現回暖態勢，但仍面臨收入結構優化、房地產相關風險化解等多重挑戰。

未來，誰將接棒李紅出任鄭州銀行新一任行長？該行又將如何完善治理結構、穩住經營大局？這些已然成為行業與投資者共同關注的焦點。

1、女行長上任僅一年即卸任，高管團隊亟待補位

2月12日晚間，鄭州銀行發布公告，李紅因個人原因辭去該行執行董事、行長、董事會風險管理委員會主任委員及委員、董事會消費者權益保護工作委員會主任委員及委員職務。

（圖 / 鄭州銀行公告）

公告顯示，李紅執行董事原定任期至本行第八屆董事會屆滿之日止。

李紅是一位70后金融女將，也是鄭州銀行歷史上首位女性行長。

履歷顯示，李紅出生于1970年，曾在郵儲銀行北京分行任職超16年，擁有成熟且全面的銀行業管理經驗。

在郵儲銀行任職期間，李紅曾任計劃財務部總經理、高級業務經理、黨委委員、副行長、工會主席等職務，曾分管公司業務板塊、金融同業板塊、風險管理、授信審批、法律合規、運營管理、計財資負、辦公室等前中后臺主要工作。

2024年11月，李紅“空降”鄭州銀行，成為該行新任行長，全面主持該行經營管理工作。2025年1月，鄭州銀行公告稱，監管核準了李紅董事、行長的任職資格。

直至其此次離任，李紅任職剛滿一年。

公告顯示，李紅的辭職自其辭職報告送達董事會之日起生效，離任后將不再擔任鄭州銀行及其控股子公司的任何職務。

值得一提的是，董事會對李紅在任期間的工作給予了積極評價，感謝她在貫徹落實國家經濟金融政策、服務實體經濟、推動全行戰略落地與業務轉型、提升風險管控能力等方面作出的貢獻。

截至目前，公告未提及繼任人選安排，后續相關人事任命需待公司履行法定程序后另行公布。

「子彈財經」注意到，自2025年以來，鄭州銀行高管團隊進入密集調整期。

僅2025年一季度，鄭州銀行有6位高管先后離任：郭志彬、傅春喬和孫海剛三人先后辭任副行長；李磊、劉久慶和李紅（與前任行長同名）先后辭任行長助理。

2025年2月，鄭州銀行聘任潘峰為該行首席風險官。2025年3月，鄭州銀行聘任高瑞為行長助理。2026年1月，監管核準高瑞行長助理的任職資格。

2026年1月，鄭州銀行又迎來一位新高管，聘任王森濤為副行長，其任職資格待監管核準。

（圖 / 鄭州銀行官網）

「子彈財經」注意到，鄭州銀行官網顯示，該行高管團隊僅5人。多個重要崗位仍處于空缺狀態，在王森濤副行長職務被核準之前，僅有孫潤華1人正式擔任副行長。

對于商業銀行而言，穩定的高管團隊是公司治理的核心，也是經營穩健的基礎。接下來誰將接替李紅擔任行長一職？多個重要崗位何時補位？「子彈財經」就此求證鄭州銀行方面，截至發稿前并未得到回復。

2、業績回暖：盈利微增、非息收入下降

官網顯示，鄭州銀行成立于1996年，2015年、2018年先后在香港、深圳上市，是河南省首家A股上市銀行、國內首家“A+H”上市城商行，2022年4月被河南省委、省政府確定為河南省政策性科創金融運營主體。

「子彈財經」注意到，近年來鄭州銀行總資產規模保持穩步擴張。

截至2025年9月末，鄭州銀行資產總額突破7000億大關，為7435.52億元，比上年末增長9.93%。發放貸款及墊款本金總額4067.17億元，較上年末增加4.91%；吸收存款本金總額4595.18億元，較年初增加13.59%。

但在業績方面，鄭州銀行營收凈利承壓。

2021年至2024年，鄭州銀行分別實現營業收入148.01億元、151.01億元、136.67億元和128.77億元，同比增長1.33%、2.03%、-9.50%和-5.78%。

同期，實現歸母凈利潤32.26億元、24.22億元、18.50億元和18.76億元，同比增長1.85%、-24.92%、-23.62%和1.39%。

時間來到2025年，鄭州銀行業績回暖跡象明顯。

截至2025年三季度末，該行實現營業收入93.95億元，同比增長3.91%。歸母凈利潤22.79億元，同比僅增長1.56%，增速僅個位數，遠低于行業優質城商行水平。

從營收結構來看，截至2025年三季度末，鄭州銀行利息凈收入為78.16億元，同比增加5.83%。其占營收比重達83.20%，較上年同期提升1.51個百分點。

但該行非利息凈收入15.79億元，同比下降4.59%。其中，手續費及傭金凈收入3.25億元，同比下降7.09%。投資收益14.63億元，較上年同期增長42.88%，主要由于報告期內債券的投資收益較上年同期變動所致。

（圖 / 鄭州銀行2025年三季報（單位：千元））

而公允價值變動損益為-2.19億元，對比上年同期的2.45億元，由正轉負。鄭州銀行在報告中稱，主要由于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產公允價值變動所致。

從支出項來看，鄭州銀行降本增效成效明顯，業務及管理費為22.43億元，同比減少0.56億元。

但該行信用減值損失一項的擴大，拖累凈利潤表現。

財報顯示，2023年及2024年前三季度，該行信用減值損失為47.97億元、40.46億元，較2022年有所下降，但2025年前三季度該行信用減值損失增加至43.59億元，同比增加7.74%。

資產質量方面，鄭州銀行不良貸款指標“一降一升”。

截至2025年三季度末，該行的不良貸款率為1.76%，較上年末下降0.03個百分點；撥備覆蓋率為186.17%，較上年末增長3.18個百分點。

不過從行業來看，鄭州銀行不良貸款率在A股城商行中排在第二，僅次于蘭州銀行，仍居高位。

不良貸款規模方面，截至2025年三季度末，鄭州銀行不良貸款余額71.58億元，較2024年末增長2.35億元。

3、地產包袱猶存，加碼零售業務

事實上，鄭州銀行并未在2025年三季報中披露不良貸款余額的相關細節，不過結合其2025年中報，我們可從中看出一些端倪。

中報顯示，截至2025年上半年，鄭州銀行公司貸款不良貸款率2.07%，較上年末上升0.02個百分點；個人貸款不良貸款率1.56%，與上年末持平。公司貸款不良貸款余額56.93億元，遠要高于14.72億元的零售不良貸款余額。

具體來看，該行公司貸款的不良貸款余額主要集中在房地產業、批發和零售業、租賃和商務服務業。

其中，房地產業風險最為突出。截至2025年6月末，鄭州銀行房地產業不良貸款率為9.75%，較上年末增加0.2個百分點；不良貸款余額為20.58億元，較上年末減少0.65億元。

回顧過去，房地產信貸一度成為鄭州銀行的重點投向。

Wind數據顯示，自2018年鄭州銀行房地產貸款規模猛增至180.98億元，比上年大增81.14%。

此后三年，鄭州銀行房地產貸款規模持續攀升。

2019年至2021年，鄭州銀行貸款金額分別達266.78億元、305.57億元及344.38億元，同比增長47.41%、14.54%及12.70%

伴隨著房地產業貸款規模的高速擴張，相關風險也逐漸暴露。

2020年，鄭州銀行房地產業不良率1.25%，較上年大增1.1個百分點。不良貸款余額3.82億元，較上年激增3.42億元。

2021年，房地產業不良率進一步上升至3.47%，較上年激增2.22個百分點，不良貸款余額大增8.52億元至11.94億元。

為應對房地產業資產質量下滑的現狀，自2022年，鄭州銀行開始主動壓降房地產貸款規模。

2022年至2024年，房地產貸款金額分別為328.81億元、291.68億元及222.16億元，三年時間累計壓降規模近100億元。

此外，該行還通過核銷、轉讓和司法清收等方式積極出清不良資產。2024年，鄭州銀行更是大手筆出售不良資產，大力化解存量風險。

當年9月，鄭州銀行披露公告，擬向中原資產出售賬面余額約150.11億元的信貸資產及其他資產，轉讓價格為100億元，包括50億元現金及價值為50億元的信托受益權。

從客觀數據來看，即便持續加大不良處置力度，鄭州銀行房地產領域不良依舊承壓。

Wind數據顯示，2022年至2024年，鄭州銀行房地產不良持續雙升。不良貸款率分別為4.06%、6.48%及9.55%。不良貸款余額從13.35億元增長至21.23億元，四年時間增長近8億元，房地產業風險仍待化解。

在戰略層面，「子彈財經」注意到，鄭州銀行正穩步推進零售業務發展。

鄭州銀行2025年中報中稱，該行堅持“以客戶為中心”的服務理念，深耕市民金融及鄉村金融，著力打造“市民管家”“融資管家”“財富管家”“鄉村管家”四大管家服務。

2025上半年，鄭州銀行零售業務實現收入12.36億元，創歷史同期新高，同比增長3.56%。個人存款業務的表現尤為亮眼。截至6月末，鄭州銀行個人存款余額2580.98億元，較上年末大幅增加399.18億元，增幅達18.3%。

同期，個人貸款總額945.56億元，較上年末增長3.96%；借記卡、信用卡、鄉村振興卡發卡量均穩步增長，零售客戶基礎持續夯實。

但從營收貢獻來看，鄭州銀行的零售銀行業務占比仍然偏低。

截至2025年上半年末，鄭州銀行公司銀行業務35.46億元，占比53%。零售銀行貢獻營收12.36億元，占總營收18.47%，與公司銀行業務相差較大。

（圖 / 鄭州銀行2025年半年報（單位：千元））

綜合來看，當前鄭州銀行亟需補齊行長等核心管理崗位，完善管理層架構、修復治理短板，重塑市場信心。

與此同時，該行仍需持續化解房地產不良壓力、優化收入結構，在業績弱回暖的基礎上，真正走上高質量、可持續的穩健發展之路。

*文中題圖來自：攝圖網，基于VRF協議。